国际金融计算题.doc

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1、第一章计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水:“点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日

2、元103.4/103.7英镑/美元1.3040/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32;134.83）货币升值与贬值的幅度：o直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率¸新汇率－1)´100%外汇汇率变化＝(新汇率¸旧汇率－1)´100%o间接标价法本币汇率变化＝(新汇率¸旧汇率－1)´100%外汇汇率变化＝(旧汇率¸新汇率－1)´100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。例如：1998年9月10日，美元对日元的

3、汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少?答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86%而美元对日元的汇率变化幅度为多少？答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40%如何区分买入价和卖出价？例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下：巴黎：USD1=FRF5.7505　～　5.7615　　　　（银行买入美元价）　（银行卖出美元价）伦敦：GBP1=USD1

4、.8870～1.8890　　　　（银行卖出美元价）　（银行买入美元价）注意：从银行还是客户的角度？哪种货币？第二章套汇交易举例1、空间套汇(直接套汇)纽约市场报丹麦克朗兑美元汇8.0750kr/$，伦敦市场报价8.0580kr/$。不考虑交易成本，100万美元的套汇利润是多少？答案：1.纽约市场：100万美元×8.0750=807.50万丹麦克朗2.伦敦市场：807.50÷8.0580=100.2110万美元套汇结果：精选范本,供参考！100.2110-100=0.2110万美元2.三点套汇为例：在纽约外

5、汇市场上，＄100＝FRF500.0000巴黎外汇市场上，￡1＝FRF8.5400在伦敦外汇市场上，￡1＝＄1.7200策略：首先在纽约市场上卖出美元，买进法国法朗，然后在巴黎市场卖出法国法朗买进英镑，再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元。结果：如果在纽约市场上卖出1000万美元，那么最后则可收回1000÷100×500.000÷8.54×1.72=1007.258万美元，净获套汇利润70258美元。1.即期交易是指在外汇买卖成交后，原则上在2个工作日内办理交割的外汇交易。2.远期交易远期交易与即期交易不同

6、，交易货币的交割通常是在2个工作日以后进行的。3.掉期交易是在某一日期即期卖出甲货币、买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的交易，即把原来持有的甲货币做一个期限上的调换。掉期交易资金表：即期交易金额汇率远期交易金额汇率-瑞士法郎+美元150200010000001.5010/20+瑞士法郎-美元15020001023439.361.4676/86说明：“-”表示卖出；“+”表示买入。1000000×1.5020=1502000；1502000÷1.4676=1023439.36你得到如

7、下报价（你可按所报价格买或卖）新加坡银行：新元报韩元Won714.00/S$香港银行：港币报新元HK$4.70/S$韩国银行：韩元报港币Won150.00/HK$假设你一开始有新元1000000.三角套汇可行吗？如是，解释步骤并计算利润。答案：s$1012766-s$1000000=s$12766六、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付1200000欧元的货款。但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月1200000欧元。公司向一家美国银行询价，答复为：即

8、期汇率1.2200/35三个月远期汇率10/15那么，公司为购买1200000远期欧元应准备多少美元呢？答案：卖出价：1.2220-0.0010=1.2190；买入价：1.2235-0.0015=1.22201.2220×1200000=1.466400美元第三章远期差价报价法n外汇银行在即期汇率之外，标出远期升贴水n升贴水是以一国货币单位的百分位来表示的。n也可采用报标准远期升贴水的做法例如：多伦多外汇市场上，某外汇银行公布