中融-神榆系列财产权推介材料.pdf

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1、中融-神榆系列财产权信托计划2014.03目录一、项目概况二、产品要素三、资金投向四、产品优势一、项目概况信托名称：中融-神榆系列财产权信托计划融资人：榆林市城投集团资产运营管理有限公司债务人：榆林市人民政府信托期限：24个月信托总规模：共7期，1-4期每期6000万元，5-7期每期5000委托人预期收益率：9%/年信托收益分配：每年支付一次信托收益一、项目概况——风控措施受益权收购若榆林市政府未能按照中融信托要求偿付债务，榆林城投资产运营公司承诺收购信托项下信托受益权；连带责任

2、担保榆林市城市投资集团有限公司提供连带责任担保；榆林城投是榆林市最大的政府融资平台；也是发债企业，主体评级为AA，债券评级为AA+。一、项目概况——交易结构图二、产品要素——融资人榆林市城投集团资产运营有限公司榆林城投全资子公司；不属于政府融资平台，系一般类公司；经营宗旨为：盘活存置资产，优化资产结构；公司注册资本2亿元，截止2013年末总资产分别39.02亿元，所有者权益为17.61亿元；资产负债率仅为54.88%；目前负债水平较低；随着管理运营的资产不断增加，其持续盈利能力

3、逐渐增强。二、产品要素——基础债权榆林市职业技术学院项目经陕西省人民政府批准成立，已经取得所有建设所需的证照、批复；是一所现代化综合性技术学院，在校生规模一万人，开设二十多个专业；位于榆林经济开发区，总占地面积718.63亩，规划净用地面积为640.68亩，总建筑面积18万平方米；概算总投资69409万元，目前已完成投资52372.28万元，尚需投入21798.42万元，付款进度为68%；榆林市人民政府出具了《施工进度确认通知书》，并签署了《委托代建协议补充协议》，确认了项目的已投资金

4、额，并同意支付代建回购款项共计人民币52372.41万元。二、产品要素——债务人榆林市概况陕西省最北部，地域东西长385公里，南北宽263公里，总土地面积43,578平方公里，常住人口335.42万人；矿产资源富集，已发现8大类48种矿产，特别是煤、气、油、盐资源富集，矿产资源潜在价值达46万亿元；区位优势独特，地处青岛—太原—中卫—河西走廊—乌鲁木齐新亚欧大陆桥中腰，包（头）西（安）、青（岛）银（川）两大通道的交汇处；经济基础雄厚，形成了以煤炭、石油、天然气、岩盐采掘为基础，以电力、化

5、工、建材为主导的产业体系。二、产品要素——债务人榆林市经济发展及收入2011年至2013年，榆林市的国内生产总值分别为2295亿元、2772亿元和2847亿元，稳居陕西省第二；2011年至2013年，财政总收入分别为515亿元、660亿元和668亿元，其中，一般财政预算总收入分别为180亿元、249亿元和260亿元；2011年至2013年，市本级财政收入分别为165亿元、220亿元和261亿元，一般财政预算总收入分别为66.6亿元、107.4亿元和114.4亿元；2011年至2013年，

6、本级的税收收入分别为66.18亿元、80.1亿元、85.7亿元，分别占一般预算收入的99.3%、74.5%和74.9%。二、产品要素——债务人榆林市债务情况2013年底，榆林市政府全部债务余额93亿元，地方综合财力302.9亿元；政府债务率=（地方政府债务余额÷地方综合财力）×100%=（93/302.9）*100%=30.74%%；政府负债率=（地方政府债务余额÷地方生产总值）×100%=(93/2847)*100%=3.2%；榆林市政府债务率和负债率在政府中属于较低水平，债务负担轻

7、信托期限内（2014、2015年），榆林市政府合计财政收入540亿元，计划偿还债务约30亿元，偿付压力小；整体财政实力稳步增强，综合财力中转移支付、税收返还收入和非税收入占比小，可控财力构成稳定。二、产品要素——担保人榆林市城市投资经营集团有限公司（榆林城投）榆林市最大的基础设施建设主体，也是最大的平台公司；榆林城投是国有独资公司，榆林市人民政府是唯一出资人，出资比例占注册资本的100％；榆林市政府授权参与地区基础设施和公用事业建设的唯一运营实体；作为榆林市政建设的唯一载体，其参与市政

8、建设领域较广，包括：道路工程、水利工程、环卫工程、供热工程、市政建筑物工程等；公共事业运营板块主要由供水、供热、供电、污水处理及燃气。二、产品要素——担保人榆林市城市投资经营集团有限公司（榆林城投）截止2013年6月30日，公司资产总额为259.22亿元，所有者权益104亿元，负债155亿元，资产负债率63.86%，资产结构健康；主营业务收入包括水务收入、城市供热收入、供电收入、工程收入等截至2013年6月30日，实现营业总收入2.96亿元，2012年，公司实现营业收入5.