负债、净资产管理与控制.ppt

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1、国家卫生和计划生育委员会“十二五”规划教材全国高等医药教材建设研究会“十二五”规划教材供卫生管理及相关专业用全国高等学校教材卫生财务管理主编程薇副主编高广颖张媚赵晓雯FinanchialManagementinHealthcare第七章负债、净资产管理及控制学习目标掌握负债和净资产筹资方式的种类、概念和特征、成本性态的种类、杠杆原理熟悉量本利关系式、杠杆种类及计算公式了解负债管理和净资产管理的内容、银行借款资本成本的计算3目录第一节负债管理与控制1第二节净资产管理2第三节财务杠杆3第一节负债管理与控制负债（debt）是指医院所承担的能以货币计量，需要以资产或者劳务偿还的债务。债

2、务资金所有权属于债权人债务资金按契约要求必须按时还本付息.第一节负债管理与控制一、负债筹资方式（一）银行借款银行借款（bankloan）是指医疗卫生机构向银行等金融机构借入的各种借款，是医疗卫生机构负债筹资的主要方式之一。第一节负债管理与控制1．银行借款的种类（1）按照资金使用的时间长短分为短期借款和长期借款（2）按照提供借款的单位不同分为商业银行借款、政策性银行借款和其他金融机构借款（3）按借款担保条件不同分为信用借款和担保借款第一节负债管理与控制2．银行借款的程序（1）医疗卫生机构提出借款申请（2）银行审批医疗卫生机构借款申请（3）银行与医疗卫生机构签订借款合同（4）医疗卫

3、生机构取得借款（5）医疗卫生机构偿还借款第一节负债管理与控制3、银行借款的资本成本式中：K为银行借款资本成本率；I为银行借款年利率；F为银行借款费用率；T为医疗卫生机构所得税税率。（公式7-1）第一节负债管理与控制【例7-1】某医院取得5年期长期借款100万元，年利率8%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率0.5%，所得税税率25%，该项借款的资本成本率为：第一节负债管理与控制4．银行借款的筹资特点（1）筹资速度快（2）资本成本较低（3）筹资弹性较大（4）限制条款多（5）筹资数额有限第一节负债管理与控制（二）商业信用商业信用（commercialcredit）是指医疗卫生机

4、构在采购材料和药品过程中以延期付款或预收病人医疗款进行购销活动而形成的借贷关系，是医疗卫生机构与其他机构之间的直接信用行为。第一节负债管理与控制商业信用的种类（1）应付账款（2）应付票据（3）预收医疗款第一节负债管理与控制2．商业信用条件和成本信用条件主要包括：预收医疗款按发票票面额付款，无现金折扣按发票面额付款，但早付有折扣信用成本的计算公式：（公式7-2）第一节负债管理与控制在“2/10，n/30”的信用条件中，如果购货医疗卫生机构不是在前10天付款，而是在第30天付款，则该医疗卫生机构利用信用筹资的成本近似为：实际情况下，放弃折扣的信用筹资还要高。因为如果将20天作为一个

5、计息期，一年就有360/20＝18个计息期。考虑到复利因素，则放弃折扣的商业信用成本应为：第一节负债管理与控制3．商业信用的筹资特点（1）筹资方便（2）限制条件少（3）资金成本低（4）期限短（5）风险大第一节负债管理与控制（三）融资租赁融资租赁（financinglease）是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的一方(承租方，本文主要指医疗卫生机构)通过支付租金，向出让资产的一方(出租方)取得资产使用权的一种交易行为。第一节负债管理与控制1．租赁的种类（1）经营租赁：经营租赁是由出租单位向医疗卫生机构在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种服务性业务，又称服务性

6、租赁。（2）融资租赁：融资租赁是由出租单位按医疗卫生机构要求出资购买设备，在较长的合同期内提供给医疗卫生机构使用的筹资信用业务，它是以融通资金为主要目的的租赁。第一节负债管理与控制表7-1融资租赁与经营租赁的区别第一节负债管理与控制2．融资租赁的基本形式（1）直接租赁（2）售后回租（3）杠杆租赁第一节负债管理与控制3．融资租赁的基本程序（1）明确租赁资产，选择租赁单位（2）签订租赁合同（3）交货验收（4）定期交付租金（5）合同期满处理设备第一节负债管理与控制4．融资租赁的租金（1）租金的构成：设备原价及预计残值利息租赁手续费（2）租金的支付方式：年付、半年付、季付和月付等方式先

7、付和后付等额支付和不等额支付第一节负债管理与控制（3）租金的计算：平均分摊法：租金=[（租赁物品购置成本-估计残值）+利息费用+手续费+其他费用]/租期（公式7-3）等额年金法：租金=等额租金现值总额/等额租金的现值系数（公式7-4）第一节负债管理与控制5．融资租赁的筹资特点（1）能转嫁所有权风险（2）筹资富有弹性（3）迅速获得资产的使用权（4）资本成本较高（5）增加固定的债务（6）不利于资产的改良第一节负债管理与控制（四）债券筹资债券（debtbond）是借款单位依照法定程序发行的、约定在