资金时间价值与数据.ppt

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1、资金时间价值及基本财务数据资金时间价值原理及其计算基本财务数据及其估算基本报表资金时间价值原理及应用(一)为什么资金具有时间价值资金作为生产的一个基本要素,在扩大再生产及其资金流动过程中,资金随时间变化而增值。换句话说，由于资金在用于生产经营过程中所获得一个超过自身价值的报酬，这个报酬就成为资金的时间价值。（二）时间价值的一些计算公式1、一笔资金发生的情形（1）期初一次投入，计算终值单利：Fn=P（1+i）复利：Fn=P(1+i)终值：Fn=P（F/P，i，n）0123n-1nFnP(2)现值计算P=P=Fn（P/F，I，n）2、等额发生的情况（1）等额投入时终值的计算012

2、3n-1nAAAAAPFnFn=(1)Fn(1+i)=A[(1+i)+(1+i)+…+(1+i)](2)(2)-(1),得Fn=反过来，A=Fn(A/F,i,n)(2)等额投入与现值的关系P=用符号表示P=A(P/A,i,n)反过来，已知P时,求A，有A=A=P(A/P,i,n)Fn=A(F/A,i,n)例：某企业前五年每年获利１０万元，后五年每年获利１５万元，均及时存入银行，年利率按１０％算，求第十年末的本利和为多少？要求用不少于3种方法求解。=3、有残值发生若某项作业第一年初投入为P，第n末有残值Sv发生，每年等额收益。A为多少时（考虑资金时间价值），才不盈不亏？0123

3、n-1nPAAAAASvFn1=Fn2=A（F/A，i，n）+Sv应该有Fn1=Fn2=A(F/A,i,n)+SvA=P(A/P,i,n)-S(A/F,i,n)由于(A/P,i,n)=(A/F,i,n)=(A/P,i,n)-(A/F,i,n)=i(A/F,i,n)=(A/P,i,n)-i代入上式A=(P-Sv)(A/P,i,n)-Svi4、n的求法若不计残值，已知第一年初一次投入为P，年利率为i，若每年提取等额折旧，问几年可以收回投资？已知A=P两边取对数，得几个公式之间的关系时间价值汇总公式复利系数名称符号已知值所求值整付终值系数（F/P，i，n）现值P将来值F整付现值系数

4、（P/F，i，n）将来值F现值P年金终值系数（F/A，i，n）年金A将来值F偿债基金（A/F，i，n）将来值F年金A年金现值系数（P/A，i，n）年金A现值P投资回收系数（A/P，i，n）现值P年金A基本财务数据基本财务数据包括：项目投资、投资来源、生产经营成本、销售收入和销售利润。1、项目投资项目投资，亦称投资费用，是指一次性投入某项目并转化为企业各项资产的费用总额。建设项目总投资固定资产投资工程费用建筑工程设备购置设备安装固定资产其它费用无形资产递延资产预备费用基本预备费涨价预备费固定资产投资方向调节税建设期存款利率流动资金投入流动资产流动资金生产领域流通领域储备资金在产

5、品资金产成品存货货币资金现金及存款结算资金应收帐款投资估算固定资产投资a、分项估算法b、按单位生产能力估算c、生产规模指数法流动资金估算常用的估算方法a、按固定资产投资的一定比例估算b、按年销售收入的一定比例估算c、按百元产值占用的流动资金算较精确的分项估算a、储备资金b、在产品资金c、产成品资金d、结算资金2、投资来源自有资金赠款借入资金3、销售收入和税金销售收入=年销售量单价税金：94年税制改革后有5个税种流转税：增值税、消费税、营业税资源税所得税：企业所得税、个人所得税财产税特种税各税种的具体计算增值税为价外税税率有三个档次：17%，13%，6%应纳税额=销售收入（不含

6、税）＊税率=进口货物的税收计算计税价格=关税免税价格+关税+消费税应纳税额=组成计税价格税率小规模纳税人：应纳税额=销售额征收率营业税应纳税额=营业额税率消费税为价内税，规定11类商品征收，分为六大类。税率设为11个档次，最低为3%，最高为45%资源税一般资源应纳税额=课税数量单位税额土地使用税应纳税额=使用土地面积单位面积税额所得税企业所得税税率定为33%，年所得额在三万元以下者，暂减为18%，十万元以下，按24%计算。应纳税所得额=收入总额-准予扣除项目纳税额=应纳税所得额*税率财产税4、成本和利润成本产品成本：生产及销售产品所付出的代价生产成本：发生在产品生产过程中的费

7、用销售成本：生产成本+销售费用固定成本：在一定生产规模内，不受产品产量变动影响的费用变动费用：随产量变动的费用费用构成总费用直接费用直接材料直接工资其它直接支出间接费用制造费用期间费用管理费用财务费用销售费用制造成本总成本=固定成本+可变成本经营成本=总成本-折旧、摊销-利息机会成本财务会计成本项目分析成本折旧的核算1)平均法A、平均年限法某项固定资产年折旧额年折旧率=该项固定资产原值-该资产预计残值+预计清理费用该资产预计使用年限=该固定资产年折旧额固定资产原值100%B、工作量法a、工作小时法b、行