项目融资方案与资金使用计划.ppt

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1、第6章项目融资方案与资金使用计划项目融资方案分析投资使用与资金筹措计划9/8/2021一、项目融资方案分析项目筹资与融资是投资项目通过各种途径筹集和融通到项目所需投资资金的一种经济活动。它是影响到项目选择和投资决策的一个重要因素，也是使项目能够顺利实施、达到预期目标的关键。9/8/20212融资方案分析评估一般是在项目投资估算的资金总用量的基础上，通过对建设项目的资金来源渠道、投融资模式、融资方式、融资结构、融资成本、融资风险等方面的合理性和可靠性进行分析、论证和评估，对拟订的融资方案进行比选和优化，从中选择具有资金获取方便、资

2、金来源可靠、融资结构合理、融资模式合适、融资成本最低和融资风险最小的最佳（或次优）融资方案，作为资金筹措和财务评估的依据。9/8/20213⒈项目融资模式项目融资模式是指项目融资所采取的基本方式，包括项目的融资组织形式和融资结构。研究项目的融资方案，首先要明确融资主体和项目的融资模式。9/8/20214项目的融资主体是指进行项目融资活动的经济实体，由融资主体进行融资活动，并承担融资责任和风险。按照是否依托于项目组建新的经济实体划分，项目的融资主体可分为新设项目法人和既有项目法人两类。9/8/202151.1新设项目法人融资新设项

3、目法人融资是指新组建项目法人进行的融资活动，又称项目融资。在项目融资方式下，为实施新投资项目，应由项目的发起人（企业或政府）及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的法人-项目公司（即公司法人或事业法人），承担项目的投融资、建设和运营。9/8/20216项目融资（ProjectFinancing）是以项目公司为融资主体，以项目未来收益为融资基础，由项目参与者各方分担风险的具有有限追索权性质的特定融资方式。项目融资出现于20世纪60年代，70年代初被运用于建矿融资，后来逐渐在一些大型基础设施建设项目中得到广泛运用。9/8/202

4、17项目发起人贷款人项目公司产品购买者自有资本贷款担保提供贷款还贷长期购销合同货款支付项目融资简示图9/8/20218项目融资的基本特点：⑴项目融资由新设项目法人筹集的资本金和债务资金构成，由项目发起人（企业或政府）作出投资决策，但项目发起人与项目法人（项目公司）并非一体。⑵由新设项目法人（项目公司）承担融资责任和债务融资风险。⑶项目能否还贷，取决于项目是否有财务效益及项目资产的大小。9/8/202191.2既有项目法人融资既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动，亦称公司融资（或企业融资）。在公司融资情况下，由发起人公司

5、-既有项目法人以自身的资信对外进行融资用于新项目投资，项目负债由发起人公司及其合作伙伴公司承担，项目的投资人需要承担借款偿还的完全责任。9/8/202110公司融资的基本特点：⑴投资项目不组建新的项目法人，而由既有法人（即现有公司）统一组织融资活动，进行投资决策，并承担融资责任和风险。⑵拟建项目一般是在既有法人（公司、企业）的资产和信用基础上进行的，并形成增量资产。⑶项目投资形成的债务人是现有公司而不是项目，债权人不仅对项目的资产可进行债务追索，而且还可以对公司的全部资产进行追索。9/8/202111⒉融资渠道⑴项目法人(企业)

6、自有资金⑵政府财政性资金，含各级政府预算内资金和预算资金与各种基金⑶国内外银行等金融机构的信贷资金⑷国内外证券市场资金，即在证券市场上利用各种金融工具募集的资金⑸外国政府、境外企业、团体、个人等的资金⑹国内外企业、各种机构和个人捐赠的资金9/8/202112⒊权益资金的筹集权益资金包括资本金、资金溢价、接受捐赠资产和资本公积金。9/8/202113资本金亦称实收资本，是指项目投资中由投资者提供的资金，也是新建项目设立时在工商行政管理部门登记的注册资金。对项目来说是非债务资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务，而且它是获得

7、债务资金的基础。根据投资主体的不同，资本金可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金及外商资本金。3.1资本金9/8/202114国家对经营性项目实行资本金制度，规定了经营性项目的建设投资都要有一定数额的资本金，杜绝“无本项目”的存在，并提出了各行业项目资本金的最低比例要求。①交通运输、煤炭项目、科技成果产业化（示范性）项目的资本金比例为35％及以上；②钢铁、邮电、化肥项目的资本金比例为25％及以上；③城建项目资本金比例不得低于50％；④农业项目资本金比例不得低于30％；⑤电力、机电、建材、化工、石油加工、有色金属、轻工、纺织、商

8、贸及其他行业的项目，资本金比例为20％。9/8/202115资本金出资形态可以是货币资金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资。用作资本金的实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价的资金，必须经过有资格的资产评估机构按