集團公司資金管理模式研究

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1、集團公司資金管理模式研究【摘要】集公司是一個母子公司體系的概念，從資金的運作流程來看集團公司的資金管理主要包括籌資、投資、回收資金和分配利潤四個方面。本文從集團公司的概念談起，對我國當前集團公司資金管理模式進行瞭基本的介紹，著重分析瞭集團公司資金管理當中的籌資，投資和分配三個方面，並對其資金管理模式的選擇發表瞭意見【關鍵詞】集團公司資金管理管理模式一、集公司的概念在很多時候，集團公司和企業集團兩個概念沒有被明確的區分，被人們混淆使用。在這裡，為瞭明確研究主體的概念，本文對二者進行一下區分:應該說，廣義上的企業集團在概念上包含集模效應形成的經濟聯合

2、體。集團公司和企業集團最重要的區別就在於集團公司當中經濟體之間的聯合主要是以産權、股權為紐帶形成的母子公司體系，母子公司之間的關系是絕對控股或相對控股；而對於企業集團來講，經濟體之間的聯合並不僅僅局限於產權、股權的紐帶，企業集團是以實力雄厚的大型企業為核心，以產權聯合為主要紐帶，並以產品、技術、經濟、契約等多種紐帶,將多個企業、事業單位聯結在一起，具有多層次結構的以母子公司為主體的多法人經濟聯合體二、我國集團公司資金管理模式在我國，當前集公司采用的資金管理模式主要有四種：報賬中心模式、結算中心模式、內部銀行模式、財務公司模式1、報賬中心模式這是一

3、種高度集中的資金管理模式，集團公司資金收支的各種權利都集中在母公司的財務部門，各個子公司通過保障中心向母公司提交子公司的財務狀況報告，提出資金需求。這種模式又分為統收統支模式和伯父備用金模式兩種。這種資金管理模式主要優勢是可以對企業資金管理有一個整體性認識，對於提高資金運作的宏觀戰略性，提高對子公司沉淀資金的使用效率,控制整個集團公司的資金流量及其流向，最終實現企業收支平衡有著積極作用；但這種模式影響各子公司財務管理活動的積極性和靈活性，對於集團公司資金使用效率的提髙有著一定的負面影響2、結算中心模式結算中心模式是在集團公司內部設置專門的機構一一

4、結算中心，處理各個子公司現金收支和資金結算業務,一般結算中心都設置在母公司財務部門當中，作為獨立的機構行使職能。結算中心的運作原理如下：由結算中心開設一級賬戶，各子公司開設一級賬戶下的二級賬戶；子公司的收入都存入結算中的一級賬戶,不可私自挪用；有結算中心代表集團公司對外籌集資金，以保證集團公司的資金需求；依照集團公司的戰略，統一計劃，對各子公司撥付所需資金;辦理各分公司之間的往來結算，計算各分公司在結算中心的現金流入淨額和相關的利息成本或利息收入;核定各分公司日常留用的現金餘額3、內部銀行模式內部銀行是集團公司內部的，管理集團公司內部日常資金結算

5、，資金籌集、調撥和運作的資金管理機構,其設置原理的指導思想是社會銀行部分功能內部化，將社會銀行的基本職能和管理方式引入企業的管理當中。具體來講有以下幾個方面:各子公司設立內部結算賬戶；發行集團公司內部支票和貨幣;發放內部貸款；對內統一調度資金,對外統一籌集資金;制定內部結算制度，監督資金運作的合法性和合理性;建立信息反饋系統;銀行化管理4、財務公司模式在我國，財務公司一般是集公司發展到較大規模後，由人民銀行批準設立的集團公司的子公司。財務公司屬於非銀行金融機構，它經營部分銀行業務，除抵押放款以外，還經營外匯、聯合貸款、包銷債券、不動產抵押、財務及

6、投資咨詢等業務,作為集團公司的子公司，財務公司還擔負著集團公司的理財任務。財務公司可以通過其經營業務的便利為集內部各公司提供專業的資信服務，為企業尋求髙質量的客戶和合作夥伴、投資機會提供信息；另外，對於擴大融資范圍，拓寬融資渠道，財務公司也可以起到積極的作用，財務公司還可以將沉淀的閑置資金投放於其他項目，以提髙集團公司的資金使用效率三、集團公司資金管理及管理模式的選擇1、集團公司資金管理(1)籌資管理方面企業資金的來源無非內部融資和外部融資兩個方面，集團公司也不例外。但集團資金的融資於一般企業有很多不同。單個企業的融資規模和融資方式的選擇是基於企

7、業自身發展階段和經營業績來確定的，在企業發展初期或者經營業績受到影響而低落的時期，企業難以通過內部資金積累來獲得資金，需要通過外部融資解決資金短缺問題。對於集團公司來講，其資金需求規模和融資方式的選擇不是某個企業決定的，而是綜合瞭集團內部各個公司財務狀況後做出的決策，集團公司需要根據內部各個公司的發展階段和經營業績來確定資金的需求規模來最終確定整個集如果在經過綜合分析之後，集團公司的資金需求僅僅存在於某幾個子公司，通過內部調度可以滿足，根據融資順序理論，便沒有必要通過外源性融資籌集資金。但如果資金缺口通過集團內部各公司之間的資金調度難以滿足,便需

8、要考慮外部籌資的方式瞭。需要指出的是，如果各子公司財務管理獨立性較強，在發生資金短缺時在籌資的選擇上各自為政，那麼一方面集團公司的內部資