资金筹集的管理与资金的时间价值.ppt

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1、第一章总论一、财务管理和财务活动1、财务管理：指企业为了达到既定目标，在生产过程中所进行的有关资金筹集、资金运用和收益分配等方面的活动，这些活动也称之为财务活动。2、加强企业的财务管理工作，对于提高企业经济效益具有极其重要的意义。3、财务管理的职能：筹集资金的职能，投放和运用资金的职能，分配资金的职能，监督资金的职能。二、财务活动1、含义：对于企业生产经营活动，财务活动主要包括资金的筹集、资金的投放使用和资金的收回与分配。2、企业的财务关系（1）企业与投资之间的财务关系（2）企业与债权人之间的财务关系（3）

2、企业与债务人之间的财务关系（4）企业与税务部门之间的财务关系（5）企业与受资者之间的财务关系（6）企业与内部各单位之间的财务关系（7）企业与职工之间的财务关系三、财务管理的基本方法财务管理的方法：指企业在进行财务活动时所采取的手段。1、财务预测：根据企业财务活动的历史资料，运用科学的文法，对企业财务活动的发展状况作出的预先推测和判断。预测企业各项经济活动方案的经济效益，预测财务收支计划的变化情况，以确定经营目标，为编制财务计划。财务预测一般按以下步骤进行：财务预测一般按以下步骤进行：（1）确定预测对象和目标

3、（2）收集和整理资料（3）选择恰当的财务预测方法，建立预测模（4）实施财务预测2、财务决策财务目标—备选方案—筛选—最优。3、财务计划：包括资金计划、投资计划、产品成本计划、产品销售计划和利润计划。4、财务控制：指以财务计划的各项指标为依据，对日常生产经营活动的资金收付、占用、耗用进行监督、检查、如发现偏差应及时纠正，以达到预期的财务目标。5、财务分析：利用会计报表的数据，采用一定的方法进行的计量分析。四、企业财务管理的目标和内容（一）企业财务管理的整体目标1、利润最大化2、每股盈余最大化3、企业价值最大化

4、：最大限度地地增加企业的价值。4、股东财富最大化：企业经营应最大限度地为股东牟取利益。（二）企业财务管理的具体目标1、筹集的管理2、资金投放、使用的管理3、成本费用的管理4、利润分配的管理第二章资金的时间价值和投资的风险价值一、资金的时间价值资金时间价值又称货币的时间价值。是由于资金的使用者将资金投入到生产经营活动中，以此产生利润，实现增值。例如1将100元钱存入银行，假若银行的年存款利率为5%，以单利计算，一年后可得105元，两年后可得110元。这5元，10元这就是资金的时间价值。一、资金的时间价值例2、

5、某房地产说开发商，销售商品房可获利1000万元的收益，若5年后开发可能因产涨价而获得1600万元的收益，如果不考虑资金时间价值，显然1600万元大于1000万元；如果考虑资金时间价值，现在获利1000万元，投资其他项目或再进行新的房产开发，如果平均每年获利15%的话，则5年后将有资金2011万元，（1000×1.155）二、投资的风险价值1、含义：投资者冒险进行投资而取得的高于资金时间的额外收益，称为投资的风险价值。2、风险是指一定条件下和一定时间内可能发生的各种结果的变动程度。风险可能给投资人带来的超出的

6、预期的收益，也可能带来超出预期的损失。三、资金时间价值的运用1、有关资金时间价值的概念现值：就是指未来一定数量的资金按规定利率折算的现在价值。终值：又称将来值，就是指目前的一定金额在若干后按规定利率计算的未来价值。“现值”又称“本金”，“终值”就是本利和。四、单利的计算单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只是本金在贷款期限中支付利息。P-----本金，又称期初金额或现值；i------利率，指每年利息与本金之比；I-----利息，是本金与利率的乘积；F----终值，即本金与利息之和；N----时间，通常

7、以年为单位。（一）单利终值的计算F=P+I=P×（1+i×n）例2-1某人将100元钱存入银行，年利率为5%，单利计息，试求其1年后、2年后和3年后的本利和各为多少？1年后的终值：F=100×（1+1×5%）2年后的终值：F=100×（1+2×5%）3年后的终值：F=100×（1+3×5%）（一）单利终值的计算例2-2某企业持有一张带息的商业汇票，面值为12000元，票面利率为4%，出票日期为5月20日，票据为7月19日到期（共60天），则到期时票据的本利和为多少？依据公式：F=P+I=P×（1+i×n）代

8、入F=12000×（1+60÷360×4%）=12080（元）（二）单利现值的计算单利终值的计算公式：F=P+I=P×（1+i×n）单利现值的计算公式：P=F/（1+i×n）例2-3假设银行的存款利率为5%，为了在3年后购买一款价值为8000元的笔记本电脑，现在需要在银行存入多少钱？P=8000/（1+5%×3）=6956.52（元）（二）单利现值的计算例2-4某企业持有一张带息商业汇票，面值为12000元，票