管理层过度自信对会计稳健性影响的实证研究.pdf

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1、摘要会计稳健性是财务报告信息质量的重要特征，体现了投资者、债权人以及其他利益相关人的需求。传统的研究都是假设企业的管理者是理性的，而行为金融学理论认为，大多数人存在过度自信心理，拥有企业控制权的管理者更易于产生过度自信的心理。过度自信的管理者易于出现非理性行为，因而对企业的投资策略、融资策略、股利分配策略和并购产生影响，近期又有学者提出，管理者过度自信会对企业财务报告的生成过程、盈利预测产生影响。探究管理层过度自信能否会致使会计信息的稳健性遭受侵害意义重大。在梳理和总结以往关于管理层过度自信与企业投资决策、融资决策和股利分配决策的相关文献的基础上，本文主要研究管理层过度自信对会计

2、条件稳健性和会计非条件稳健性的影响，以我国A股上市公司数据作为研究样本，借鉴以往文献，以公司管理层过度自信行为作为研究视角，探究我国上市公司管理层过度自信是否会对会计非条件稳健性和会计条件稳健性产生不良影响。以此为基础，探讨股权性质和外部监管作用是否对上述关系产生调节作用，进而提出假设。运用多元线性回归实证检验了我国上市公司管理层过度自信与会计条件稳健性稳健性和会计非条件稳健性之间的关系。实证结果表明：管理层过度自信显著降低了企业财务会计条件稳健性与会计非条件稳健性；不同的股权性质的公司中，管理层过度自信对会计稳健性的影响程度不同，非国有控股公司中管理者过度自信对会计稳健性的反向

3、效应比国有控股公司更大；严格的外部监管对管理层过度自信与会计条件稳健性之间负相关关系具有调节作用，使之负相关关系得到缓解。研究结果表明，管理层过度自信会对企业的会计稳健性产生影响，并且证明严格的外部监管可以抑制管理层过度自信会对企业的会计稳健性的影响。使行为金融学中过度自信理论的研究得以丰富，为未来监管方式提供方向。关键词：管理层过度自信，会计稳健性，股权性质，外部监管IAbstractAccountingconservatismiskeyfeaturetofinancialreportinginformationquality,reflectingclaimsfrominves

4、tors,creditorsandotherstakeholders.Traditionalresearchesmadeassumptionsthatentrepreneurswererational.However,behavioralfinancetheoryshowsthatmostpeopletendtobeoverconfident,entrepreneursaremorepronetooverconfidence.Duetoentrepreneursoverconfidence,negativeimpactsofirrationalbehavioroncorporat

5、einvestmentstrategy,financingstrategy,dividendpolicyandacquisitionsmayoccur.Onthebasisofaliteraturereviewofpapersonentrepreneursoverconfidenceandcorporateinvestmentstrategy,financingstrategy,dividendpolicy,thispaperstudiestheimpactofmanagementoverconfidenceonaccountingconditionalconservatisma

6、ndunconditionalconservatism.ThispaperusedmanagersofA-sharelistedcompaniesasresearchsubjects,basedonpreviousliteraturereferencetocompanymanagersoverconfidenceirrationalbehavior,toexplorewhethermanagerialoverconfidencewillharmaccountingconditionalconservatismandunconditionalconservatism,andeval

7、uatewhetherownershippropertyandexternalregulatorywouldplayaroleinthoserelations,andthenproposehypotheses.MultiplelinearregressionempiricallytestsrelationshipbetweenthemanagementofChina'slistedcompaniesandaccountingconditionaloverconfidencecon