央行加息对个人理财投资组合影响的实证分析

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1、论文题目：央行加息对个人理财投资组合影响的实证分析作者：纪融指导教师：刘兆零誓撂单位：论文提交日期：2012年12月30日学位授予单位：沈阳大学沈阳大学央行加息对个人理财投资组合影响的实证分析EmpiricalAnalysisontheEffectofPersonalFinancePortfolioFacingtheCentralBankRaisedInterestRates研究生姓名：纪融指导教师姓名：刘兆云沈阳大学沈阳，110044，中国Candidate：JiRongSupervisor：LiuZhaoyun21SouthWanghuaStreet，DadongDistrictS

2、henyang，110044，P．R．CHINA独创性说明本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得沈阳大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。关于论文使用授权的说明20lz．／2．30本人完全了解沈阳大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文

3、。签名：纪弛导师签名：壶l堕日期：20仡．fz．30沈阳大学硕士学位论文摘要从2010年10月份开始至2011年7月份，面对通货膨胀的压力，央行进行了五次加息。加息使商业银行和其它金融机构对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加，对各个投资领域都会产生影响，个人理财也应该跟随加息的步调适当调整。本文通过从宏观货币政策对微观个人理财者影响的角度进行研究，分析央行加息对个人理财投资组合的影响，为投资者在加息情况下进行合理的资产配置提供决策依据，并有助于理财机构为客户在加息背景下设计个人理财产品，也有利于央行更好的掌握利率调控对居民理财的效应。通过研究个人理财的目标和影响因素，

4、在理论分析加息对个人理财投资影响的基础上，发放调查问卷，对收集的数据进行实证分析。首先分析了加息对个人理财投资组合的收益、期限、总金额、结构和风险方面的影响，表明加息使大部分投资者的投资组合收益略有增长，期限倾向于中期，投资总金额倾向于增加，股票风险增大，投资者在组合中倾向于减少股票投资，增加储蓄和银行理财产品；然后通过实证分析不同的投资组合、不同利率关注度的投资者、不同收入水平的投资者受加息的影响，证明了“储蓄+基金+银行理财产品’’组合模式收益最好，利率关注程度越高的投资者收益增加的可能性越大，收入水平越高的投资者受加息影响越大；最后用模糊综合评价的方法分析了加息对个人理财投资组合

5、的综合影响程度，得出央行加息对个人理财投资组合有一定影响的结论。通过理论和实证分析后，本文提出了个人理财投资组合如何应对央行加息的对策建议：投资者应该增加受益于加息的理财品种、配置对冲利率风险的投资组合、巧妙搭配理财期限并且要关注经济形势和货币政策。整个研究证明了央行加息会对个人理财投资组合产生影响，投资者应该关注加息并适时对自己的投资组合做出调整，合理进行资产配置。关键词：投资组合，货币政策，个人理财产品，加息影响程度I沈阳大学硕士学位论文沈阳大学硕士学位论文EmpiricalAnalysisontheEffectofPersonalFinancePortfolioFacingthe

6、CentralBankRaisedInterestRatesAbstractFrom2010Octoberto201July,facingtheinflationarypressure，thecentralbankhadraisedinterestratesfivetimes．Thishadraisedtheborrowingcostofthecommercialbanksfromthecentralbank，andforcedthemarketinterestratestoincrease．Theareasofinvestmentwereallaffected，andpersonal

7、financealsoshouldfollowthepacetoadjustreasonably．Thispaperanalyzedthepersonalfinanceeffectofmacromonetarypolicy,andfocusedonhowtheinterestincreasinginfluencedthepersonalfinanceportfolio．ItCanofferadvicesforinvestorsonreasona