正文描述:《财务管理 教学课件 作者 倪明辉 第十一章 财务分析与业绩评价.ppt》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第十一章财务分析与业绩评价1第一节财务分析概述第二节财务分析方法第三节财务的指标分析第四节财务状况综合分析第五节业绩评价二、财务分析的作用1.财务分析可正确评价企业过去2.财务分析可全面反映企业现状3.财务分析可用于预测企业未来2第一节财务分析概述一、财务分析的含义财务分析是运用财务报表数据,对企业过去的财务状况和经营成果进行评价和剖析,以反映企业经营过程中的利弊得失及未来发展前景,为改进企业财务管理工作和优化决策,提供重要财务信息。3第一节财务分析概述三、财务分析的目的最终目的:为报表使用者做出相关决策提供可靠依据。投资者国家宏观经济管理部门会计信息
2、企业经营管理者其他方面:社会公众、客户、职工会计信息需求者债权人第一节财务分析概述5第一节财务分析概述四、财务分析的基础资产负债表(财务状况)资产负债所有者权益利润表(经营成果)收入费用利润现金流量表(现金流量)现金流入现金流出所有者权益变动表(所有者权益)权益增加权益减少第一节财务分析概述五、财务分析的原则六、财务分析的局限性财务报表本身的局限性报表的真实性问题企业会计政策的不同选择影响可比性比较基础问题(一)连环替代法(二)差额分析法7第二节财务分析方法一、比较分析法二、因素分析法8一、比较分析法比较分析法是指将两个或两个以上的可比数据进行对比,从
3、而揭示差异和矛盾的财务分析方法,是财务分析的最基本方法。9一、比较分析法1.按比较内容分类(1)比较会计报表项目(2)比较结构百分比(3)比较财务比率2.按比较对象分类(1)与本企业历史比(2)与同类企业行比(3)与计划预算比10一、比较分析法形式:实际指标与计划指标的对比同一指标纵向的对比(实际与历史、期末与期初、历史同期、历史最好水平)同一指标横向的对比(本企业与同类型、同行业)目的:揭示企业业绩完成情况、发展趋势、先进程度。具体运用:1)重要财务指标的比较定基动态比率=分析期数额/固定基期数额*100%2)会计报表的比较3)会计报表项目构成的比较
4、注意:计算口径的一致(指标包含的内容、范围的一致)时间期限要一致(计算期限要一致可比)计算方法的一致(影响指标的各因素内容也应一致)适用:对各种财务资料进行的分析。一、比较分析法(因素替代法)是对某项综合指标的变动原因,按内在的因素计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。主要包括:连环替代法:是将综合性的指标分解为各项构成因素,逐个测定他们对指标影响程度的一种方法.差额分析法:是直接用实际数与计划数之间的差额,计算个因素对指标变动影响程度的分析方法.(是连环替代法的一种简化)二、因素分析法运用因素分析时应注意的问题(1)因素分解的关联性(2
5、)因素替代的顺序性(3)顺序替代的连环性(4)计算结果的假定性二、因素分析法计算程序:(1)分解综合指标的构成因素——列出各项财务指标。(2)为各因素排序——确定因素的分析公式(质量→单耗→单价)。(3)按顺序和基数计算——对影响该指标的各因素进行分析,决定每一因素的排列顺序进行替代。(4)逐项计算各个因素的影响程度——将各因素替代后获得的指标与该因素替代前的指标相比较,即为该因素变动对这项指标的影响程度。(5)验证各因素影响程度计算的正确性——计算各因素影响之和,与综合指标差异总额比较,核对是否相符。15(3)现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末
6、流动负债一、偿债能力分析(一)、短期偿债能力分析(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=速动资产/流动负债=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失较大:表示偿债能力强。太大表示收益能力不强第三节财务指标分析16(2)产权比率=负债总额/所有者权益一、偿债能力分析(二)、长期偿债能力分析(1)资产负债率=负债总额/资产总额反映了企业资产对债权人权益的保障程度债务偿付安全性物质保障程度反映了企业财务结构是否稳定自有资金对偿债风险的承受能力第三节财务的指标分析17(4)已获利息倍数=息税前利润÷利息支出一、偿债能力分析(二)、长期偿债能力
7、分析(3)现金债务总额比=(年经营活动现金净流量÷债务总额)×100%第三节财务的指标分析18二、营运能力分析(一)、人力资源劳动效率=主营业务收入净额/平均职工人数净产值(二)、生产资料周转率=周转额/资产平均占用额周转期=计算期(360)/周转率第三节财务的指标分析19二、营运能力分析(二)、生产资料周转率=周转额/资产平均占用额周转天数=计算期(360)/周转率=主营业务收入-销售折扣与折让=应收账款+应收票据-坏账准备第三节财务的指标分析20二、营运能力分析(二)、生产资料第三节财务的指标分析某公司流动资产由速动资产与存货构成,年初存货为145
8、万元,年初应收账款为125万元,年末流动比率为3,年末速动比率为1.5,存货周转率为4次,年末
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