融资方案与资金使用计划分析.

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1、9.1融资主体9.2资金来源第9章融资方案与资金使用计划分析9.3融资方案分析9.4项目总投资计划与资金筹措表的编制项目融资主体：是指进行项目融资活动并承担融资责任和融资风险的项目法人单位。项目法人：我国《关于实行建设项目法人责任制的暂行规定》指出实行项目法人责任制，由项目法人对项目的策划、资金筹措、建设实施、生产经营、债务偿还和资产的保值增值，实行全过程负责。注意：项目的融资主体应是项目法人。一、融资主体的含义9.1融资主体依据是否依托于项目组建新的项目法人实体划分，项目融资主体分为两类：新设法人及既有法人。二、

2、融资主体的分类2、既有法人融资：建设项目所需资金来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。1、新设法人融资：建设项目所需资金来源于项目公司股东投入的资本金和项目公司承担的债务资金。二、融资主体的分类表9-1新设法人融资与既有法人融资对比表在估算出项目所需要的资金量后，应据资金的可获得性、供应的充足性和融资成本的高低来确定具体的融资渠道。项目资本金指的是在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务;投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也

3、可转让其出资，但不得以任何方式抽回。9.2资金来源一、项目资本金的来源渠道与筹措方式1项目资本金概念可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权和资源开采权等作价出资。作价出资部分必须经有资格的资产评估机构依照法律、法规评估作价，不得高估或低估。以工业产仅、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。2资本金出资方式一、项目资本金的来源渠道与筹措方式股东直接投资包括政府授权投资机构入股资金、国内外企业入股资金、社会团体和个人入股资金以及基金投

4、资公司入股的资金，分别构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。　　有些项目不允许国外资本控股，有些项目要求国有资本控股。《外商投资产业指导目录》中明确规定，核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项目，必须由中方控股。3资本金的来源渠道和筹措方式（1）.股东直接投资股票是股份有限公司发放给股东作为已投资入股的证书和索取股息的凭证，是可作为买卖对象或质押品的有价证券。发行股票融资可以采取公募与私募两种形式。3资本金的来源渠道和筹措方式（2）.股票融资(1)股票的种类。按股东承担风险和享有权益的大小，股票可

5、分为普通股和优先股两大类。1)优先股：在公司利润分配方面较普通股有优先权的股份。优先股的股东按一定比例取得固定股息;企业清算时，能优先得到剩下的可分配给股东的财产。2)普通股：在公司利润分配方面享有普通权利的股份。普通股股东除能分得股息外，还可在公司盈利较多时再分享红利。因此，普通股获利水平与公司盈亏息息相关。股票持有人不仅可据此分配股息和获得股票涨价时的利益，且有选举该公司董事、监事的机会，有参与公司管理的权利，股东大会的选举权根据普通股持有额计算。政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建

6、设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域。3资本金的来源渠道和筹措方式（3）.政府投资国家根据资金来源、项目性质和调控需要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式，并按项目安排使用。1.经营性投资项目(1)国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资等的各种经营性投资项目，试行资本金制度，必须首先落实资本金才能进行建设。(2)个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。4.资

7、本金制度的实施范围方式2.公益性投资项目不实行资本金制度。3.外商投资项目(包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目)按现行有关法规执行。项目资本金筹措不全是为了满足国家的资本金制度要求。权益资金结构和债务资金结构是融资方案制定中必须考虑的一个重要方面。权益资金占比太少，会导致负债融资难度和融资成本的提高；若权益资金过大，风险可能会过于集中，财务杠杆效应下滑。二、项目债务资金的来源渠道与筹措方式（一）项目债务资金概念债务资金是项目投资中以负债方式从金融机构、证券市场等资本市场取得的资金。债务资金具有以下特点：1）资

8、金在使用上具有时间性限制，到期必须偿还；2）无论项目的融资主体今后经营效果好坏，均需按期还本付息，从而形成企业的财务负担；3）资金成本一般比权益资金低，且不会分散投资者对企业的控制权。（二）项目债务资金的来源渠道与筹措方式融资租赁，又称金融租赁或财务租赁，是指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人向供货人购买租赁标的物，然后租给承租人使用。它的