生命周期假说理论理财规划.docx

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1、生命周期假说理论理财规划自1970年代畅销至今的投资书籍《漫步华尔街》提到,投资者总收益的90%取决于他所挑选的资产类别和各类资产所占的比重,只有不到10%的投资收益来源于挑选个股或者共同基金。我们也希望,通过这次资产调查,对你发现自己资产配置问题,并找出相应的解决方法有所帮助(本书格雷厄姆的经典之作《聪明的投资人》)是什么决定了你的投资策略、理财规划?  不是你有多少钱,或最近什么股票涨得厉害,而是你的生命周期。你采取怎样的投资方式,如何规划你的资产,都取决于你在生命中所处的位置和客观需求,忽视基本规律的规划,就会像骑着摩托车上高速公路一样,显得那么不合时宜

2、。  生命周期假说理论的创立者之一,1985年诺贝尔经济学奖获得者莫迪尼亚尼,他这样形容年龄和财富的关系,一个人一生财富累积状况,就像驼峰的形状。“财富在年轻时很少,赚钱之后开始成长累积;到退休之前的中年岁月,财富累积到最高峰;退休之后,则开始降低。”  然而,在各个阶段,人的消费都稳定地贯穿始终,所以要有不同的投资策略,才能让整个生命周期,无论是波峰,还是波谷,都能有钱花,即便面临意外,生活质量不仅不下降,还能平滑上升。  理论很简单,但认清自己的生命周期却很难。  例如25岁到35岁,也就是大部分80后所处的年龄段,按照家庭生命周期理论,这是家庭的形成期。

3、家庭成员随子女的出生而增长。他们共有的特征是可积累的资产有限,因为年轻,可以承受较高投资风险;也因为家庭成员的增长,负担在加重。  你的生活可能要比这种简单归纳要复杂得多。如何才能知道,我到底应该什么样?很多人会暗自和同龄人或者同学比较,但这只会让人徒增烦恼:“为什么我不如他?”唯有找对参照物,才能给你有效的启发。因此,我们试图让你清楚地看到横截面,根据设置的标签,找到和你一样的人。通过真实的案例,让你更轻松地确定自己的生命坐标,进而明确现阶段的需求和财务规划。  我们采访了这一年龄段内在城市生活的近30个家庭,了解了他们的资产情况。根据银行理财师普遍采用的收

4、入等级划分方法,即七级税率表的前三级,以征税基准3500元计算,我们列出了低、中、高三类收入等级,单身者低、中、高月收入标准分别是5000元、8000元和1.25万元,结婚后,家庭低、中、高年收入等级依次为12万元、20万元、30万元。  另外,我们根据已婚,未婚,有子女,无子女,有房,无房,高中低收入一系列标签,细分出十类家庭:  中低收入,父母可依赖型  (已婚,无子女,有房,有负债)  中等收入,无约束,无积蓄型  (已婚,有子女,有房,有负债)  中等收入,资产安全,缺乏突破型  (已婚,有子女,有房,无负债)  中等收入,城市新移民,时刻打拼型  (

5、未婚,无子女,有房,有负债)  高收入,高风险型  (已婚,有子女,有房,有负债)  高收入,移民型  (已婚,有子女,有房,无负债)  中等收入,潇洒三无型  (未婚,无子女,无房,无负债)  低收入,得过且过型  (未婚,无子女,无房,无负债)  中等收入,省吃俭用型  (已婚,无子女,无房,无负债)  高收入,投资天才型  (未婚,无子女,有房,无负债)  它并不代表你会遇到的所有人的家庭情况,但他们会是你最常见的十类人。入选的家庭,他们的背景和资产结构,或许正好代表了你的生活状态。  在任何时候,如何通过投资获得更高收入都不是最重要的,更为重要的决策是

6、,如何在各个阶段对所持有的资产类型加以平衡。自1970年代畅销至今的投资书籍《漫步华尔街》提到,投资者总收益的90%取决于他所挑选的资产类别和各类资产所占的比重,只有不到10%的投资收益来源于挑选个股或者共同基金。我们也希望,通过这次资产调查,对你发现自己资产配置问题,并找出相应的解决方法有所帮助在我们调查采访中,这类标签下的很多人不到30岁,在家庭的共同努力下,他们购房、消费,构筑起自己的家,但负担也随之而来。  中低收入父母可依赖型  这群家庭在有房族里占了相当大的比重。家庭成员2人,没有孩子,按照现在的房价和收入计算,不吃不喝几十年才能买上房—房产价格是

7、他们年收入的几十倍。所以他们现在拥有的这套房产中,首付常常来源于父母倾其一生的积蓄。而他们自己,也不得不背起十五年以上的房贷。这甚至是逼迫他们努力工作的动力之一。  英华和刘超在北京双井地区交通便利的地段有一套宽敞的两居室,这是他们几乎全部的资产,但以他们两人的收入,完全不可能获得现在的居住条件。  英华一家房产的出资方是她的母亲,每月8000元左右的房贷也暂时由母亲来交,她和丈夫无力承担这笔支出,工资仅能满足两人日常的支出,“没办法,我们常常月光。”因为有了母亲帮忙还贷款,她们多少还能存下些钱,她会在家里放上5000元到1万元的应急资金,母亲告诉她,家里必须

8、有这样一笔钱,但作为应急资金,这笔钱的

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