科技型中小企業擔保模式創新探析

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1、科技型中小企業擔保模式創新探析摘要:科技型中小企業在申請貸款擔保過程中，由於信息不對稱和擔保制度不健全，面臨著信貸配給等問題,而企業互助擔保的實踐為改進科技型企業融資擔保機制提供瞭有益的借鑒。文章通過對楊凌示范區科技型企業融資擔保狀況的調查分析，認為創新信息機制和優化制度安排，有助於解決科技企業擔保發展問題關鍵詞:科技型中小企業;信息不對稱;互助擔保;創新我國中小企業融資難問題由來已久，雖然信用擔保機構的設立為解決該問題提供瞭契機，但是科技型中小企業融資擔保仍存在著配給現象。本文采取隨機抽樣方法，對楊凌示范區中小企業信用擔保公司（區內唯一的擔保機構）2009年上半年在保及新申請擔保企業進行

2、調查，對科技型中小企業融資擔保模式及其獲得擔保的能力問題進行瞭深入分析，並提出瞭相應的擔保創新對策一、調查企業擔保現狀與存在的問題（一）科技型中小企業現狀楊凌示范區是國傢級農業髙新區，區內科技型中小企業眾多。此次調查的樣本企業共30個。其中國有及國有控股公司占比13%,其餘87%均為民營有限公司。行業類別上，生物技術類企業包括生物制藥、生物農資等，占比33%,加工制造類企業占比23%,地產、園林建設類企業占比10%,教育類占比7%、其他類占比13%,分散在能源、印刷、商貿等領域（見圖1）。樣本中，生物技術及部分加工制造類企業均為高新技術企業,有較強的科研隊，擁有較多自主知識專利，在示范區眾

3、多科技型企業中均有行業代表性申請擔保的企業發展潛力較大，經濟效益明顯。新增申請擔保的企業17傢，其中有14傢處於上升擴張時期，其2008年的平均產值為2800萬元、平均銷售為3100萬元、平均利潤為350萬元、平均納稅為65萬元，對示范區經濟發展貢獻作用較大。由於生物技術類、食品加工類、農資類等涉農科技企業的示范和帶動作用較強,對於及時滿足這些企業短期擔保融資需求（短期流動資金需求占比達70%）顯得意義重大（二）科技型企業融資擔保中存在的問題從本次調查中可以發現,科技型企業在融資擔保申請中遇到瞭諸如信貸配給、知識產權及動產難以作為反擔保資產、擔保機構也存在著收益與風險不對稱、政策性與商業性

4、不兼容等突出問題,科技型企業融資擔保仍存在著瓶頸1、貸款擔保配給問題突出，獲貸能力弱化。2009年上半年示范區新增的17傢申請企業，擔保貸款需求量為2.04億元，但最終核準的企業僅9傢，金額6700萬元，擔保滿足率僅33%,擔保投向上呈現出向大型企業集中的態勢。同時,65%的新增企業獲得擔保貸款前已獲其他類別的銀行信貸，平均水平為900萬元，擔保資源存在明顯的信貸配給現象2、反擔保創新程度較低。樣本企業的主要反擔保措施中:涉及房地産抵押占比56%；涉及設備抵押的占比20%,涉及股權、存貨、收費權質押的占比僅16%（見圖2）。由於土地、房産、通用設備抵押率較高，存貨、專用設備、受益權等標的物

5、抵質押率較低，科技型中小企業往往因動產及無形資產占比較大而獲得較少的貸款額度。而知識產權的具體交易尚未形成規范，其流通變現能力較弱，加之知識産權價值的變現與專用生産設備、科研人力資本緊密聯系，因此難以實現以知識專利質押作為科技企業反擔保措施，限制瞭其擔保融資能力3、擔保的收益與風險不對稱。目前擔保公司采取統一的定價策略，而風險分擔上采取的是銀行分擔20%、省再擔保公司分擔24%、擔保機構自身分擔56%的分擔比例。對於不同的抵質押反擔保費率制定瞭較低的統一價格容易刺激出於降低資金成本目的的大企業的擔保需求,反而排斥瞭真正需要擔保的企業。單一定價也降低瞭擔保收益覆蓋風險的范圍和程度，而風險分擔

6、機制的不完備則導致擔保機構抗風險能力的進一步下降4、政策性與商業性不兼容。金融危機過後擔保投向受政府“保增長”政策目標的影響較大，獲得擔保的主要焦點在於企業是否為重點及規模企業，而非科技含量、發展潛力的高低。加之擔保與銀行機構的審批權限不兼容，導致總體的審批周期較長，貸款無法及時發放到位，影響到科技型企業的資金周轉總之，科技型中小企業融資擔保雖有一定進展，但其整體融資發展步伐因為上述幾個問題而受阻，影響瞭企業的持續發展和進一步的科技創新投入二、科技型企業融資擔保發展受阻的深層原因分析（一）信息不對稱與逆向選擇市場中信息不對稱將導致逆向選擇及配給現象，擔保或信貸決策者與申請擔保科技型企業管理

7、者的專業知識不對稱，前者註重信貸制度及風險控制上，而後者可能更註重科技創新與品質管理。信息上的不對稱會導致信貸投放更偏向於技術含量易於觀察的生產加工型企業而非高技術企業，另外動産及不動産擔保物變現的信息不對稱,更促成瞭對企業的逆向選擇，使那些靠規模化加工獲利企業的融資條件優於潛力大的科技企業，使得科技企業信貸配給的問題更加突出（二）擔保制度的不完備楊凌示范區擔保公司的融資機制安排,在解決科技企業擔保問題上，因難以有效區分