证券投资分析课件.ppt

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1、证券概述债券股票证券投资基金金融衍生工具第2章　证券市场投资工具1证券的定义:是各类财产所有权或债权凭证的通称,是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。如：股票、债券、基金证券、票据、提单、保单、存款单等。证券的产生：①是一种信用凭证或金融工具，是商品经济或信用经济的产物。有价证券及其基本类型：证券按其性质分为证据证券、凭证证券与有价证券。有价证券主要是指对某种有价物具有一定权利的证明书或凭证。可分为三大类：①货币证券；②财物证券；③资本证券。有价证券不是劳动产品，自身没有价值。一、证券概述2按发行主体分为：政府证券、金融证券与公司证券。按所体现内容不

2、同分为：货币证券、资本证券与货物证券。按是否上市可分为：上市证券与非上市证券。有价证券的分类34也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或建设资金我，凭借其信用，采用信用方式，按照一定程序向投资者出具一种债权债务凭证。主要包括中央政府债券与地方政府债券。政府债券发称国债。政府证券5是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。主要有：金融债券、大额可转让定期存单等。金融证券6是公司为筹措资金而发行的有价证券。主要有股票、公司债券等。股票：是股份公司依照公司法的规定，为筹措公司资本，公开发行的用以证明股东

3、身份和权益的凭证。它本身没有价值，是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。公司债券：是股份有限公司或其他类型的股份制企业为筹措资金而发行的并承诺在一定时期内还本付息的债权凭证。公司证券7指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用的工具。主要有：期票、汇票、支票、本票等。期票：由债务人向债权人开出的，在约定期限支付款项的债务证书。货币证券8汇票：是由出票人签发的，委托付款人在见票划或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票：由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。本票：

4、由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。9是有价证券的主要形式，是把资本投入到企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。主要包括：股权证券、债权证券。狭义的有价证券通常是指资本证券。资本证券的价格总额总是大于实际资本额。资本证券10是对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。主要有：栈单、运货证书及提货单等。货物证券11又称挂牌证券，指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，独得资格在交易所内进行公开买卖的有价证券。上市证券12也称非挂牌证券、场外证券。它是指未在证券交易所挂牌，由公司自行发行

5、或推销的股票或债券。非上市证券13定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。票面要素：票面价值、票面金额。债券的发行价格：溢价、折价与平价发行三种。债券的交易价格：市场交易价格债券的期限：短期、中期与长期三种债券。二、债券的定义14债务人对资金需求的时限；未来市场利率的变化趋势；证券交易市场怕发达程度；债券的利率；影响债券偿还期限的因素15银行利率水平；发行者的资信状况；债券的偿还期限；资本市场的债券供求状况。影响债券利率的主要因素16按发行主体分：政府债券、金融债券、

6、公司债券与国际债券。按偿还期限分：短期、中期与长期三种债券。按计息的方式分：附息债券、贴现债券、单利债券与累进利率债券。按债券的利率浮动与否分：固定利率债券与浮动利率债券。按是否记名分：记名债券与不记名债券。按有无抵押担保分：信用债券担保债券。按债券形态分：实物债券、凭证式债券与记账式债券。债券的类型：17偿还性流动性安全性收益性注意：债券的上述特性之间有一定的矛盾。债券的基本特征:18定义:是指政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。特点：自愿性、安全性、流动性、免税待遇、收益

7、稳定等。公债:19定义：是股份公司或企业发行的有价证券，是公司筹措长期资金而发行的一种债务契约，承诺在未来的特定日期偿还本金并按照事先规定的利率支付利息。公司债券的特征：①风险性较大、②收益率较高、③债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要求补偿的权利、④对于部份公司债券来说，发行者与持有者之间相互给予一定的选择权。公司债券：20定义：是由银行或非银行金融机构为筹措资金而发行的债务凭证。特征：①与公司债券相比有较高的安全性；②与银行存款相比有较高有盈利性。金融债券：21定义：是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹措中长期资金而在国外金融市场上发

8、行的以外国货币为面值的债券。特点：①资金来源广泛；②期限长、数额大