我國信貸市場尋租活動探究

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1、我國信貸市場尋租活動探究內容提要：在計劃經濟向市場經濟轉變的過程中產生瞭大量的尋租行為，尋租已滲透到社會的各個方面，尤其對信貸市場的影響更具有一定的代表性。尋租活動的產生有其一定的理論依據和經濟學基礎，而我國目前信貸市場的現狀也給尋租活動提供瞭一定的生存空間，它又反過來帶來瞭一系列的社會後果。因此，必須對信貸市場上的尋租活動進行充分的研究和分析，采取有效措施加以遏制和消除。關鍵詞:信貸市場尋租設租DUP引言一詞最早是由美經濟學傢安妮•克魯格於1974年在其著作《尋租社會的政治經濟學》一文中明確提出的。所謂尋租即尋求租金

2、(rent-seeking),是指政府對市場進行行政幹預和管制，從而抑制瞭公平競爭造成資源稀缺而形成一種直接非生產性利潤即租金，各經濟主體通過各種合法的、非法的活動追求這種租金的行為我國自20世紀80年代開始運用尋租理論來分析我國的現實問題，尤其是腐敗問題。如胡和立(1989)與萬安培(1995,1998)分別對1988、1992、1997年我國租金價值的規模予以估算，尤其是萬安培(1998)對1992-1997年這5年間租金構成及其價值規模變動的分析更具有代表性。目前我國正處於經濟深化時期，雖然政府的行政幹預在經濟領

3、域中正在逐漸減少，但仍廣泛存在，尤其是信貸市場上各經濟主體的尋租活動依然活躍，積極進行尋租理論的探討具有重要的現實意義尋租活動經濟學基礎經濟學基礎我國整個金融市場隨著市場經濟體制的不斷深入，高度壟斷的狀態正在逐步過渡到壟斷競爭狀態，因此，在此我們隻分析壟斷競爭市場下信貸市場尋租活動的經濟學基礎在壟斷競爭的信貸市場中，信貸產品存在較大差異，競爭不可避免，使每個企業都面對一條向右下方傾斜的需求曲線。如1所示，企業按照最大利潤原則（MR二MC）,把產量確定為oq,再根據需求曲線D把價格確定為op,可以看到，其平均成本是oa,

4、平均收益是op,矩形abcp為獲得的超額利潤1略，詳見《商業時代》2003年第17期雜志）存在超額利潤時，其他企業就會進入該市場。隨著企業的進入，每個企業所占的市場需求份額降低，其面對的需求曲線也隨之向左移動，直到恰好與平均成本曲線相切為止。超額利潤完全消失，別的企業不再流入,2所示2略，詳見《商業時代》2003年第17期雜志）實際上，由於信貸產品差異的存在，壟斷競爭市場的進入並不是非常自由的，仍有一些進入障礙。如行業的商業祕密、信貸雙方之間的信息不對稱及不完全等使得壟斷競爭市場上的超額利潤仍會存在。因此，在壟斷競爭市

5、場上，為獲得超額利潤的尋租活動在一定程度上存在信貸市場尋租活動的表現形式從政府的角度來說，由於銀行從專業銀行向商業銀行過渡過程中的商業化經營和利率市場化進程發展緩慢，政府仍然要采取控制利率和信貸配給的手段對銀行進行幹預，即除瞭對信貸市場的總量規模進行一定的控制外，還對不同所有制企業所能獲得的貸款量及利率都有不同的規定，一方面是由於實際存在的信貸市場上的供不應求，另一方面是由於逆向選擇效應所導致的信貸市場供不應求情況的加重。所謂逆向選擇效應是由於信貸雙方的信息不對稱，貸方（銀行）在信貸交易發生前缺乏辨別借方風險狀況的充分

6、信息，因此利率上浮時社會上會有更多的風險較大的借款人願意接受貸款，而風險相對較低相應收益也較低的借款者則往往放棄貸款申請。由於這種逆向選擇效應使得貸方隻能把利率控制在收益最大化的點上，而這些點往往是低於自由浮動時的利率水平的，反過來加重資金供不應求，因而政府制定的利率控制和信貸配給政策在一定程度上降低瞭銀行的風險，並保障瞭我國建設項目的資金供給，但同時也形成瞭銀行貸款利率和市場利率的差價，進而形成巨額的租金並吸引眾多利益集團參與到尋租活動中從銀行的角度來說，信貸市場上的租金主要表現為貸款利差租金，由於我國利率管制制度使

7、得銀行無法合法利用利率杠桿吸引儲戶，為瞭獲得這種租金，一些銀行變相提高利率招攬客戶，隻要增加的存款利率小於存貸利差，這種尋租行為就會繼續從貸款人的角度來看，由於信貸市場長期的供不應求狀況、信貸配給政策等，使得非國有企業很難得到貸款，即使有也得支付很高利差和回扣；而銀行對國有企業的貸款往往也參照非國有企業收取一定的利差和回扣（一般要小於非有企業），它們得到貸款後，就等於形成一種穩定的資金來源，盡管其成本很髙,但我國特有的制度造成這樣一種現象:企借銀行的錢，而國企的主人是國傢，商業銀行的最大股東也是國傢，國企貸款等於花自傢

8、的錢，即使到期不能償還貸款，其風險也不大，促使貸款市場尋租行為偽盛行信貸市場上產生尋租活動的動因分析（一）道德風險的存在導致借方貸款額增加是推動信貸市場尋租的一個原因在我國信貸業務中，道德風險存在於兩個方面：一是對於取得貸款的借方來說，初次貸款額的獲得為以後獲得後續貸款奠定瞭基礎，因為銀行害怕初次貸款無法收回而會在企業經營狀況不佳