透视雷曼事件——对雷曼公司财务审计问题的剖析

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1、透视雷曼事件一对雷曼公司财务审计问题的剖析透视雷曼事件对雷曼公司财务审计问题的剖析一、雷曼事件回顾雷曼兄弟公司创立于1850年，是全球最具实力的股票、债券承销和交易商之一，被称为美国第四大投行，经历了19世纪30年代经济大萧条、1994年信贷危机、1998年货币危机和XXXX年互联网泡沫，在一系列的经济危机中其金融经营一直处于领先地位。XXXX年9月15日，这位有着158年历史的金融巨头由于资不抵债申请破产保护，最终宣告破产，成为美国历史上最大规模的破产案。2010年3月笛日，一份长达2XXXX年至XXXX年间连续为雷曼出具了健康的审计报告，在极大程度上诱导了投资者，安永因此于2010年1

2、2月被正式起诉。雷曼从高峰跌入谷底的过程中安永是否应承担相关责任？笔者拟通过透视雷曼事件，剖析雷曼兄弟公司破产过程中的财务审计问题，总结雷曼事件给我们的启＜Fo二、透视雷曼事件中的审计问题（一）内部控制上未发挥风险导向审计作用XXXX年夏，美国次贷危机全面爆发，雷曼兄弟公司因持有大量抵押贷款证券，资产大幅缩水，经营环境日益恶化。随着金融危机的蔓延，投资者赖以制定投资决策的财务杠杆率成为投资者、公司、审计师三方共同关注的焦点。为了维持信贷评级，雷曼高层采用了一种被称作回购105的会计工具，即将100元资产抵押出去，出具财务报告之后再用105元的价格重新买入，其本质是一种融资交易，但雷曼却将其

3、记为销售，其实质是隐藏债务，操纵资产负债表，达到降低净杠杆率的目的。雷曼通过使用回购105的融资手段进行会计造假，其内部控制环境已出现明显问题，风险导向审计模式下，审计执行应重点关注现代公司治理的控制环境和风险评价，根据风险程度对公司报表的真实公允性作出判断，从负责雷曼审计的合伙人施里奇和同事以及雷曼管理层的邮件内容可以确定，安永对于雷曼的经营环境以及雷曼急于缩减资产负债表、降低杠杆率是知情的，然而耐人寻味的是，安永并没有加强对雷曼的内部控制测试，及时制止雷曼高层的管理舞弊，而是在XXXX年至XXXX年对雷曼出具了无保留的审计意见，相关附注中也没有披露回购105交易。安永作为雷曼的主审，审

4、计执行中未充分发挥风险导向中的审计作用，应为此承担过失责任。（二）未遵守审计准则，对重要性项目缺乏职业谨慎雷曼兄弟破产案显示的是一份舞弊财务报告，雷曼管理层通过篡改财务报表来达到期望的净杠杆率。舞弊是审计师关注的重点，安永审计小组根据净杠杆率的变化制定了相应的重要性标准，如影响净杠杆率0.1或以上、金额超过18亿美元等。从2010年的调查报告看，雷曼兄弟运用回购105交易粉饰财务报表、隐藏债务和操纵净杠杆率的手段已经达到了安永认定的重要性项目标准，在XXXX年至XXXX年期间影响的杠杆率接近2,XXXX年金额达386亿美元，XXXX年金额高达500亿美元，远远超过了审计小组确定的重要性水平

5、。对于雷曼各年度报表数据的异常，安永没有遵循相关审计准则和履行相应的审计程序，在审计过程中缺乏职业谨慎，未保持审计人员应有的质疑思维，最终导致雷曼兄弟在安永的默许下发布了误导投资者的财务报表。（三）对举报处理不当，加速了审计失败雷曼兄弟公司原高级财务副总监马修李上任后对雷曼兄弟大量使用回购105交易提出质疑，于XXXX年5月向安永审计小组进行了报告，但安永审计小组合伙人却暗示不要追查，马修李在举报后即被雷曼辞退。按照安永的审计约定，审计人员应该向管理层了解重大事项，尤其当举报人是审计客户的关键人员和高层管理者时，安永更应当将此事项列为重点关注对象。按照审计准则，对财务报表可能存在舞弊的举报

6、，安永有职业义务与高级管理层及审计委员会进行沟通，指岀报表存在的重大不当披露或拒绝发表审核报告。在2010年雷曼破产案调查过程中，安永的合伙人承认他们知晓多年来雷曼回购105的操作及其经济实质，但对此采取了不闻不问的态度。安永对马修李的举报视而不见，没有采取适当的审计手段，存在重大疏忽过失责任，加速了审计失败。三、雷曼事件的剖析（一）两权分离的管理弊端雷曼公司在所有者雷曼家族掌控之下时，其领导者在经营和投资方面保持着谨慎稳健的作风，通常不会拿公司的资金和基业去冒险。但当雷曼公司在经理人（外族CEO）掌控之下时，由于所有权与现金流权相分离，首席执行官既享有最高权力，又不需要为公司的破产清算承

7、担最大损失，而且在位期间的行政权力、私有收益、个人声誉随着公司规模的扩大而增加，因此外族经理人更有可能把雷曼公司作为自己的私人帝国来治理，在经营上采取了激进作风，创设了大量新潮、复杂的金融衍生工具，使雷曼承担了过多的不良贷款，进而把一家经营良好的百年老店带入了过度投资和经营危机中。雷曼破产案究其根源是两权分离后管理权过度集中，内部缺少制衡的原因造成的。（二）安永审计缺乏独立性安永合伙人声称由于雷曼与之有着多年的审计客户关