【精品】风险管理基础3

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1、市场风险管理3.1市场风险识别3.2市场风险计量计量3.3市场风险监测与控制3・1・1资产分类•交易账户和银行账户•资产分类的监管标准为会计标准•我国商业银行资产分类现状1、交易账户和银行账户•交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持冇的可以自由交易的金融工具和商品头寸，记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条件限制，或都能够完全规避口身风险。•交易目的是指在短期内有目的的持有某些金融工具以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动111获得或者锁定套利。•与交易账户相对应，银行的其他业务归入银

2、行账户，最典型的是存贷款业务。•交易账八中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。银行账户中的项冃则通常按历史成本计价。•商业银行应根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。资产分类的内部政策和程序A银行资产分类的内部政策和程序•对交易业务的界定•应列入交易账户的金融工具•金融工具或投资组合的交易策略•对交易和非交易岗位及职责的严格划分•交易头寸的管理政策和程序•监控交易头寸与交易策略是否一•致和程序等A资产分类与市场风险监管资本要求•市场风险的监

3、管资本要求耒涵盖全部的市场风险，所包括的是在交易账户中的利率和股票价格风险以与在银行和交易账户屮的汇率和商品价格风险。•若账户划分不当，会影响市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户ZI'可随意调节头寸，则会为其根据需耍调整所计算的资本充足率提供监管套利机会。2、资产分类的监管标准与会计标准•ISA39将金融资产划分为：以公允价值计量且公允价值变动计入损益的金融资产、持有待售、持有到期的投资、贷款和应收款。•前两类资产按公允价值计价，但对于持冇待售类资产，其公允价值变动不计入损益而是计入所有者权益。•按照监管标

4、准所定义的义易账户与第一类资产冇较多重合，但不能完全对应。2、资产分类的监管标准与会计标准•资产分类的监管标准与会计标准的差界，主要源于二者所服从的目标不同：银行监管当局对交易账户的划分主要冇两方面考虑：一是不同账户的风险管理理念和方法不同；二是计算市场风险监管资木的需要。其划分交易账户的第一标准是必须以交易获利为目的而短期持有的资产。•ISA39进行资产分类的H的是反映企业真实的财务状况和经营成果，其对交易帐户的划分的第一标准是以公允价值计价。A我国商业银行资产分类的政策和程序应主要包括以下核心内容：•交易账户划

5、分的FI的、适用范围、交易账户的定义；•列入交易账户的金融工具种类；•列入交易账户的头寸应符合的条件；•明显不列入交易账户的头寸；•交易标识参照《商业银行资本充足率管理办法》、《商业银行市场风险管理指引》银行账户中的利率风险（没有完全涵盖）市场风险分类■利率风险■汇率风险■股票价格风险■商甜价格风险■分别是指由于利率、汇率、股票价格风险、商品价格风险的不利变动所带來的风险。利率风险■利率风险按照来源的不同，可以分为：•重新定价风险（借魚放长，最长见的风险形式）•收益率曲线风险（）•基准风险•期权性风险。利率风险一重

6、新定价风险（借短放长，最长见的风险形式）■重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要最常见的利率风险形式，來源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或得新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差界。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。利率风险一收益率曲线风险■璽新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动,对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。利率风险一基准风险■基准风险也称为利率定价基

7、础风险，是另一•种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的垄准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征和相似，但因其现金流和收益的利弟发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。利率风险一期权性风险■期权风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务屮所隐含的期权。期权可以是单独的金融工具，如场内交易期权和场外交易期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具Z屮，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时

8、执行，其因貝有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。汇率风险■汇率风险是指由于汇率的变而导致银行收益的不确定性■根据产牛的原因，汇率风险人致可以分为两类•外汇交易风险，来源于银行为客户提供外汇买卖服务或进行口营外汇买卖；•外汇结构性风险，因银行资产与负债以及资木之间币种的不匹配而产生。•（与黄金有关的风险划分为汇率风险）股票价格风险■股票价格风险是指由于商业银