基于小波的回归-GARCH 模型及其在外汇储备中的应用.pdf

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1、上海理工大学学报第37卷第1期J．UniversityofShanghaiforScienceandTechnologyVo1．37No．12015文章编号：1007—6735(2015)01—0018—05DOl：10．13255／j．cnki．jusst．2015．01．1)04基于小波的回归一GARCH模型及其在外汇储备中的应用肖云湘，李星野(上海理工大学管理学院，上海200093)摘要：结合小波变换、多项式回归和GARCH模型对中国的外汇储备进行分析及预测．首先利用db4小波对数据进行去

2、噪处理，并对去噪后的数据建立多项式回归模型．由于去噪后的数据与回归模型之间存在残差，且残差具有自回归条件异方差效应，故对该残差建立GARCH模型．然后将回归模型和GARCH模型进行线性叠加，从而得到基于小波分析的回归一GARCH模型．最后将预测值与实际值进行拟合，发现拟合效果较好。充分证明了小波变换、多项式回归和GH模型相结合的方法在处理外汇储备这类具有明显增长趋势的非平稳时间序列时，具有明显的优越性，是一项有用的分析预测工具．关键词：小波；时间序列；多项式回归；QCH模型；外汇储备中图分类号：

3、F830文献标志码：AWavelet--BasedRegression--GARCHModelandItsApplicationinForeignExchangeReservesXIA0Yunxiang．LIXingye(BusinessSchool，UniversityofShanghaifoScienceandTechnology，Shangha200093，(ina)Abstract：Thewavelettransformandthepolynomialregressionwerecomb

4、inedwiththeGARcHmodeltoanalyzeandforecastChina’Sforeignexchangereserve．Thedatawerede—noisedbythedb4wavelettoestablishpolynomialregressionmode1．Seeingthatbetweentheresidualsofthede-noiseddataandtheregressionmodelthereexisttheautoregressiveconditionalh

5、eteroskedasticity(ARCH)effects，theGARCHmodelwascreated．LinearsuperposingtheregressionmodelandGARCHmodel，aregression—GARcHbasedonwaveletanalysiswasproposed．Comparingthepredictedvalueandtheactualvalue，itisfoundthattheresultinthepaperisquitewel1．Inother

6、words，themethodpresentedhasobviousadvantagesandit’Sausefulpredictiveanalysistoolindealingwiththenon,stationarytimeserieswhichhasobviousgrowthtrendjustlikeforeignexchangereserves．Keywords：wave／et；time8e，诹；pol~iatregression；modet；fore／~e~changereserve收

7、稿日期：2013—10—14基金项目：国家自然科学基金资助项目(71071098)；上海市一流学科建设资助项目(XTKX2O12)第一作者：肖云湘(1990一)，女，硕士研究生．研究方向：复杂经济系统分析．E—mail：maiuth@163．com通讯作者：李星野(1958一)，男，教授．研究方向：信号分析与识别、复杂经济系统分析等．E—mail：lixingye@tsinghua．org．cn第1期肖云湘，等：基于小波的回归一GARCH模型及其在外汇储备中的应用19信号处理已广泛应用于经济和金

8、融等方面，其而其可能见顶于3万亿美元．”但没有提供具体的预中，信号预测，即时间序列预测，在(宏观)经济、统测方法．2006年，卢峰l4采用幂函数、线性函数、指计、实证金融等领域中非常受欢迎．外汇储备，又称数函数三种方法，拟合和预测我国的外汇储备．但这为外汇存底，是一个国家当局持有并可以随时兑换三种方法对2020年外汇储备的长期预测相差甚大，外国货币的资产，包括现钞、黄金、国外有价证券等．实际效果不太好．第一种预测方法增长趋势比较均持有外汇储备是调节国际收支、稳定货币汇率、实现衡，推测到2020年