国际融资业务概述.ppt

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1、第四章国际融资InternationalFinance第四章国际融资第一节国际贸易融资第二节国际租赁融资第三节国际项目融资（BOT）第四节国际信贷融资第五节国际证券融资第四章国际融资学习目标1.重点掌握：出口信贷、福费廷、保理业务这三种类型。包括：定义、特点、作用等；2.重点掌握融资租赁的定义、类型；3.了解项目融资的相关内容。第一节国际贸易融资1.1出口信贷1.2福费廷1.3保付代理业务1.4短期进出口贸易融资1.5远期信用证贸易融资第一节国际贸易融资重点内容：1.出口信贷：定义、特点、类型、两种类型的比较；2.福费廷：定义、特点、与一般贴现的区别、福费廷的

2、利弊分析；3.保付代理业务：定义、特点、保付代理业务的利弊分析。1.1出口信贷1.1.1概念出口信贷指发达国家为了支持和扩大本国资本货物的出口，通过提供信贷担保和给予利息补贴的办法，鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行提供利率较低的中长期贸易融资。1.1出口信贷1.1.2特征1.出口信贷的金额大、期限长、风险大。2.出口信贷与信贷保险相结合。3.政府设立专门的出口信贷机构，对出口信贷给予资金支持。4.出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。5.出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款国家的商品。1.1出口信贷1.2.3类型（1）卖方信贷指出口

3、方银行为资助资本货物的出口，对出口商提供的中长期融资。（2）买方信贷指出口方银行为资助资本货物的出口，向进口商或进口方银行提供的中长期融资。1.1出口信贷（1）卖方信贷出口商所在地银行出口商进口商延期付款贸易合同贷款1.1出口信贷在这种业务中，出口商是以延期付款方式向进口商出售资本货物。通常的做法是在签订合同后，进口商先付10％～15％的定金，在分批交货验收过程中分期支付10％～15％的贷款，其余贷款在全部交货后若干年内分期偿还，每半年偿还一次。出口商不仅要支付利息，还要支付信贷保险费、承担费、管理费等。出口商总是将这些附加费用转嫁于货价之中。1.1出口信贷2

4、.买方信贷出口商所在地银行进口商所在地银行进口商进口商现汇付款贸易合同贷款贷款1.1出口信贷买方信贷比卖方信贷使用更流行的原因：①对于进口商来说，在贸易谈判中无需考虑信贷因素，避免了对价格构成缺乏了解的问题；②对于出口商来说，可以省去联系信贷的手续，并可消除卖方信贷对其资产负债表的影响；③对于出口方银行来说，贷款给进口方银行比贷款给国内出口商更为保险。1.2福费廷1.2.1概念福费廷即包买远期票据业务，指包买商从出口商那里无追索权地购买经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据，向出口商提供中期贸易融资。包买商是从事包买业务的商业银行或金融公司。1.2福费廷1.

5、2.2特点：①需要出口商同意进口商以分期付款方式支付货款，以便汇票、本票等票据能够按照固定的时间间隔依次出具，以满足包买商的需要；②在贸易合同签订之前，进口商必须找到它所认可的担保行，以便在进口商不能履行支付义务时，由担保行负责付款；1.2福费廷1.2.2特点：③出口商将经过进口商承兑和进口方银行担保的远期票据卖断给包买商，得到资金融通；④福费廷业务中包买商买到的票据没有追索权；⑤大额的福费廷业务中，几家包买商可以联合起来，组成包买辛迪加，共同进行中期贸易融资；1.2福费廷⑥对于某些风险较大的福费廷业务，包买商还邀请当地的一流金融机构进行风险参与。作为代价，包

6、买商需要负担保费。风险参与银行提供的是独立于进口方银行担保之外的担保，但是它承担的是第二性的付款责任，只有在担保行违约前提下才进行赔偿。风险参与使包买商获得双重保险。1.2福费廷福费廷的操作流程：支付款项提供担保支付款项福费廷公司进口方银行出口方（卖方）进口方（买方）签订贸易合同寄回承兑汇票签订融资合同1.2.3福费廷与一般的贴现的区别：项目一般贴现业务福费廷追索权银行或贴现公司保留追索权包买商放弃了追索权票据国内贸易或国际贸易往来中的任何票据通常是与大型设备出口有关的票据；由于它涉及多次分期付款，所以票据通常是成套的担保票据只需要经过银行或特别著名的大公司承

7、兑，不需要其他银行担保。在福费廷业务中包买商不仅要求进口方银行担保，而且可能邀请一流银行的风险参与。风险贴现公司承担的风险较小，贴现率也较低。包买商承担的风险较大，出口商付出的代价也较高。1.2福费廷1.2.4福费廷市场的发展（1）福费廷起源于60年代的东西方贸易。前苏联、东欧国家需要大量进口谷物，美国有大量过剩农产品，在谷物贸易上双方有共同的利益；（2）在70年代，西方国家进入滞胀阶段，随着布雷顿森林体系的瓦解，汇率和利率风险也随之加大。随着风险加大，福费廷在欧洲迅速发展起来，形成伦敦、苏黎世、法兰克福三大福费廷市场；1.2福费廷（3）1980年以来，世界经

8、济动荡加剧。西方经济的停滞、利率与汇率