金融危机背景下管理层过度自信对会计稳健性的影响研究

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1、金融危机背景下管理层过度自信对会计稳健性的影响研究重庆大学硕士学位论文（学术学位）学生姓名：刘旭飞指导教师：李豫湘教授专业：会计学学科门类：管理学重庆大学经济与工商管理学院二O一三年四月ResearchoftheManagersOverconfidence’sEffectsonAccountingConservatismundertheBackgroundofEconomicCrisisAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheMaster’sDegreeofMana

2、gementByLiuXufeiSupervisedbyProf.LiYuxiangSpecialty:AccountingCollegeofEconomicsandBusinessAdministrationofChongqingUniversity,Chongqing,ChinaApril2013重庆大学硕士学位论文中文摘要摘要会计稳健性是会计信息质量的重要特征，表现为不会高估资产和收益，不会低估负债和损失。之前的国内外研究主要从债务契约、董事会特征、股权结构、公司上市和外部审计师等角度对会计稳健性进行研究。传统的研究都是以企业的管理者是―理性经济人‖作为假设前提，对管理者的心

3、理作用的影响研究较少，其中一个比较常见的心理现象就是过度自信。因为管理者在公司中地位重要，其决策将影响到公司的战略方向和经营管理，所以管理者如果过度自信，不仅对个人职业前途产生影响，还关系到公司未来的发展。本文选题具有理论和现实的意义。在梳理和总结国内外关于过度自信与盈余管理、融资决策、会计稳健性的研究成果基础上，本文主要分析过度自信这一人类固有的认知偏差如何影响公司负债水平和盈余管理程度，并最终影响到公司会计稳健性。通过对2008~2010年沪深两市高管持有本公司股份的非金融类A股上市公司的经验数据进行分析，得到如下结论：首先，在金融危机的大背景下，管理层的过度自信对公司负债水平

4、具有影响。因为企业融资困难，过度自信的管理层更趋向于减少投资，对资金的需求量减少，使得公司的负债水平下降，尤其是短期负债，同时，也使负债对公司的―软约束‖作用下降。其次，通过实证检验管理层过度自信对盈余管理程度的影响。我们发现，为使公司业绩看起来更加平稳或达到盈利预期，过度自信的管理层相对非过度自信的管理层会采取更大程度的盈余管理行为。最后，因为债务的―软约束‖作用下降和管理层的盈余管理程度增加，会导致企业的会计稳健性出现下降。通过实证检验过度自信变量与会计稳健性的关系，发现它们呈显著负相关关系。总之，本文的研究结果表明，在金融危机大背景下，相对于非过度自信的管理层，过度自信的管理

5、层在公司经营与融资选择上，趋向于降低公司负债水平和增加盈余管理程度，以致公司的会计稳健性下降。这些研究结果为加强公司治理、完善公司决策机制和资本市场等提供了重要的参考依据。关键词：过度自信，盈余管理，负债水平，会计稳健性I重庆大学硕士学位论文英文摘要ABSTRACTAccountingconservatismisoneofthemostimportantfeaturesofaccountinginformationquality.Itwouldnotoverstateassetsandearnings,andnotunderstateliabilitiesandloss.Schol

6、arsalmoststudiedonaccountingconservatismfromperspectivesofdebtcovenant,characteristicsofboard,equitystructure,companylistingandexternalauditoretc.inpreviousresearch.Traditionalresearchisestablishedontheassumptionsthatmanagerincompanyis―rational-economicman‖,butdon’tpayattentiontomanager’spsych

7、ologicalfactors,oneofwhichisoverconfidence.Becauseofmanagerisinthepositionofdecisionmaking,hisdecisionswouldaffectcompany’sstrategicdirectionandbusinessoperations.Managers’overconfidenceisnotonlyrelativetohiscareerfuture,butalsothedevel