CFP课件3_退休计划原理.ppt

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1、当地上年度职工月平均工资本人指数化月平均缴费工资2个人账户储存额缴费年限含视同缴费年限1%过渡性养老金计发月数受益人受托人投资人定义:由结婚、育子和养老三个阶段组成家庭生命周期。n家庭因素：人口、结构、年龄、收入等。n家庭类型：代际(同代或者三代)、单身或夫妻、有无子女、单亲或双亲、在职或退休等。n需求类型：一揽子退休理财规划，以养老金为主，涉及住房、医疗和教育等基本生活需要。模型的功能＝结构＋因素＋目标ndnntCtWO(1k)(EtCt)(1k)Wntnt1tn11k税后收入税前收入=1－税率3.1退休规划定义和特征3.2退休年龄及其影响

2、3.3老年无忧生活目标3.4既得养老金3.5养老金总需求和赤字3.6家庭养老风险3.7退休规划三大原则3.8退休规划三维目标3.9退休生活四三规律WnndnntCtWO(1k)(EtCt)(1k)Wntnt1tn11k风险因素风险评估保障措施定性定量(元)1.全部人口无养老金高度风险购买年金养老2.被供养人无养老金局部风险联合年金金3.非生存年金后期风险生存年金1.全部人口无医疗保险高度风险购买保险医2.被供养人无医疗保险局部风险联合保险疗3.非大病大额医疗保险潜在风险补充保险1.租房高度风险廉租屋住2.自住房面积不足中度风险廉价屋房3.待拆迁等潜在风险4.1

3、养老储蓄的风险识别4.2养老金信托法律关系4.3受益人利益最大化4.4养老金信托与其他金融工具的区别4.5养老金受托人制度安排4.6退休理财的受托人法律特征典型案例：美国企业年金受托人中国企业年金受托人养老储蓄锁定后其产权与所有者长期游离,且面对如下风险：•委托风险：受托人不审慎•道德风险：经办人不正直、不诚实•法律风险：未建立风险隔离墙•市场风险：波动性和不确定性※建立养老金安全运营机制产权游离基本原则•企业年金计划资产独立[20号令第20条]•受托人组织结构钱权分离[20号令第19条]•受托人筛选机制:委托人选择受托人,受托人选择功能管理人[23号令第3条,第17条等]•受托人管理费[2

4、3号令第52-56条]•养老基金投资管制[23号令第47条]•全程监管[23号令第66,67条]5.1养老基金定义和种类5.2个人养老基金5.3养老基金投资管制5.4投资策略和绩效评价管制模式•审慎人进入养老金市场（PPS）•数量标准（QVR)：依法对养老基金投资范围、产品和比例实行限量管制•投资管理人监管:举报、常规监督、年检；系统控制。5.4投资策略和绩效评价