区域金融稳定宏观预警模型研究_基于河北省的实证分析

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1、《上海金融》2011年第1期金融实务研究quotquotquot区域金融稳定広观预警模型研究一基于河北省的实证分析——quot文洪武(天津财经大学经济学院，天津300222)摘要：木文基于河北省宏观经济、银行业、保险业等部门的指标数据，利用系统方程模型，构建了衡量区域金融稳定状况的金融稳定指数，并以河北省为例，对河北省金融稳定状况进行了评估和预测。结果表明：河北省经济金融发展状况总体艮好，但保险市场秩序仍比较混乱，发展相对不成熟，在一定程度上与实体经济存在差距；未来三年河北省总体状态稳定。关键词：系统模型；金融稳

2、定指数；预警中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1006-1428(2011)01-0107-06Abstract:Basedonindicatordatainmacro-economybankingandinsurancesectorsofHeBeiprovincethepaperutilizessystemfunctionmodeltoconstructfinancialstabilityindexwhichisusedtoevaluatethestatusofgionalfinancialstabi

3、lity.MoreoverittakesHeBeiprovinceasanexampletoassessandpredicatethefinancialsta-bilitystatusofHeBei.TheresultshowsthatHeBeimaintainsafavorableeconomicandfinancialstatusinallbuttheinsurancemarketissomewhatindisorderandrelativelyimmatureandfallsbehindtherealeco

4、nomy.TheoverallstatusofHeBeiwillmaintainstableinnextthreeyears.Keywords:SystemModelFinancialStabilityIndexEarlyWarning目前，国内对区域金融稳定的监测、评估手段、方融稳定。法进行了积极的探索，但是还没有建立一套完善的金一是直接定义金融稳定。瑞典银行作为世界上第融稳定评估、预警系统，因此，本文试图通过研究河北一家设置金融稳定部门并于1998年率先出版《金融省经济金融指标的变化规律、运用计量经济学手段，

5、稳定报告》的小映银行，把金融稳定直接定义为“支付构建区域金融稳定宏观预警模型，从量化的角度对区体系的安全高效运转雹其支付体系涵盖了全部金融域金融稳定情况做出科学合理的评估、预警，从而及市场、各类金融机构、所有支付丁具及其技术与管理早发现、提示、防范和化解区域金融风险,维护区域金系统。国际货币基金组织研究员AredtHouben等对金融稳定。融稳定状态下金融体系应具备的功能进行了描述，他一、区域金融稳定概念的界定指出，在金融稳定状态下，金融体系应具有如下功能：“金融稳定”一词，在学术界尚无严格的定义，还一是在各种经

6、济活动中能有效地分配资源；二是评估缺乏一个统一、准确的理解和概括。目前各国中央银和管理金融风险；三是承受各种冲击。欧洲屮央银行行、国际金融组织和专家学者主要从两个角度理解金TomassoPadoa-Schiopppa认为,金融稳定是指金融机收稿□期：2010-10-25作者简介：文洪武(1970-),男，天津财经大学经济学院博上研究生。107金融实务研究《上海金融》2011年第1期构、金融市场和金融基础设施运行良好，在遭到各种造成冲击，两者互为因果。同时曲于经济金融的区域冲击时仍能维持储蓄向投资冇效转化的状态。荷

7、兰银差异性因素，中国的区域金融稳定往往与全国金融行NoutWellink认为，金融稳定是指一个稳健的金融稳定系统有相同的决定因素，如果把全国金融稳定体系能够有效配置资源，吸收冲击并阻止冲击对实体看成是区域金融稳定的外生变量，则区域金融稳定经济造成的破坏性影响，rfU且这个系统木身不应该成则可以被看成一个独立整体來进行研究。同时，因为为冲击的发源地。屮国存在政府主导经济的特点，地方政府同样具有国际清算银彳亍总裁AnderwCrockett1996指出，发展区域经济，维护地方经济社会稳定的政治责任。金融稳定是指没有不

8、稳定的隐患，而金融不稳定是由因此，对区域金融风险的监测评估也具有十分重要金融资产价格的波动或金融机构无法履约所引起的。的现实意义。美国联邦储备委员会副主席RogerFerguson认为,金二、金融稳定预警模型相关研究成果融不稳定是指某些重要金融资产的价格严重偏离基口前，国际上金融稳定预警模型基本上是建立在木?妫?金融市场运行和信贷发放行为出现严重扭曲，探讨发生金融不稳定的