我國農村信貸市場資金外流原因探析

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1、我國農村信貸市場資金外流原因探析【摘要】我國推進社會主義現代化建設，要求打破城鄉二元分割，建設社會主義新農村。長期以來，農村金融不能很好的滿足農村發展的需求，成為制約農村發展的重要因素之一。文章把信貸市場區分為正式信貸市場和非正式信貸市場，立足於對農村的調研結果，構建模型，試圖找出農村資金外流的根本原因【關鍵詞】農村金融正式信貸市場非正式信貸市場利率我國農村農民收入增長緩慢，1997年農民的人均收入的增幅僅為4.6%,1998年下降到4.3%,平均消費水平僅為城鎮居民的30%左右。農村資金大量外流，截至2003年，在全國金融機構各項貸款餘中，農業貸款隻占5.3%。同時農

2、村信用社虧損嚴重，根據《中國金融年鑒》的資料，1994-1999年，農村信用社的所有者權益見表1：2001年底，全國農村信用社不良貸款5290億元，占貸款總額的44%,當年有46%的農村信用社虧損，虧損額達167億,有58%的信用社已經資不抵債。2002年年底，53.46%的農村信用社已經資不抵債，金額達1779億元。2003年，除上海市以外,農村信用社處於全行虧損狀態，資不抵債的超過60%在此背景下，2003年6月27日國務院印發瞭“關於農村信用社改革試點方案的通知”o農村信用社的貸款利率最高可以上浮至2.3倍。在對農村信貸市場進行大規模放開利率後，貸款增長迅速，總的

3、趨勢可以看出農村資金外流的趨勢有所減緩，如表2所示。但是，改革並沒有從根本上扭轉農村資金外流的趨勢（資料來源：貨幣政策執行報告整理。）一、模型部分關於模型的合理假定：第一，模型包括三個參與者：農村貸款的需求者農民；正式信貸市場的供給者主要指銀行和農村信用合作社；非正式信貸市場的貸款供給者包括農民個人，髙利貸，私人錢莊等第二，當出現資金需求時，農民僅能從正式信貸市場和非正式信貸市場獲得資金第三，兩種市場的供給者符合同時非合作博弈假說，正式信貸市場的供給者隻能決定貸款額，非正式信貸市場的供給者能決定貸款量和貸款利率第四，非正式信貸市場擁有更多借款者信息，借款者也會向貸款者隱

4、瞞信息。不考慮非正式信貸市場無法收回貸款的情況第五，非正式信貸市場具有一定的地域性，借款者拒絕還款可能面臨永久無法借款的風險，借款者能夠還款那麼首先考慮歸還非正式信貸市場的借款第六，正式信貸市場的人員與銀行的利益不完全一致。假設銀行面臨的借款者隻考慮歸還貸款和不歸還貸款兩種情況。p為歸還貸款的概率，1-p為不能歸還的概率第七，非正式市場利率較高。正式信貸市場的貸款者可以向農民尋租，非正式信貸市場的收益僅來自於貸款利息LI表示從非正式信貸市場獲得的貸款額，LF表示從正式信貸市場獲得的貸款額，F表示農民的生產函數，Q表示獲得的產量，i表示非正式信貸市場上的貸款利率，f表示正

5、式信貸的貸款利率，w表示每單位正式市場上的貸款的租金。D表示農民對貸款的需求二、農民和其他貸款需求者(1+i)鼻(1+f)(1+w)(1)否則農民不會從正式信貸市場上獲取貸款(1+i)2(1+f)(1+w),即兩種市場同時存在的利率條件。當兩種市場處於均衡時，等號成立假設農民的產出是投入貸款數量的函數：Q=F(LI+LF)(2)產出函數滿足：F'>0&F”0,?墜6/?墜卩〉0即非正式市場的利率越低，需求越大，產出的價格越高，需求越大，歸還貸款的可能性越大三、正式信貸市場的貸款者貸款者會最大化其效用，效用函數U是收入Y0的正函數，勞動L的負函數U=(Y0,L)(6)Y0

6、=wLF+T-vK(7)T表示工資收入，vK表示接受尋租被抓住所付出的代價，v表示被抓住的概率，K表示抓住後的懲罰L=L(LF)(8)貸款人員所付出的勞動是所貸款項的函數，其中＞0,L”