1100020公司金融_ch2财务报表分析_1109.ppt

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1、公司金融第二章公司财务报表分析张雪芳副教授浙江大学经济学院2011.06本章提要财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供有效依据。第一节财务报表分析概述一、公司财务报告财务报告主要包括基本财务报表、报表附注和审计报告。基本财务报表主要包括：资产负债表、利润表和现金流量表三个部分。资产负债表是公司全部的资产负债的“清单”，通过它可以看到公司的净资产或股东权益的实际情况；利润表反映的是公司的盈利能力和实

2、际的盈亏情况；而现金流量表反映了公司的投资、经营和所有其他财务活动所产生的现金流的情况，它是我们判断公司经营是否健康的一个重要指标。（一）基本财务报表1、资产负债表的结构资产负债表是反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况及其相互关系的报表。企业资产负债表分为资产与负债两方。资产负债表是根据资产与负债平衡关系建立的，其基本关系式为：资产=负债+所有者权益资产方由流动资产、长期投资、固定资产（不包括折旧）、无形非金融资产构成。流动资产指企业在生产经营活动中占用的各种形态的生产资本，它既包括资金形态的现金、银行存款、有

3、价证券、应收账款和应收票据等，也包括实物形态的原材料、在制品、半成品、包装材料和辅助材料等。固定资产指企业从事生产经营活动所需的手段和工具，如厂房建筑和生产设备等。无形资产是指国家或法律所赋予的生产、销售、购买某种货物或资产的特殊权力，如版权、专利权、商标权等。负债方表明企业所拥有的全部资产的资金来源及其构成。权益把企业的所有资金来源分为流动负债、长期负债与股东权益三大类。其中流动负债指企业所借的短期债务，包括应付账款、应付票据和应付股利等。长期负债指企业所负的各种长期（一年以上）债务，包括应付长期票据、应付债券等。股东权

4、益包括股本、资本公积、盈余公积、和未分配利润等。股东权益是资金来源中属于企业自己的资金资产负债表的格式分为两种，即左右结构的账户式与上下结构的报告式。会计准则没有统一规定资产负债表的格式，但在实务中，绝大多数企业采用账户式资产负债表，我国企业会计制度规定资产负债表一律采用账户式资产负债表无论采用什么格式，都需要对资产、负债、股东权益作进一步的分类，并按一定的顺序排列。我国企业的资产负债表中左方的资产项目是按资产的流动性，右方负债和股东权益项目是按其偿付或归还期限的长短排列。2、资产负债表的作用首先，可以了解企业所掌握的经济

5、资源的分布与结构。对评估企业财力强弱、经济资源的筹划和分配、企业偿债能力等方面是非常重要。其次，可以了解企业资金的来源构成，分析企业资金结构，了解企业所面临的财务风险。企业应把财务风险控制在可能接受的限度之内。最后，可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力。如果将前后的资产负债表加以对照分析，也可以看出企业资金结构的变化情况及财务状况的发展趋势3、利润表利润表又称为损益表，是反映一定时期企业盈利或亏损情况的会计报表。利润表通过概述公司收入及成本、费用，说明公司在某一会计期间的利润（亏损）数额，投资者可以据此分析公司的

6、经济效益及盈利能力，评价公司的管理绩效。利润表的会计等式：收入-费用＝利润。属动态表。我国的利润表为多步式格式，分为营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润五个步骤。4、现金流量表现金流量表的含义现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的反映公司在一定会计期间现金收入和支出情况及其变动原因的财务报表。编制现金流量表的目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。现金是指企业库存现金以及可以随时用于

7、支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量表的构成与内容现金流量表分为主表和补充资料两部分。现金流量表主表包括三大内容：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。每一部分都包括现金流入与现金流出两个方面。现金流量表补充资料用以反映不涉及现金收支的投资和筹资活动、将净利润调节为经营活动产生的现金流量和现金及现金等价物净增加情况。5、主要会计报表之间的关系三个会计报表从不同的角度分别反映了企业的财务状况、经营状况和现金流量。资产负

8、债表反映了企业拥有和控制的经济资源以及未来需要偿还的债务情况，是最基本的财务报表。利润表从收入、成本和费用角度反映了企业的经营绩效和资产运作水平。现金流量表从现金流的流入与流出角度，反映了企业获得现金和现金等价物的能力。实践中，只有将三个报表结合起来分析，才有可能对企业的经营和财务的整体情况做出比较客观