新编财务管理 第四版 课件全新编财务管理 四版 第二篇2 1.ppt

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1、YourSiteHere第二篇筹资管理第一部分筹资管理基础理论第一节筹资概述一、企业筹资的目的与要求（一）企业筹资的目的企业之所以要筹集一定数量的资金，目的主要有以下几个方面：1．满足企业设立的需要。2．满足生产经营的需要3．偿还债务的需要。4．满足资本结构调整的需要。第一节筹资概述一、企业筹资的目的与要求（二）企业筹资的要求1．合理确定资金需要量，适时控制资金投放时间。2．科学选择筹资方式，力求降低资本成本。3．妥善安排资本结构，保证举债规模适度。第一节筹资概述二、企业筹资的渠道与方式（一）企业筹资的渠道1.国家财政资金。2.银行信贷资金。3.非银行金融机构资金。

2、4.其他法人资金。5.民间资金。6.企业自留资金。7.外商资金。第一节筹资概述二、企业筹资的渠道与方式（二）筹资方式1．吸收直接投资2．发行股票3．发行债券4．银行借款5．商业信用6．融资租赁第一节筹资概述三、筹集资金的分类（一）自有资金和负债资金1．自有资金。自有资金又称为主权资金或权益资金，是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金。它的特点是：首先，自有资金的所有权归属所有者，所有者可以参与企业经营管理，取得收益并承担一定的责任；其次，企业在经营期间可以长期占用，所有者无权以任何形式抽回资本，企业也没有还本付息的压力；再次，自有资金主要通过国家财政资金、其他企业

3、资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集形成。2．负债资金。负债资金又称为借入资金或债务资金，是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。它的特点是：首先，负债资金只能在约定的期限内享有使用权，并负有按期还本付息的责任，筹资风险较大；其次，债权人有权按期索取利息或要求到期还本，但无权参与企业经营，也不承担企业的经营风险；再次，负债资金主要通过银行信贷资金、非银行金融机构资金、居民个人资金等渠道，采用银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式筹措取得。第一节筹资概述三、筹集资金的分类（二）长期资金和短期资金1．长期资金。长期资

4、金是指占用期限在一年或一个营业周期以上的资金。长期资金占用期限长，对企业短期经营的影响较小，但成本相对较高，投资风险较大。主要包括自有资金和长期债务资金。2．短期资金。短期资金是指占用期限在一年或一个营业周期内的资金。短期资金具有占用期限短、对短期经营影响大、资本成本相对低的特点。主要有商业信用与银行短期借款。第二节权益资金筹集一、吸收直接投资（一）吸收直接投资的种类1．吸收国家的直接投资，形成国家资本；2．吸收企业、事业单位等法人的直接投资，形成法人资本；3．吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，形成个人资本；4．吸收外国投资者和我国港、澳、台地区投资者的直接投资

5、，形成外商资本。第二节权益资金筹集一、吸收直接投资（二）吸收直接投资的出资方式1．现金投资。现金投资是企业吸收直接投资最乐于采用的方式。企业有了现金，可用于购置资产、支付费用，使用方式灵活方便。因此，企业一般都争取投资者以现金方式出资。2．实物投资。实物投资是指投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产和材料、燃料、产品等流动资产作价投资。企业吸收的实物投资一般应符合以下条件：确为企业科研、生产、经营所需；技术性能比较好；作价公平合理。3．无形资产投资。无形资产投资是指投资者以专利权、商标权、非专利技术、土地使用权等无形资产作价投资。企业吸收的工业产权、非专利技术作价出资

6、的金额不得超过公司注册资本的百分之七十。第二节权益资金筹集二、吸收直接投资的程序（一）确定吸收直接投资的资金数量。企业新建或扩大规模而吸收直接投资时，应当合理确定所需吸收直接投资的数量，以利于正确筹集所需资金。国有企业的增资，须由国家授权投资的机构或国家授权的部门决定。合资或合营企业的增资须由出资各方协商决定。第二节权益资金筹集二、吸收直接投资的程序（二）选择吸收直接投资的具体方式。企业从哪些方面、以何种形式吸收直接投资，需要由企业和投资者双向选择，协商确定。企业应根据其生产经营等活动的需要以及协议等规定，选择吸收投资的方向和具体形式。第二节权益资金筹集二、吸收直接

7、投资的程序（三）签署合同或协议等文件。企业吸收直接投资，不论是为了新建还是为了增资，都应当由有关方面签署合同或协议等书面文件。对于国有企业，应由国家授权投资的机构等签署创建或增资合同；对于合资企业，应由合资各方共同签订合资或增资协议。第二节权益资金筹集二、吸收直接投资的程序（四）取得资金来源。签署文件后，企业应按文件规定取得资金来源。吸收现金投资的，企业应按文件约定的划款期限、每期数额及划款方式，足额取得现金。吸收出资各方以实物资产或无形资产投资的，应结合具体情况，采用适当方法，进行合理估价，然后办理产权的转移手续，取得资产。第二节权益资金筹集三、吸收直接投资的