董事会特征对财务重述的影响研究.pdf

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1、摘要上市公司披露的财务信息是资本市场中十分关键的要素，市场中的投资者根据公司披露的财务信息进行投资决策，因此财务信息质量越高越能够保护投资者的经济利益。而低的财务信息质量，导致投资者不能根据真实客观的信息作出决策，可能会损害投资者的利益。所以说现代资本市场的有序发展离不开高质量的财务会计信息。财务报告作为财务信息核心的组成部分，是市场投资者了解公司管理与经营状况的主要渠道，由此财务报告的信息质量历来受到各方的重视。但无论是国外还是国内，近年来上市公司进行财务报告重述的行为越来越多，也越来越频繁，这里的财务重述指的是公司对以前公布的财务报表中出现的会计差错进行补充更正或重新表述的行

2、为。上市公司发生了财务重述，说明该公司以前披露的财务信息有差错或需要补充，意味着之前披露的财务信息质量并不高。更为严重的是，有的公司进行财务重述，并不是客观因素所致，而是上市公司有意识的行为，那么财务重述就还与财务操纵、盈余管理、财务舞弊等相关联。财务重述行为由各种因素导致，而公司治理是其中十分重要的因素之一，董事会是公司治理中核心的一部分，必然也会对公司财务重述行为有着某些影响，本文重点研究董事会特征与财务重述的相关关系，董事会的哪些特征会对财务重述产生影响以及影响方向如何。本文首先对国内外研究现状进行了综述，从财务重述和董事会特征相关概念出发，结合董事会特征和财务信息披露方面

3、的基本原理进行规范研究，然后进行实证研究：通过可获得的上市公司的经验数据，运用描述性统计、配对T检验、单变量相关性分析以及Logit选择回归模型对财务重述与董事会特征的相关关系进行实证检验。研究结果显示财务重述发生的概率与董事会规模“U”型相关，与董事会独立性、专业委员会个数、董事会成员持股比例、领导权结构负相关，与董事会会议次数正相关关系。文章的最后部分，根据研究结论，再结合当前资本市场的现状，提出了一些能够使董事会进一步发挥作用、财务信息披露质量进一步提高的建议对策。关键词：财务重述；董事会；公司治理；会计信息披露IAbstractAccountinginformationi

4、stheessentialfactoroftheresourceallocationfunctionofthecapitalmarket.Thehigherthequalityofaccountinginformationis,themoreintereststhattheinvestorsprotect.Lowqualityofaccountinginformationcoulddamagetheinterestsofinvestors,thatistosay,thenormaloperationofmoderncapitaldependsonthehighqualityofa

5、ccountinginformationandfinancialreportasanessentialpartofaccountinginformationistheimportantchannelthatinvestorsknowthelistedcompany'sfinancialandoperatingstatus.Asaresult,thequalityoffinancialreportinginformationhasalwaysbeenafocusedissuerecently.However,bothforeignanddomesticcapitalmarkers,

6、therestatementphenomenonoffinancialreportismoreandmoreserious.Thefinancialrestatementreferstotheerrorsinthefinancialreportinginpreviousaccountingperiodsbeforeenterprisecorrectedtodescribethebehaviorofthefinancialinformation.Financialrestatementshowssomeerrorsoromissionsofthepreviouscompanyfin

7、ancialreport,whichmeansthatthequalityofaccountinginformationdisclosedisnotideal.What’smore,financialrestatementarelikelytobecausedbythelistedcompany,notobjectivereasons,sofinancialrestatementmayberelatedtofinancialmanipulations,surplusmanagem