阮小莉《货币金融学》利率和存款保险资料

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1、利率市场化利率作为国家调控宏观经济的重要杠杆，对银行的成本利润有着非常重要的影响，在发达的市场经济中具有“牵一发而动全身”的效应。利率市场化，将给我国商业银行带来挑战与机会，对我国金融业稳定带来潜在的重要影响。为此，商业银行需要积极提升内部风险管理水平、加大中间业务发展以及提升金融产品创新能力。利率市场化是指政府放开对存贷款利率的直接行政管制，将利率的决定权交给市场,由市场主体通过供求关系自行决定利率价格的过程。利率市场化是我国金融体制改革的客观要求，也是我国金融业发展的现实需要。利率市场化后，缺少

2、利率管制保护下的商业银行如何应对利率市场化的冲击将成为中国银行业重要且急迫的课题。面对挑战，商业银行应建立与总体发展战略相统一，与自身业务规模、性质和复杂程度相适应的银行资产负债管理体系。同时，我国政府尤其是金融主管部门也要作出政策调整，以应对利率市场化的挑战。一、我国利率市场化改革的进程在推进利率市场化中，我国政府采取的是经济体制的渐进式模式（见表）。近年来，我国利率市场化改革稳步推进并取得重要进展，货币市场利率、债券市场利率、外币存贷款利率先后实现市场化，人民币贷款利率管制也全面放开。2014年

3、4月300,国务院转发国家发改委“关于2014年深化经济体制改革重点任务的意见”的文件明确指出，2014年，我国经济改革的重点包括加快推进利率汇率市场化改革以及建立存款保险体系。表1我国利率市场化改革主要进程时间主要内容总体思路及目标1996年6月全国统一银行间同业拆借市场联网运行，全国统一的银行间同业拆借市场利率形成，实现同业拆借利率的市场化。1998年9月放开了政策性金融债券市场化发行利率；1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度；实现银行间债券市场利率的市场化。总体思路：“三先三后”「'

4、先外币、2000年9月开始实行外汇利率管理体制改革，放开外币贷款利率，由金融机构自行确定各种外币贷款利率及其结息方式，外币贷款利率和300万美元（含300万美元）以上的大额外币存款利率放开，实现外币存贷款利率的市场化。后本币；先贷款,后存款；先长期、大额，后短期、小额”。2002年初在八个县农村信用社进行了利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由50%扩大到100%,存款利率最高可上浮50%o2002年9月农村信用社利率浮动试点范围及利率浮动幅度进一步扩大。2004年10月放开金融机构贷款利率上限（城

5、乡信用社除外）和存款利率下限，顺利实现了利率市场化“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。目标：建立由市场供求关系决定2012年6-7月进一步扩大利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的倍；7月，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。款水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。2013年7月全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平，取消

6、票据贴现利率管制，对农村信用社贷款利率不再设立上限，中国利率市场化改革又迈岀重要一步。2013年10月由工行、农行、中行、建行和交行等9家商业银行组成的贷款基础利率集中报价和发布机制的正式运行，有效帮助金融机构提高了利率自主定价能力和自律机制。资料来源：作者根据中国人民银行等文件整理。二、利率市场化的挑战与机会利率市场化是把双刃剑，既有好处也有风险，利率市场化在促进商业银行结构调整和转型升级、引导金融市场健康发展和防范金融风险等方面发挥着积极的作用，有利于提高中央银行的政策操作水平，但也需关注利率变

7、动给商业银行资产与负债在盈利性、安全性和流动性等方面带来的不利影响。（一）挑战。利率市场化是一个国家金融市场化过程中的关键一步，纵观世界各国利率体制的改革,这一过程充满挑战和风险3o世界银行研究发现，在调查的44个实行利率市场化的国家中，有近一半的国家在利率市场化进程中发生了金融危机。如东南亚、拉美地区、日本利率市场化改革使大银行竞相抬高存款利率，降低贷款利率，甚至出现存贷款利率倒挂现象。银行坏账大幅上升，小银行难以招架，或被大银行吞并，或破产倒闭，甚至引发债务危机，“前车之鉴，后事之师”，我国利率

8、市场化过程中可能出现的各种风险与问题值得我们高度重视与警惕。1、银行间竞争加剧，易引发金融市场风险。一方面，利率市场化易导致银行业的无序化竞争。利率市场化后，利率浮动的范围与幅度加大，“存款搬家”现象必会更加频繁和严重，各银行为提高自身在银行业中的竞争力，竞相争夺优质客户，不可避免地会提高存款利率，展开价格竞争，利率风险加剧，恶性竞争导致“两败俱伤”，造成金融体系的剧烈动荡。20世纪80年代中后期，原来在利率管制政策庇护下的美国储贷机构，在利率放开后由于没有及时提高风