央行首次加息专题报道.ppt

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1、2011年央行首次加息专题报道中国人民银行2月8日宣布，自9日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。分析人士认为，这次加息是央行针对1月信贷可能较快增长、物价或因气候因素和春节因素创新高而采取的举措。这是央行今年首度加息，也是央行重启加息以来第三次出手。活期利息两年多来首次上调，经过此次加息后，一年期存款利率为3%，一年期贷款利率为6.06%，其他各档次存贷款基准利率均相应调整。值得注意的是，此次利率调整方案中，活期利息从0.36%上调至0.4%，虽然仅仅上调0.04个

2、百分点，但这是2008年11月以来活期利率首次上调。两大原因促使央行加息CPI屡创新高食品价格连续数周上涨，2011年1月CPI涨幅或反弹至5%左右。在物价涨幅可能反弹的背景下，当前货币政策紧缩预期难以完全避免。央行新近发布的货币政策执行报告提出，下一阶段货币政策应把控制物价较快上涨放在宏观调控更加突出的位置，把好流动性这个总闸门，保持合理适度的利率水平。控制资金流动性2010年人民币贷款增加7.95万亿元，外币贷款增加740亿美元。2011年1月新增贷款在日前已突破1.2万亿元，预计，存款准备金率也将于近期迎来再次调整。

3、加息对各类投资渠道有何影响？房地产行业受加息影响较大本次加息对房地产行业而言，无疑是利空因素，加息增加购房者的融资成本，削弱购房者的购买能力，进一步抑制购房需求。20年百万房贷月供增117元以首套房贷款100万元20年期限为例，在此次加息前月供为7396.98元，此次加息后为7514.72元，相差117元，贷款总利息由775275元增加至803533元，增加了28258元。股市利率与股市之间有着明显的"杠杆效应"，将直接减少股市的资金量。总体来说，利率上升，股市将下跌；利率下调，股市将上涨。同时，利率的上升还将提高企业的生

4、产成本、抑制企业需求及个人消费需求，从而最终影响到上市公司的业绩水平。“蒜”你狠、“豆”你玩、“姜”你军时代，加息仍无法抵御通胀，负利率将长期存在。专家预计，2011年1月CPI或反弹至5%。将资金全部存入银行所获得的利息的价值，在10年后、30年后变得微不足道。存款各类投资市场均不同程度受到加息利空而加息是保险市场重大利好新会计准则下加息更有利于保险公司加息的有利因素有两点，一是存量资产中存款利率上调，二是利率上调导致债券收益率上行，新保费收益率上行，新业务利润率提升。新会计准则下加息更有利于保险公司。基本共识有三点：1

5、、原准则下加息有利于利润表，但不利于资产负债表；2、新会计准则下加息有利于利润表与资产负债表；3、传统险受益加息程度高于其他产品。加息对分红类产品市场是利好从投资的角度，保险公司在银行大量存款的收益会增加。分红保险抵御通胀的能力较强，而且加息后收益会水涨船高，所以加息对分红类产品市场是利好。分红型产品有一部分资金是投资于银行存款的，所以其收益是与利率挂钩的，分红类产品与加息之间是水涨船高的关系。加息意味着保险公司可用于分红的收益也会增加，会使投保人的收益相应提高。加息给分红险带来的收益能够让投保人获得相应的回报，所以加息对

6、分红险的销售是个利好消息。加息对其他投资渠道的利空给保险销售提供了有利时机本次加息对于房地产、股票、期货市场的影响，增加了其他投资渠道的不定性，为保险销售提供了良机。由于养老金作为一种长期储蓄是需要提前准备的，如果客户把养老的钱放在银行则可能被花掉，而放在保险账户中就相当于强制储蓄，不会随便被动用，更突显了保险理财的优势。同时，保险资金投资渠道正逐步拓宽，随着参与国家基础设施建设、不动产投资以及各类债券投资计划的实施，保险公司的投资优势凸显。