专题：对央行加息的简要分析

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1、专题：对央行加息的简要分析作者：辛立奎转贴自：内蒙古通辽市保康一中【背景材料】屮国人民银行决定从2004年9月29H开始上调金融机构存贷款基准利率，并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。这是自1995年7刀以来，央行首次上调存贷款利率。争论了一年Z久的加息问题终于尘埃落定。金融机构一年期存款棊准利率上调0.27个百分点，由现行的1.98%提高到2.25%,—年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.31%提高到5.58%o其他各档次贷款利率也相应调整，中长期上调幅度大于短期

2、。同时，进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再设定上限，贷款利率下浮幅度不变，贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。対金融竞争环境尚不完善的城乡信用社，贷款利率仍实行上限管理，授高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍，贷款利率下浮幅度不变。允许存款利率下浮，即所冇存款类金融机构对其吸收的人民币存款利率，可在不超过各档次存款基准利率的范围内浮动。存款利率不能上浮。中国人民银行合肥中心支行提供的数字显示，在经济状况处于中等、具有一定代表性的中部省份安徽，居民储蓄自

3、今年1月出现25%的最高增长幅度以来，连续8个月增速下降,比年初累计下降7.2个百分点，并且在今年4月和8月出现余额净下降。居民储蓄连续8个月呈现增速下降趋势。根据央行今年第三季度数据，前9个月人民币各项存款增加2.7万亿元，同比少增4990亿元。其中，居民储蓄存款增加1・2万亿元，同比少增2070亿元，居民储蓄增长幅度已连续8个月回落。从今年6刀份开始，国内物价涨幅连续4个刀都在5%以上，超过通货膨胀警戒线。由于去年粮食价格上涨引起的翘尾因素己经减弱，非食詁价格对CP1的影响在加强。水、电、煤等

4、能源价格近期呈上涨趋势。农业生产资料价格也继续上涨，投资品和消费品价格也出现同步高速上升趋势。与此同时，国际原油飙升、房地产价格呈泡沫化趋势刈也対通货膨胀造成压力。通胀形势不容乐观。多年来中国的利率决定机制的行政化程度较高，利率一直处在极低水平，对市场供求变化反应迟饨，不能反映资金成木、投资风险和通胀水平，导致资金供盂极不平衡。人们倾向于贷款而不是存款，投资热一肓得不到遏制。利率僵化还导致资金人最流向民间集资，进入体外循环。一年以来的人民币实际负利率使资金异常便宜，人人刺激了投资需求的膨胀。境外资

5、金流入进一步加剧了过度投资，过度投资乂加速了通货膨胀。负利率带來的信贷膨胀，使得国内对流动资金的需求大增。在美联储连续加息后，美元资金流入下降，造成国内流动资金紧张。国内长期的存款负利率造成储蒂严重分流，急需资金的中小企业却贷不到资金，货币资金体外循坏加剧。我国当前的通胀形势以及负利率现状迫使屮央银行采取加息措施。【热点点评】:木次加息是自1995年7月以来，央行首次上调存贷款利率，也是2004年国家宏观调控能够取得显著成果所采取的举措也是高考考査的重点内容2—，我们应从角度分析这—热点话题。八苍

6、次加息是4力份以来国家实施的一系列宏观调控措施的延续，起到进一步收紧银根和信贷规模、减少社会货币供应最和抑制经济过热的作用。木次加息是国家为进一步巩固宏观调控成果，保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头，发挥价格手段在资源配置和宏观调控屮的作用的一人举措。放宽人民币贷款利率浮动区间并允许人民币存款利率下浮，也是国家稳步推进利率市场化的乂一重要步骤。加息有利于优化经济结构，提高经济效益。较高的利率在一定条件下可以抑制低效益企业和钢铁、水泥、电解铝、房地产等过热行业的投资需求，从而优胜劣汰，

7、促进经济结构的优化。加息冇利于防止一部分企业过多山压资金，从而缓解另外一部分企业流动资金紧张的状况。利率偏低会使一些企业不计贷款成本，多贷多占，“不贷白不贷”，而加息有助于资金更合理地分配。【考点链接】政治常识透视：1•我国的国家性质和国家机构组织活动原则。我国是人民民主专政的社会主义国家，人民是国家的主人，这决定了我国的国家机构是人民利益的执行者和捍卫者，对人民负责，努力为人民服务，是一切国家机关及其工作人员的行为准则和工作宗旨。屮国人民银行作为我国的国家机关，在适当时候根据我国经济发展的实际情

8、况制泄加息政策，这是国家综合运用各种于•段对经济实施宏观调控的具体措施之一，目的是为了进一步巩固宏观调控成果，保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头，进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控屮的作用。这有助于促进社会发展，抑制通货膨胀，提高牛产力水平和牛活水平的职能,维护了人民的根本利益，体现了人民民主专政的国家性质和国家机关坚持对人民负责原则。2.我国的国家职能。国家性质决定国家职能，国家职能反映国家性质。央行加息是履行国家组织经济建设，促进社会发展，提高生产力水平和生活