财务报表与财务报表分析.ppt

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1、第三章财务报表与财务报表分析第一节财务报表的种类第二节财务比率分析第三节财务综合分析第四节趋势分析与结构分析第五节财务报表分析的局限企业的主要财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是帮助利益相关者（如经理人员、债权人、投资人、供应商、雇员、税收当局、证券商等）对企业的偿债能力、盈利能力及风险状况有一正确地把握，了解过去、评价现在和预测未来，以减少决策中的不确定性。第一节财务报表的种类一、资产负债表资产负债表是反映企业在某一时点上所有的

2、资产、负债、权益及它们之间相互关系的报表。资产负债表是一种静态报表。资产总额=负债总额+股东权益总额在资产负债表中，资产按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债也按流动性大小进行列示，具体分为流动负债、长期负债等；所有者权益则按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。1．流动资产和固定资产流动资产是指在短期内(通常1年内)可以迅速变现的资产。包括现金、银行存款、有价证券、应收账款和存货等。固定资产指长期（通常1年以上）使用的资产，由公司的厂

3、房和设备等组成。2．流动负债和长期债务流动负债是指在短期内必须清偿的债务，包括短期借款、应付账款、应付工资和应付票据等。长期负债是指到期日在1年以上的债务，包括银行长期借款、长期债务等。3．股东权益包括普通股股本、资本公积、留存收益等。普通股股本是企业发行在外股票的面值，等于总股数乘以每股面值。资本公积是股票发行之初所获得的溢价；另外，接受捐赠、资本重估增值等也归入资本公积中。留存收益是企业所得利润没有向股东分派而留在企业的部分。分析资产负债表需注意的问题流动性债务权益市场价值与账面价值。企业很多有

4、价值的资源并没有体现在表上。二、利润表利润表也称损益表、收入表，是反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。利润表是一种动态财务报表，反映了企业在一定会计期间的所有收入和所有成本费用。关于利润表，值得注意的有下面几点：1．对财务经理来说，利润表上最重要的信息不是利润总额，而是每股收益，它等于净利润除以股票数目，它是公司经营一年后，每一股普通股的收益，这对股东来说是非常重要的。2.利润不等于现金。注意非现金项目。三、现金流量表现金流量表反映的是一段时间里企业现金变化的原因和结果的报表，反映出资产负债表

5、中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。这里的现金包括手边持有的货币和在银行等金融机构的活期存款。确定现金流量的第一步是计算来自经营活动产生的现金流量。反映经营活动的现金流量有两种编制方法。一种为直接法，另一种为间接法。直接法：按现金基础列出利润表中的每一项，即直接列出营业活动产生的各项现金流入和现金流出。便于分析经营活动产生的现金来源与用途。间接法：以利润表中的净利润为计算起点，调整当期不影响经营活动

6、非现金项目，以计算当期由经营活动所产生的净现金流量。便于比较净利润与现金的差异及产生的原因，从现金角度分析净利润的质量。间接法净利润+折旧-现金以外流动资产的增加+现金以外流动资产的减少+流动负债的增加-流动负债的减少=经营活动现金净流量经营性现金流量=净利润+折旧-净营运资本的增加量。企业（产品）生命周期理论与现金流量特征分析第二节财务比率财务比率是根据财务报表中的财务资料计算的，用以评估企业的财务状况与经营业绩。主要有：偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析盈利能力分析营运能力分析市场价值

7、比率。（一）短期偿债能力分析短期偿债能力分析常用指标（1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（1）流动比率流动比率=流动资产/流动负债经验值为2：1，但到90年代之后，平均值已降为1.5：1左右；一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，则越高。在进行流动比率分析时，与行业平均水平比较是十分必要的。流动比率（续1）流动比率的横向或纵向比较，只能反映高低差异，但不能解释原因，欲知原因，则须具体分析应收帐款、存货及流动负债相对水平的高低。如果应收帐款或存货的量较高

8、，但其流动性（即质量）存在问题，则应要求更高的流动比率。（2）速动比率速动比率=流动资产—存货流动负债以此作补充的原因是，流动比率计算中所包含的存货往往存在流动性问题。还可以考虑扣除预付款等，形成更为保守的速动比率，即：（现金及现金等价物+有价证券+应收帐款净额）/流动负债。速动比率（续1）经验值为1：1，但90年代以来已降为约0.8：1左右。在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。该比率的实际意义，会受到应收帐