试论破产重整中银行担保债权的限制与保护

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1、第22卷第4期重庆广播电视大学学报Vol.22No.42010年8月JournalofChongqingRadio&TVUniversityAug.2010doi:10.3969/j.issn.1008-6382.2010.04.010试论破产重整中银行担保债权的限制与保护朱明阳（西南财经大学法学院，四川成都610074）摘要：企业破产重整中对银行担保债权进行限制与保护都有一定的学理基础。在实践中，则要努力实现银行担保债权保护与限制的利益平衡。从对银行担保债权进行更好保护的角度来说，需要采取的措施是：建立健全对银行担保债权的补偿机制；扩大银行等债

2、权人为重整计划的制定主体；确立银行对重整过程的监督权。关键词：破产重整；银行；担保债权；债务演变中图分类号：F830.5文献标识码：A文章编号：1008-6382（2010）04-0037-05一、破产重整中银行担保债权受到限制的原因所以，对于银行有担保的债权，应当得到比普通债1.立法博弈的影响权人更优先的法律保护，债务人公司濒临破产倒闭，正由于不同利益集团对改革成果的预期不同，他们是其优先性价值凸显的时候。但是，由于重整制度与众都要求用法律手段保护自己的利益。破产重整制度的不同的价值理念和立法博弈结果，决定了银行担保债出台，即是不同利益集团进行

3、博弈的结果。权人的利益应当受到法律的约束，无法正常行使其担在破产重整中，由于主体、债权性质、优先性的不保权，担保优先权的效力微乎其微。正如美国学者Q·同，大致有以下几种利益：债务人利益、债权人利益、社哈特和J·穆尔在谈到破产法改革时所说：“修改破产法会利益。而重整制度的出台也反映了各种利益博弈的的目的在于带来最高的事后总效益，使每个人情况都结果———破产重整的价值目标向债务人和社会利益更好……我们也不认为担保债权人应该有权获得抵押倾斜，债权人的利益要受到一定限制。对此，有学者认财产，因为这会由于‘个人第一’式的争夺，无效率地拆［3］为，重整制度旨

4、在通过贬低债权人的程序地位以挽救散公司的财产。”［1］57困难企业，实现社会利益的总体价值目标。不过，重2.企业重整的要求整制度的创立是有其历史必然性的，债权人的妥协、让一般而言，银行享有担保债权的担保物都是价值［1］57步甚至一定程度上利益的牺牲也是必须的。这与现较高的大型生产设备及厂房等企业生产经营所必须的代破产法基本理念的转变相吻合———即从传统的破物质资料。根据理性经济人假设，在破产重整中的每一产还债向企业重生转变，通过和解、重整手段防止具有个债权人都存在利己心理和风险厌恶偏好。当企业陷挽救希望的企业被破产清算，帮助其起死回生、焕发生入危

5、机时，通常认为，担保债权人倾向于选择清算而不［2］机，重新走上发展之路。是重整，因为在重整程序中担保债权的实现时间会被收稿日期：2010-07-08作者简介：朱明阳（1955-），男，上海市人，西南财经大学副教授，主要从事经济法研究。37拖延，而法律又不允许债权人获得债权额以外的利益。手段的情况下，银行为了规避或降低风险，往往会选择从这个意义上说，担保债权人控制债务人的能力有可以较高的利息弥补信息不对称带来的风险，补偿遇到能导致担保债权人过于急迫地追求清算，从而损害企资信不好的债务人时所遭受的损失。而如果采取高息［4］72业重整的可能性，损害破产

6、财产的整体价值。替代手段，最终将产生金融市场上的恶性循环———资3.正外部性的影响信良好的债权人因无法接受过高的利息而不再寻求银经济学理论认为，只有当一个新制度带来的收益行贷款，市场上只剩下资信不好的债务人，而此时银行大于制度变迁的成本时，制度才会被改变，否则制度变又不得不再次提高利息以保障交易的安全。如此运作，迁是不会发生的。因此，我们在进行立法时，有必要对最终将导致银行对交易风险的低抵抗力、社会信用链［5］其成本和效益进行分析。许德风通过对担保债权的条的断裂及融资渠道的萎缩，经济生活将因此受到重分析，认为担保债权的正外部性主要表现在能够促进大

7、打击。资金融通，增强社会整体福利；而负外部性则主要表现2.公平与公正的破产制度价值原则的要求［7］为对非担保债权人利益的损害。在对破产法和担保债公平与公正作为破产法修订的价值原则，要求权的成本和收益进行系统分析后，他指出应对担保债在破产程序中，要以公平与公正为原则，处理破产中不权在破产程序中进行必要的限制，而不是彻底取消担同利益主体之间的关系。对于这一原则，在我国《破产保债权的优先受偿性，因此，其对正外部性的影响应当法》第一条所规定的立法目的中也有所体现：规范企业是很小的。此外，此种措施还能促进债权人向健康企业破产程序，公平清理债权债务，保护债权

8、人和债务人的贷款，在放款后适当监督企业的经营管理，避免低效或合法权益，维护社会主义市场经济秩序。公平清偿债权［4］62-74者无效的贷款