财务管理之功能与角色

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1、第一章財務管理之功能與角色一、財務管理的定義（一）財務管理是依照財務法規,本著財務管理原則,就貨幣市場、資本市場與企業財務三者的領域作綜合管理。（二）財務管理係指對企業財務資源之規劃、組織、領導與控制。故,廣義的理財是指資本的調度與運用；狹義的理財則指經營成本的計算。二、財務管理的功能（一）解決問題導向1.投資多少資金？2.投資那些特定資產？3.如何籌資？（二）業務導向（三）決策導向三、公司理財與財務管理（一）企業管理的目標也是公司的目的，且財務管理的內容幾等同於公司理財。（二）經營公司主要的目的：1-使股東財富最大2.使普通股每股價値達最大四、代理關係公司股

2、東組成董事會'開會決定，將經營權委託管理者，彼此產生代理關係，使董事長有權'總經理有能，權能劃分，相輔相成。第二章財務管理與環境_、金融仲介及其功能（一）外部融通1•直接外部融通：有餘單位直接融通資金給赤字單位，通常透過金融市場進行。2•間接外部融通：透過金融仲介來進行。（二）外部融通功能使有餘單位與赤字單位得以順利進行資金互通有無。（三）間接比直接外部融通更具優點之處：1.降低融資成本2•分散融資風險3•提高資金流動性4.承辦長期融資5•促進證券多樣化二、金融市場種類（一）債務與股權市場（-）原始與次級市場（三）集屮與議價市場（四）貨幣與資本市場三、兩稅合一

3、制（一）是消除管制所得重複克稅的稅制'亦即公司階段的所得與股東階段的股利'應僅課徵一次所得稅。（二）兩稅合一制實施的結果可免除重複克稅,導正籌資正途及提升阈家競爭力。四、營利事業所得稅（一）課稅所得5萬以下：免稅（二）10萬以下稅率15%（三）超過10萬時其超過部份稅率25%五、折舊（一）方法1•直線折舊法1.遞減餘額折舊法2.雙重遞減餘額折舊法（爲法2.之特例）4•年數合計法（二）實例：一部機器，購製成本$16,000，預計使用年限5年，殘値$1,000，試以上述四法計算各年折舊値、累積折舊値、帳面價値?年數（n）直線折舊遞減餘額折舊年數合計DnZDnVnD

4、„XDnDnSDnvnDnSDnvn———16,000———16,000——16000——1600013,0003,00013000681068109190640064009600500050001100023,0006,00010000391110721527938401020576040009000700033,0009,000700022471296830322304125443456300012000400043,00012,000400012901425817421382139262074200014000200053,00015,000100074

5、2150001000107415000100010001500010006：第n年折舊；工U:第n年累積折舊；Vn：第n年帳面價値（單位：元）六、利率決定理論（一）可貸資金理論均衡利率產生於可貸資金供給和需求均衡時。（二）流動性偏好理論利率是放棄流動性（貨幣）所應得的補償。其採用的均衡利率決定於資產之供需，而將資產組合型態稱之爲流動性偏好'狹義而言僅指貨幣需求函數。七、凱因斯效果當政府採擴張性政策'增加貨幣供給時，貨幣市場利率因之下降'即稱之。八、費雪效果在物價上漲，名目貨幣需求增加'以因應交易所需之貨幣增加'當貨幣市埸均衡時，市場利率上升，即稱爲費雪效果。九

6、、利率的風險結構（一）債券期限相同，利率互異之關係，即稱之。（二）造成利率風險結構的原因L倒帳風險2•流動性3•租稅負擔第三章財務報表分析_、財務報表種類（一）資產負債表：表達企業於某一特定時點所擁有的資產及取得資產之資金來源，爲靜態報表。（二）損益表：表達企業於某一期間的經營成果，爲動態報表。（三）保留營餘表：表達業主權益中【保留營餘】的增減變化情形。（四）財務狀況（現金流量）表：可顯示公司的營運對現金影響情況，其可分爲1•營運現金、2•投資活動、3.籌資活動現金流量等三大項。二、財務報表結構分（一）安定力分析•財務報表本•以整體企業爲主•個別項目身分析•以

7、成本和企業經營分析中第①種分析又分成以下三極1•縱向分析：如以財務報表中的某一項目爲基準，計算其他相目對基準項目的百分比，很容易了解各該報表間的組成結構'亦即各項目所佔份量'這些財務報表結構性的分析'乂稱爲縱向分析。2•在結構分析屮，可進一步計算相關項目間比率，以了解企業在結構上的安定度。（二）成長力分析1•橫向分析：財務報表以某一年度爲基礎'計算其他年度同一項目變動幅度'這種財報的趨勢分析'乂稱爲橫向分析。2•與規模相似的同業作比較分析'以了解自己並參照同業優缺點。（三）量差、價差分析以兩期間同一種財務報表上資料進行量差、價差分析'主要有以下三法:1•量差（

8、數量因索）；2.價差（單價因索）：3.