企业内部控制与盈余管理的相关性研究

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1、企业内部控制与盈余管理的相关性研究口王奇杰(盐城工学院经济与管理学院，江苏盐城224051)[摘要】公司内部控制的基本目标之一是合理保证财务报告质量。本文以2007～2009年江苏省A股上市公司为研究样本，检验了七市公司内部控制保证程度与盈余管理的相关性。研究结果发现，上市公司内部控制保证程度与盈余管理为不显著的负相关关系。这说明我国上市公司内部控制能够在一定程度上限制管理层进行盈余管理，但内部控制的作用尚未得到充分发挥。【关键词】内部控制；自我评价报告；盈余管理；操纵性应计项目[中图分类号】F270．7[文献标识码】A【文章编号】l伽13一1154(加11)∞—∞27-02内部控制

2、自我评价报告是公司管理层针对内部控制的完整性、合理性、有效性进行评价的一种书面报告。如果公司管理层自愿披露内部控制自我评价报告，并且获得了独立董事或监事会的肯定，或者取得了外部审计师或保荐人的“无保留”审核意见，那么该公司的内部控制在实现内部控制目标方面的保证程度就更高，这也就意味着该企业具备更高的财务报告质量或更低的盈余管理现状。在我国，2007年是监管层加强上市公司治理专项活动的第一年，也是监管层鼓励，

3、二市公司披露内部控制自我评价报告的第一年，而2009年是《企业内部控制基本规范》正式实施的第一年。由于我国尚缺乏内部控制与盈余管理相关性的经验数据，因此本文通过对2007—200

4、9年江苏省A股上市公司所披露的内部控制信息的研究，为这一领域的企业管理实践提供出新的经验证据。一、相关文献回顾自从2002年SoX法案对企业内部控制施行严格的管制后，诸多的内部控制信息和研究文献逐步进入公众的视野。Beneish等人(2006)的研究表明，企业内部控制重大弱点的披露意味着公司财务报告的可信性较低。Dovle等人(2007)以美国2002年8月到2005年11月期间报告内部控制重大弱点的705家公司为主要样本，发现这些企业所报告的内部控制重大弱点与较低的应计质量相关联，并推论内部控制问题正是应计质鼍较低的根源。Ashb叫gIlSkaifb等研究者(2008)的最新证据进

5、一步表明，报告内部控制缺陷的公司其应计质最更低，并且在随后的年度甩得到不同内部控制审计意见的公司，其应计质量的变化与内部控制密切相关。总之，国外经验证据表明内部控制显著影响财务报告的质量。国内学者也开始关注和研究内部控制与财务报告质量之间的相关性。李明辉等(2003)对我国2001年上市公司年报中的内部控制信息披露状况的分析表明，内部控制信息披露与财务报告质量可能存在一定的关联，但需要进一步的经验证据予以支持；杨有红等(2008)通过描述性统计对2006年沪市年报内部控制信息披露的现状进行了分析，发现卜市公司内部控制信息披露与财务报告质量有一定关系，财务报告质量较高的公司更愿意披露内

6、部控制信息，财务报告质量较低的公司在披露内部控制信息方面动力不足。关于良好的、有效的内部控制应当会抑制盈余管理的观点，得到诸多学者的认同。例如，Becker(1998)认为，有效的内部控制具有限制公司管理层操纵会计盈余的能力；B6dard(2006)认为，记录、报告和评估财务控制的有效性将提高财务报告质最，增加外部使用者对财务报告的信心；Doyle等人(2007)认为，从概念上来看，有效的内部控制系统是高质量财务报告的基石，因为较强的内部控制有可能限制程序上的错误、估计中的误差以及盈余管理。张军等(2009)基于上交所2007年的有关数据，研究了上市公司首次内部控制审核对操纵性应计项

7、的影响，研究发现实施内部控制审核后，操纵性应计项明显降枣基金项目：江苏省教育厅高等学校哲学社会科学基金(项目编号：08SJD790()f)41)。2011年第3期团低。因此，保证程度高的内部控制能够抑制对外财务报告信息的故意操纵。由此，本文提出以下研究假设：内部控制保证程度高的上市公司，其盈余管理程度更低，财务报告质量更高。二、实证分析(一)样本确定样本筛选的过程是，剔除金融保险业的上市公司、剔除2007—2009年新上市的公司、剔除所需财务数据和股价数据缺失的上市公司以及剔除ST类公司。经过上述程序，我们最后获得331家江苏地区A股上市公司，其中深市151家，沪市180家。其后再把

8、这33l家公司划分为High组、Middle组、kw组和Lower组，各组的公司数量分别是83、77、24和147家。本文所需要的数据来自CSMAR数据库，有关内部控制信息来自巨潮资讯。对于所有的连续变量，我们用【l％，99％】进行Wingorized，以便减轻奇异值的影响。(二)变量测度解释变量——内部控制保证程度(ICG)。上市公司披露内部控制自我评价报告和内部控制审计报告，所传递的是内部控制的保证程度信号。按内部控制的保证程度由高到低可以把公司分为四