我国股指期货推出对股票现货市场波动性影响研究【开题报告】

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1、毕业论文开题报告金融学我国股指期货推出对股票现货市场波动性影响研究一、选题的背景与意义2010年4月16日,我国正式推出股指期货——沪深300指数期货,从此结束了我国没有进入金融期货的历史，对股市影响深远，改变深刻。股指期货推出对我国股市波动性影响引起了各界的广泛关注，有些人很看好股指期货的推出，而有些人则担忧股指期货会改变市场的走势，加剧市场的波动性。分析股指期货推出对股票现货市场波动性的影响，已有的研究多以欧美成熟市场为主要目标,采用纵向比较研究、横截面分析、时间序列分析以及实验模拟等方法。观点不一，主要有股指期货推出会减小现货市场

2、的波动性，增大波动性和股指期货推出和现货市场波动性没有什么关系。本文将选取沪深300股指期货的日收盘价作为原始数据,建立了GARCH模型与EGARCH模型就股指期货对股票现货市场波动性的影响进行实证研究,研究沪深300股指期货推出对我国股市波动性的影响。得出的结论将有利于调控机构把握对股指期货调控的态度。二、研究的基本内容与拟解决的主要问题：文章主要选取沪深300日收盘数据，运用GARCH模型，对沪深300股指期货推出是否对现货市场波动性产生影响进行研究。研究基本内容：1.引言2.股指期货概述2.1股指期货的概念2.2股指期货和股票现货

3、市场的相互作用3.数据选取和统计描述3.1数据选取3.2描述性统计3.3沪深300指数日收益率序列的平稳性检验4.实证分析4.1沪深300指数日收益率序列自回归方程的建立4.1.1　收益率序列自回归滞后阶数的选择4.1.2　自相关性检验4.1.3　ARCH效应检验4.2　GARCH模型的选择和建立4.2.1GARCH模型的参数估计4.2.2　模型检验5.3　EGARCH模型的建立6　结论拟解决的主要问题：沪深300股指期货推出是否对我国股票现货市场波动性产生影响。三、研究的方法与技术路线：本文采用计量经济学，数学建模和数理统计等多科学综

4、合研究法，突出定性分析和定量分析相结合、基础理论研究和具体实证分析相结合，力求研究成果具有理论创新性、科学性和可操作性。股指期货推出对股票现货市场波动性研究股指期货股票现货市场的波动性数据收集整理加工建立模型模型检验结论分析四、研究的总体安排与进度：（1）2010.11.17-2010.12.12指导教师下达毕业论文任务书、学生收集资料，完成外文文献翻译、文献综述、开题报告，学院组织开题论证。（2）2010.12.12-2010.12.20根据老师意见修改完善外文翻译、文献综述、开题报告，初步确定研究方案和论文提纲。（3）2010.12

5、.21-2011.3.10查阅资料，实际调研，完成论文初稿。（4）2011.3.11-2011.4.30补充调查、论文修改、论文定稿、论文印刷。（5）2011.5.1-2011.5.15完成毕业论文的后续工作，做好毕业论文答辩准备工作。根据学校安排，2011.5.22之前完成第一次论文答辩。五、主要参考文献：[1]谢磊，王业成．股指期货对股票现货市场波动性影响的实证分析[J]．技术经济，2010（3）：73-78[2]张磊，谢波．股指期货推出对我国股市走势的影响分析[J]．华商，2007（[3]魏飞龙宿莹莹．浅析股指期货的推出对中国证券

6、市场的影响[J]．商业文化.财金视点，2007：30-31[4]韩戍．引入股指期货对我国股市的影响[J]．现代商贸工业，2007（12）：103-104[5]李堪．A50股指期货对我国内地股市波动性影响实证研究[J]．金融发展研，2009[6]姜鹏．股指期货与股票现货市场的关系研[J]．究商务现代，2010年（1）[7]舒畅．股指期货与现货市场关系的实证研究——金融危机中的香港恒生指数及其期货[J]．东方企业文化，2010（4）：43-45[8]陈国进，陈巧巧，陈创练．日经指数期货与现货市场波动关联性研究[J]．现代日本经济，2010年

7、（171）：14-21[9]向赟，李慧，梁琳．基于GARCH模型分析股指期货推出对股指波动率的影响[J]．财经论坛，2010：156-157[10]谢磊，袁韶彬．股指期货推出对我国股票市场趋势及波动性的影响分析[J]．理论与实践，2010年（12）[11]黄永兴，徐鹏．股指期货对股票指数波动性的影响[J]．安徽工业大学学报（自然科学版），2010：10-12[12]李强．股指期货市场对股票市场影响的研究综述[J]．金融论坛，2007（4）[13]蔡向辉，杨嘉文．股指期货如何影响股市稳定性——对全球主要市场的三角度实证检验[J]．财贸研究

8、，2010（3）：101-109[14]徐珊．股指期货对股票价格指数波动性影响研究----对日经225指数的实证分析[J]．中国证券期货，2009（4）：7-10[15]付海龙，张月．股指期货对股票市场的波