基于努力因素与外部融资的零售商订货策略研究.pdf

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1、RESEARCHOFRETAILERSORDERINGSTRATEGYBASEDONTHESALESEFFORTANDEXTERNALFINANCINGADoctorDissertationSubmittedtoUniversityofElectronicScienceandTechnologyofChinaMajor:ManagementScienceandEngineeringAuthor:DuWenyiAdvisor:Prof.TangXiaowoSchool:SchoolofElectronicEngineering摘要摘要早期的供应链只是一种生产链，它首先将采购的原材料和收

2、到的零部件通过生产，转换成产品，然后销售给下游的用户端。进入20世纪90年代，变化多端的市场需求环境导致消费者或用户地位的提升，从而引起了生产链向价值链的转化。自21世纪以来，随着经济全球化的推进和信息技术的发展，供应链成员之间的物质、信息和资金运转得越来越快，往往使得企业资金不足的情形越来越成为常态。对于资金约束的企业来说，生产商或零售商如何利用好有限的资金直接影响着企业的运营决策。企业把有限的资金主要用于两个方面：一是为了满足日常的经营持续，部分用于生产或订货；二是用于市场开发增加销售量，例如扩大营运面积、雇佣更多的销售人员、加强对员工以及销售人员的业务和销售技能培训、增加广告投

3、入、产品设计和制造中考虑顾客的个性化需求、翻新实体店内部装修以增强客户体验、改善产品的展示和销售空间等等都可能会激励需求的增加。由于所有这些努力活动都需要成本投入，花费努力成本。因此，现实生活中如何平衡资金约束供应链的努力水平，如何分配初始资金，如何设计协调契约成为供应链金融研究领域的核心问题之一。本文考虑了努力因素条件下，基于报童模型构建了资金约束供应链运营决策基本模型和扩展模型，对努力水平、初始资金如何影响资金约束供应链运营决策和系统绩效问题进行了深入细致的研究。主要研究内容和结果如下：(1)假设了单一制造商和单一零售商组成的二级供应链系统，其中零售商存在资金约束，构建了努力成本

4、投入下资金约束零售商的订货策略模型。研究表明，资金约束零售商存在最优的订货数量，制造商存在最优的批发价格。但在考虑努力投入水平影响产品销售时，零售商订货决策与努力成本水平都无法协调供应链系统。(2)为了协调零售商订货决策与努力成本水平两个决策变量，进一步引入分担机制投入的回购契约，从而可以使得供应链协调，进一步求解出了供应链协调时资金约束零售商的最优分担比例和订货数量。(3)考虑市场需求不确定的环境下研究了由单一供应商和资金约束零售商以及银行组成的供应链金融系统，分析了资金约束零售商的最优订货决策、商业银行的最优融资利率以及供应商的最优批发价格以及零售商初始资金对融资利率与产品订货决

5、策的影响，并且通过数值算例分析了资金约束零售商自有资金的大小对供应链金融系统最优决策的影响情况。I摘要(4)针对资金约束的零售商的供应链外部融资决策问题，构建了银行最优利率与零售商最优订货博弈模型。研究发现，零售商的订货量、努力水平都是关于初始资金的增函数，而银行的利率水平是随着初始资金的增大先增大后减小。(5)针对实践中常常面对部分资金延期支付问题，构建供应链部分资金延期支付三阶段经济订货批量模型。研究结果表明：当零售商、顾客都存在部分延期支付情况下，最优订货策略是存在的并且是唯一的。假若顾客的延迟支付期限低于零售商的延迟支付期限，那么零售商的最优订货周期以及最优订货数量则会随着产

6、品的变质率的增加而呈减小的趋势，所以在这种情况下，零售商应该通过增加订货的频率来减少订货的数量；假若顾客延迟支付期限大于零售商的延迟支付期限，那么零售商的最优订货周期以及最优订货数量则会随着变质率的增加而呈增加的趋势，所以在这种情况下，零售商应该通过减少订货的频率，增加每次订货的订货数量。关键词：资金约束，努力水平，外部融资，延迟支付，供应链契约，供应链金融IIABSTRACTABSTRACTEarlysupplychainisaproductionchainwhichtransfersorsellspurchasedrawmaterialorreceivedpartstodowns

7、treamusersbyproduction.After1990s,becauseofthechangeofdemandenvironment,thepositionofendusersorcustomersisemphasized,whichcausethetransmissionfromproductionchaintovaluechain.Fromstthe21century,withthepromotionofeconomicglobalizati