营运资本管理ppt课件 (6).ppt

《营运资本管理ppt课件 (6).ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、财务管理FinancialManagement105营运资本管理5.1营运资本管理概述5.2现金管理5.3应收账款管理5.4存货管理22导入案例：海尔的“三个零”创立于1984年的海尔集团，20年来持续稳定发展，已成为在海内外享有较高美誉的大型国际化企业集团。海尔集团坚持全面实施国际化战略，已建立起具有国际竞争力的全球设计网络、制造网络、营销与服务网络。为应对网络经济及加入WTO的挑战，海尔从1998年开始实施以市场链为纽带的业务流程再造，以订单信息流为中心带动物流、资金流的运动，加快了与用户零距离、产品零库存和

2、零营运成本“三个零”目标的实现。零库存，就是三个JIT（适时生产），即JIT采购、JIT送料、JIT配送。这使得海尔实现零库存。这里，海尔的仓库已经不叫仓库了，它只是一个配送中心。它是为了下道工序配送而暂存的一个地方。零库存不仅意味着没有大量的物资积压，不会因这些物资积压形成呆滞物资，最重要的在于可以为零缺陷铺平道路。换句话说，这些物资都是采购最好的，采购最新鲜的。它可以使质量保证有非常牢靠的基础。33导入案例：海尔的“三个零”所谓零距离，就是拿到用户的订单后，以最快的速度满足用户的需求。包括生产过程，也是柔性的

3、生产线，都是根据订单来进行。海尔在全国有42个配送中心，这些配送中心可以及时地将产品送到用户手中。通过这种做法，可以实现零距离。零距离对企业来讲，不仅仅意味着产品不需要积压，它还有更深一次含义，即企业可以不断获取新的市场，创造新的市场。美国的管理大师德鲁克所说：“好的公司是满足需求，伟大的公司是创造市场。”零营运资本，就是零流动资金占用。海尔因为有了前面两个零，即零库存和零距离，因此可以做到零营运资本。换而言之，在给供方的付款期到期前，可以先把用户欠的货款收回来。为什么呢？因为海尔可以做到现款现货。海尔是根据用户

4、的订单来生产的，所以这个产品一到用户手里，用户就可以付款给企业。这使得海尔顺利进入良性运作的流程。44导入案例：海尔的“三个零”物流带给海尔的就是这三个零，但最重要的是它有助于海尔寻求和获取竞争力。海尔CEO张瑞敏认为，一只手抓住了用户的需求，另一只手抓住可以满足用户需求的全球供应链，把这两种能力结合在一起，这就是现代企业的竞争力。到目前为止，海尔通过业务流程再造，建立现代物流，最后获得的就是在全世界都有能力进行竞争的核心竞争力，成为一个真正的世界500强的国际化企业。零营运资金是所有企业营运资金管理追求的目标，

5、要实现零营运资金占用，关键在于营运资金管理各个环节的整体优化。555.1.1营运资本的含义5.1.2营运资本的特征5.1.3营运资本管理的基本要求65.1营运资本概述65.1.1营运资本的含义营运资本：企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义营运资本全部流动资产占用资金狭义营运资本流动资产－流动负债净营运资本在企业的经营决策中，营运资本管理的主要内容是对各种流动资产及流动负债的管理，通过流动资产和流动负债在数量和组合上的配合，使企业能维持高度的变现能力，实现企业价值最大化。775.1.2营运资本的特征（一）

6、营运资本的周转具有短期性（二）营运资本的实物形态具有易变现性（三）营运资本的数量具有波动性（四）营运资本的实物形态具有动态性（五）营运资本的来源具有灵活多样性885.1.3营运资本管理的基本要求（一）营运资本管理应遵循以下原则：1.认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需要数量；2.在保证生产经营需要的前提下，节约使用营运资本；3.加速营运资本周转，提高资金的利用效率；4.合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。995.1.3营运资本管理的基本要求（二）营运资本规模的控制要求考虑偿债

7、风险：即流动资产变现过程的各种不确定性因素，如坏账损失、存货积压及削价损失等。考虑收益要求：企业在确定营运资本规模时，必须依据获利能力的要求，增加部分机动性的流动资产投资，以提高收益性。考虑成本约束：企业各项成本费用开支增加，会因企业自身能力的限制使经营风险提高，故企业不能没有约束地随意扩大流动资产的投资额，扩大营运资本的占用规模。10105.2.1现金管理的内容与目标5.2.2现金持有动机5.2.3现金持有成本5.2.4最佳现金持有量5.2.5现金的日常管理115.2现金管理115.2.1现金管理的内容与目标（

8、一）现金现金是企业中变现能力及流动性最强的资产。现金包括库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。有价证券是现金的一种转换形式，是“现金”的一部分。（二）现金管理的内容1.编制现金预算，估计现金需求；2.确定最佳的现金持有量；3.对日常的现金收支进行控制。12125.2.1现金管理的内容与目标（三）现金管理的目标在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求做到