第12章财务分析

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1、考情分析本章属于重点章节，主要讲述财务分析的基本方法、分析指标和财务状况的综合评价等内容。从历年考试情况來看，除客观题外，一般每年都要出一道计算题或综合题。近三年题型分值分布如下表：年份单项选择题多项选择题判断题计算分析题综合题合计2007年2题2分——1题5分—3题7分2006年3题3分1题2分1题1分——5题6分2005年2题2分1题2分1题1分—1题11分5题16分［基本要求］（一）掌握财务分析的含义、内容及其局限性（二）掌握财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题（三）掌握分析偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力的指标与方法（四）掌握杜邦财务分析体系

2、的应用（五）熟悉财务综合指标分析的含义及特点（六）熟悉业绩评价的评价指标、评价标准、评价方法和综合评价报告（七）了解沃尔比重评分法的含义和基本原理第一节财务分析的意义与内容一、财务分析的意义财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。二、财务分析的内容（注意不同信息需求者的要求）财务信息需求#【例

3、•单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（）。（2006年考题）A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关［答疑编号11120101：针对该题提问］【答案】C【解析】为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。三.财务分析的局限性资料来源财务分析分析方法分析指标（一）资料来源的局限性（二）分析方法的局限性（三）分析指标的局限性其中,资料来源的局限性包括数据缺乏可比性

4、、缺乏可靠性和存在滞后性等。第二节财务分析的方法关于本节，首先应当从总体上掌握住财务分析方法的主要类型：包括趋势分析法、比率分析法和因素分析法。M更要财务指标比较r1—-———趋势分析法■会计报茨项目构成的比较会计报衰的比较构成比率财务分析方法比率分析法效率比率相关比;率因素分析法连环瞥代法差额分析法一、趋势分析法趋势分析法，乂称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告小的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法的具体运用主要冇三种方式：一是重要财务指标的比较；二是会计报表的比较；三是会计报表项目

5、构成的比较。（一）重要财务指标比较对不同时期的财务指标的比较，可以有以下两种方法：1.定基动态比率定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出來的动态比率。其计算公式如下：定基动态匕滓=里豐輕X100%例如：以2005年为固定基期，分析2006年、2007年利润增长比率，假设某企业2005年的净利润为100万元,2006年的净利润为120万元,2007年的净利润为150万元。则:2（X）6年的定基动态比率=120-?100x100%=120%2007年的定基动态比率=150〜100x100%=150%1.环比动态比率环比动态比率，是以每一分析期的前期数

6、额为基期数额而计算出來的动态比率。其计算公式如下:环比动态比率=分析期数额前期齣X100%仍以上例资料举例，贝h2006年的环比动态比率=120^100=120%2007年的坏比动态比率=150m120=125%（二）会计报表的比较这是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流最表比较等。例如:某企业利润表中反映2005年的净利润为50万元,2006年的净利润为100万元,2007年的净利润为160万元。增减变动额分析：200

7、6年较2005年相比，净利润增长了100—50=50（万元）；2007年较2006年相比,净利润增长了160—100=60（万元）。增减变动率分析：2006年较2005年相比净利润增长率为：（100—50）-50x100%=100%；2007年较2006年相比净利润增长率为：（160-100）m100x100%=60%。（三）会计报表项H构成的比较这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表屮的某个总体指标作为1（）（）%,再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此來判断有关财务活动的变化趋势。采用趋势分析法时，必

8、须注意以下