金融財務管理設計分析

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1、金融財務管理設計分析摘要：金融集團的財務目標不應像中小銀行一樣以利潤最大化為目標，而是應追求集團價值最大化。相對於單個法人實體來說，金融集團的財務管理既包括子公司的財務管理，又包括母公司對整個集團的財務管理。一、金融集團財務模式金融集團是指在同一控制權下，完全或主要在銀行業、證券業、保險業或至少兩個不同的金融行業大規模提供服務的集團。它有兩種類型：一類是純粹型金融集另一類是經營型金融集團。金融集團與單個金融機構相比，最獨特的風險是資本金的重復計算和集團成員之間的關聯交易，從易於監管的角度考慮，純粹型金融集團是今後我國金融集團的發展方向，本文將從純粹型控股集團的角度來分析其財務

2、管理模式K集權型財務管理模式，它是指金融集團母公司對於公司的籌資、投資、利潤分配等財務事項擁有絕對決策權，子公司的財務數據也統一設置，母公司以直接管理的方式控制子公司的經營活動2、分權型財務管理模式，它是指金融集母公司隻保留對公司的重大財務事項決策權或審批權，其它管理權限下放給子公司，母公司財務信息來源於公司財務合並報表，子公司的財務數據可單獨設置和分離。這種模式的優點是子公司對市場行為反應快速，容易捕捉盈利機會，但從代理理論的觀點來看，金融集大量的財務活動是在委托代理過程中完成的3、側重集權、兼有分權型財務管理模式，各有利弊，很多傳統集團選擇的是分權型，金融集團的特點是集團

3、控股、聯合經營,法人分業、規避風險，財務並表、各負盈虧，也就是通過控股不同業務具有獨立法人資格的子公司來實現業務的自由化，各子公司所從事的金融業務都是單一的，並由銀行、證券、保險等金融監管機構分別進行專業化監管，金融集團母子公司的特征決定瞭其財務集權的必然性二、金融財務管理的模式設計金融集團財務管理要體現集權與分權相結合的原則，母公司主要側重對方向性問題的集權，對子公司具體事務則可分權，強調結果控制，但不對整個過程進行控制，隻是有選擇地對重大問題進行點控制，在這種模式設計中，集權、分權程度的把握是金融集團財務管理的一個難點，若運籌得當，母公司可在掌控整個的重大風險的同時，調動

4、子公司的積極性1.統一集團決策風險偏好程度，對風險的偏好程度可以分為風險偏好、風險中性、風險厭惡三類，金融集團的經營業務性質決定瞭金融集團不可能完全回避風險而是必須吸收風險，充當風險的調解人從風險中尋求利潤，進行風險和報酬管理，從風險中性角度出發，對整個集團進行重大經營決策。金融集團這種對待風險的思想，應滲透到日常對子公司管理方法中去，采取集權方式樹立起母公司、子公司對待風險的共同偏好：風險中性原則2、實行對集團預算的集權管理。預算管理應該是金融集團財務集中管理模式的中心環節，由於金融集團的銀行、證券、保險等子公司經營的雖然都是金融業務，但具體情況千差萬別，母公司的預算人員不

5、可能對每一個子公司經營的行業都瞭如指掌，金融集團財務全面預算管理最好由熟悉本行業風險特點的子公司編制，然後經母公司全盤考慮審核修正後再下達子公司完成即可。預算是一種事先編制的靜態計劃，而實際經營過程是動態變化的，為瞭體現集權管理的有效實施，母公司要跟蹤子公司預算的執行情況，發現問題及時糾正，而且差額偏離在一定程度之上的管理權必須由母公司掌控3、對資金管理進行集權控制。金融集母公司的基本功能是通過對子公司的管理實現的，它可從以下三方面來進行資金管理集權。(1)利潤分配控制。母子公司以控股方式形成，利潤分配自然要與股權相對應，在利潤分配方面，母公司一定要集權，建立口徑一致的利潤分

6、配制度，使母公司不但可獲得持續發展的能力，還能充分調動子公司的積極性；(2)融資控制。在母公司對子公司融資的集權控制下，資金餘缺統一由母公司進行調度，子公司籌資必須先內後外，在集團內部無法籌資的情況下，才能由母公司代其到金融市場上進行融資，而且融資僅僅是市場交易內部化，也就是資金的使用並不是無償，隻是在利率上優惠，母公司的融資控制大大擴張瞭金融集團整體的融資渠道與融資能力；(3)股權投資控制。對股權投資，母公司要絕對集權，投資哪一個行業到期收益率最高，母公司要把握準方向。風險和收益應該是成正比的，母公司應從整個集團的具體狀況來決定投資哪些行業，投資的比例為多大，同樣，既然有股

7、權投入就有股權撤出，母公司也應根據資金回報率的不理想而選擇縮減某一行業規模或退出某一行業4、對子公司審計的集權。審計是一種獨立客觀的監督和評價活動，母公司對子公司的審計必須集權，將對子公司主要風險審計日常化，審計模式設計包括確定內部審計范管理審計人員、對審計人員進行後續培訓等。審計人員應深入調查子公司情況，對其經營活動及內部控制的真實性、合法性和有效性進行測試，並運用座談、檢查、抽樣和分析性程序等審計方法，獲取充分、相關、可靠的審計證據，以支持審計結論和審計建議，促進集團公司戰略目標的實現5、分散經營自