上市开放式基金LOFs业务规则介绍.ppt

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1、上市开放式基金（LOFs）业务规则介绍深圳证券交易所目录运作框架运作流程现实意义应重点关注的问题一、运作框架基金管理人或代销机构开放式基金交易所＋投资者基金管理人或代销机构交易所上市开放式基金申购赎回单位净值市场价格买入卖出跨市场转托管图示说明：投资者可以通过基金管理人及其代销机构以当日基金份额净值进行申购、赎回投资者也可以通过交易所交易系统以市场撮合价进行买入、卖出跨市场转托管可实现两种交易方式的转换二、运作流程（一）发行（二）上市（三）交易（四）申购赎回（五）转托管（六）权益分派(一)发行发行方式——交易所类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节发行期内持续挂

2、牌当日可重复认购所有委托一经确认不得撤销单笔认购量必须为1000或其整数份且不超过99,999,000份具有开放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购——基金管理人及其代销机构沿用现行柜台销售和基金管理人签订了代销机构协议的机构(一)发行认购账户——交易所使用深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户账户的开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理——基金管理人及其代销机构使用中国结算公司深圳开放式基金账户账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定(一)发行发行价格及费用——交易所按份额进行认购深交所挂牌价＝基金面值投资者认购需缴纳佣金认购金额＝挂牌价格×（1＋券商佣金比率）×

3、认购份额券商佣金＝挂牌价格×认购份额×券商佣金比率认购净金额＝挂牌价格×认购份额券商可按照《基金招募说明书》约定的认购费率设定佣金比率券商将认购净金额划付中国结算深圳分公司——基金管理人及其代销机构按金额进行认购认购费按价外法扣收(一)发行例：某投资者认购1万份基金单位，假设基金管理人规定认购费率上限为1％，券商设定的佣金比率为1％，则投资者应交纳的认购金额及券商收取的佣金为：深交所挂牌价＝基金面值＝1元认购金额＝10000×1.01＝10100元券商佣金＝10000×0.01＝100元认购净金额＝10000×1＝10000元即：投资者认购1万份基金单位，需缴纳10100元，券商

4、收取的佣金为100元，中国结算深圳分公司按10000元记减结算参与人的结算备付金账户。(二)上市上市条件基金的募集符合《中华人民共和国证券投资基金法》的规定募集金额不少于二亿元人民币持有人不少于1000人深交所的其他规定(二)上市上市首日上市首日为基金合同生效后的第一个开放日开盘参考价上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）(三)交易交易规则——与封闭式基金基本相同买入申报数量应为100份或其整数倍申报价格最小变动单位为0.001元人民币设置涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，自上市首日起执行交易时间及场所——交易日的交易时间——全部交易所会员营业网点(三)交易

5、停、复牌——管理人申请停牌例行停牌交易日公布年报和半年报交易日公布收益分配公告（或预告）临时停牌公布临时公告停止办理赎回业务——深交所予以停牌市场消息可能引起价格波动信息披露问题延迟公告管理人违规其他(四)申购、赎回原则——按金额申购、份额赎回场所——与基金管理人签订了代销协议的机构申购账户——使用深圳开放式基金账户(五)转托管系统内转托管——证券公司营业部系统内转托管沿用证券市场原规定及程序T日办理，T＋1日份额可用——基金管理人及其代销机构系统内转托管沿用现行开放式基金相关规定及程序T日办理，T＋2日份额可用(五)转托管跨系统转托管——需要办理的情形：改变基金份额的交易方式基

6、金份额托管在证券登记系统只能在交易所交易基金份额托管在TA系统只能申请赎回——账户规定只限于深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行(五)转托管跨系统转托管——从证券营业部转往代销机构/基金管理人办理前需确认已在代销机构/管理人处成功办理账户注册或确认并获知代销机构/管理人代码基金份额自转入TA系统开始计算持有期限T日申请，T＋2日份额可用——从代销机构/基金管理人转往证券营业部申请转托管的数量必须为整数份单个账户持有份额数低于最低持有限额时，TA系统强制赎回T日申请，T＋2日份额可用(六)权益分派原则——中国结算公司证券登记系统和TA系统依据权益登记日(R日)各

7、自的投资者名册进行方式——证券登记系统只可进行现金红利分派——TA系统可按投资者选择进行现金红利或红利再投资分派(六)权益分派分派流程——证券登记系统R日权益登记，R＋4日现金红利可用（管理人足额支付红利时）R＋1日交易所交易价格除权——TA系统R日前（不含R日），投资者可申报权益分派方式，多次申报的，以最后一次申报为准R日权益登记，R＋2日红利再投资份额可用，R＋3日现金红利派发到代销机构备付金账户（管理人足额支付红利时）R日基金净值除权三、现实意义（一）有利于缓解开放式基金销