中國銀行業的利潤效率研究

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1、中國銀行業的利潤效率研究摘要：商業銀行的經營效率已成為近年來國內外學者研究的熱點問題。本文嘗試引入傅裡葉柔性函數模型測算我國銀行業的效率水平，為更加準確地判斷商業銀行的經營效率提供依據。研究表明：傅裡葉函數模型擬合效果要優於超越對數函數模型;1999-2009年，我國商業銀行的利潤效率估計均值為0.9466,總體效率水平較高關鍵詞：商業銀行；利潤效率；傅裡葉柔性函數Abstract:Theoperatingefficiencyofcommercialbankshasbecomeafocusinrece

2、ntyears.ThispaperattemptstoestimatetheefficiencyofChina'sbankingindustrybyintroducingtheFourierflexiblefunctionmodel,whichprovidesamoreefficientwaytoestimatetheoperationalefficiencyofcommercialbanks.Theempiricalresultsshowthat:Fourierfunctionmodelisbett

3、erthanthetrans-logfunction;estimatedmeanefficiencyofChina5scommercialbanksis0.9466in1999-2009,higherlevelsofoverallefficiency.KeyWords:commercialbank,profitefficiency,Fourierflexibleformfunction分類號:F830.33文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2011)11-0012-06隨著我國金融業全面對外

4、開放，眾多外資銀行紛紛在國內開設分支機構，再加上最近中小商業銀行及部分城市商業銀行的規模擴張，我國銀行業的競爭程度日益激烈。如何在激烈的競爭中成功立足是各傢商業銀行必須解決的問題。效率是衡量商業銀行競爭力的核心指標，一傢商業銀行效率的高低在一定程度上決定瞭其競爭力和可持續發展能力。近年來，隨著銀行業在一國經濟增長中的作用愈加突出，國內外理論界和實務界開始更多地關註銀行業的經營效率關於我國銀行業的效率水平，國內學者已經進行瞭不少有益的研究。銀行效率的測算方法主要包括參數法和非參數法兩種，我國學者在商業銀

5、行效率測算中也主要采用這兩種方法。非參數法的主要應用為DEA分析方法，它的優勢在於不需要對生產函數作出特殊的假定，但在應用中卻無法考察隨機因素對效率水平的影響。參數法主要采用隨機前沿分析方法（簡稱SFA）,是由艾格納等（Aigner等，1977）和梅森等（Meeusen等，1977）提岀的，在估計中包括瞭參數效率邊界、非負的效率項以及隨機誤差項。效率的衡量可以通過成本函數、生產函數等多種形式。在SFA方法中，通常假定效率損失服從特定的分佈，一般假設為服從半正態分佈；隨機誤差項也服從特定的分佈，通常假定

6、為服從正態分佈。SFA方法的不足在於需要對函數形式作出假設,如果函數形式存在誤差，則測算的效率將會存在偏差。姚樹潔(2004X遲國泰(2005X徐傳謳(2007王聰(2007張健華(2009)等采用瞭不同形式的SFA方法，對我國商業銀行的效率進行瞭研究，研究發現股份制銀行的效率水平相對較高在我國的SFA方法研究中，函數主要采用超越對數函數形式(Trans-logFunction超越對數函數在相關文獻中使用最為廣泛，並且模型構造上的柔性特征令其對於潛在的成本結構和生產技術結構的限制較少。傅裡葉柔性

7、函數作為理論上超越對數函數形式的改進，具有更廣泛的適用性，如徐傳謳(2007)認為傅裡葉柔性函數可以對數據給予更好的適應性。本文的主要貢獻在於：通過擴大樣本容量，采用傅裡葉柔性函數模型測算我國銀行業的效率水平，並與傳統的SFA測量方法作比較分析，從而降低效率水平測量的誤差，更加精確地測算我國銀行業的效率水平二、模型介紹及變量說明由於我國銀行業受到許多擾動因素的影響，因此銀行業效率水平達到最優生產邊界的可能性較低，必然會存在一些影響其達到最優邊界的隨機因素。鑒於本文的研究對象為商業銀行的效率水平，為瞭控

8、制隨機誤差對效率水平的影響，采用SFA方法可能會更加恰當。在測算效率時，本文采用隨機前沿利潤效率函數,具體形式選用傅裡葉柔性函數(-)傅裡葉柔性函數在SFA方法中，許多學者嘗試更加靈活的函數形式，從而滿足不同數據的要求。伯傑和德揚(Berger和DeYoung,1997)發現，傅裡葉函數形式與真實的邊界水平較為符合。此外，吉拉爾東等（Girardone等，2009）也采用傅裡葉模型對歐洲銀行業的效率水平進行瞭測算隨機前沿利潤函數形式為：其中，E代表項數,