第3章财务分析

《第3章财务分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第三章财务分析第1节财务分析的基础第2节财务能力分析第3节财务状况的趋势分析第4节财务状况的综合分析第1节财务分析基础一、为什么要进行财务分析投资者要了解什么债权人要了解什么经营者也需要进行财务分析供应商的目的其他方面二、财务分析的内容体系四个结构资产结构资本结构收益结构费用结构四种能力偿债能力营运能力获利能力发展能力三、财务分析的基础资产负债表利润表现金流量表其他会计资料资产负债表提供的信息资产规模资产结构资产流动性资本结构负债结构利润表提供的信息利润总额与净利润主营业务收入与利润营业收入与利润成本费用的数额与构成投资收益营业外

2、收支现金流量表提供的信息净现金流量现金流量的数量现金流量的构成四、财务分析的方法比率分析法构成比率效率比率相关比率比较分析法横向比较纵向比较单位：千美元最佳购物公司1999年2月27日电子海湾公司1998年12月31日太阳微系统公司1999年6月30日负债总额$1,448,35958%$8,038%$3,608,572%缴入股本552,55822%86,386%1,743,233%留存收益511,57620%3,328%4,124,607%其他股东权益-0--0-%(5,269)%(1,056,060）%负债及股东权益总额$2,5

3、12,493100%$92,483%$8,420,352%结构分析[例3]对于下列每一公司，通过将资产负债表中的每一项和资产总额相除来填制结构报表。将结果填列在空白区域。6．在结构资产负债表中，每一数据比较的对象或除数是。5．比率显示最有可能陷入财务危机的公司是（最佳购物/电子海湾太阳微系统）。4．负债比率=负债总额/资产总额最佳购物公司的负债比率是（小数表示）或%。3．（最佳购物/电子海湾/太阳微系统）公司的资产大多依赖于过去的利润取得2．（最佳购物/电子海湾/太阳微系统）公司的资产大多依赖于股东投资取得。1．（最佳购物/电子海

4、湾/太阳微系统）公司的资产大多依赖于借债取得。99341004321-1310049-61．（最佳购物/电子海湾/太阳微系统）公司的资产大多依赖于借债取得。2．（最佳购物/电子海湾/太阳微系统）公司的资产大多依赖于股东投资取得。3．（最佳购物/电子海湾/太阳微系统）公司的资产大多依赖于过去的利润取得。4．负债比率=负债总额/资产总额最佳购物公司的负债比率是（小数表示）或%。5．比率显示最有可能陷入财务危机的公司是（最佳购物/电子海湾太阳微系统）。6．在结构资产负债表中，每一数据比较的对象或除数是。[例4]蓝田股份2000年12月3

5、1日流动资产结构、资产结构、流动负债结如图1、图2、图3：图1显示：其流动资产主要由存货和货币资金构成。图2显示：其资产主要由固定资产构成，占76.4%。图3显示：其流动负债主要由其他应付款构成。[例5]上市公司同业对比对综合业务上市公司进行分析时，应逐一确定其各项主要业务的行业分类及其同业比较对象，计算财务指标或财务数据的同业平均值、同业最高值和同业最低值。※对比分析2000年“A07渔业“部分财务指标的同业比较单位：万元项目同业企业同业比较武昌鱼洞庭水殖华龙集团中水渔业蓝田股份同业平均值同业最高值同业最低值流动比率3.769.

6、663.065.630.774.589.660.77速动比率3.669.473.045.150.534.339.470.35净营运资金(万元)40986328452636057863-127612905857863-12761现金负债比率2.394.031.031.580.251.864.030.25应收账款周转率0.622.0250.871.9263.6823.8363.680.62净利润率0.610.330.260.190.230.320.610.19资本收益率0.340.060.050.060.200.140.340.05每

7、股收益0.280.340.130.240.970.390.970.13每股经营活动产生的现金流量净额（元）-0.260.050.320.521.760.481.76-0.26补充:财务报表资料的局限性1.会计假设与会计原则的限制2.会计处理方法的可选择性与有关人员的素质影响3.财务报表重结果、轻过程，缺乏时效性4.会计环境与行业性质的影响补充:财务分析的局限性1.分析者分析能力2.财务指标分析的客观局限性。比如流动比率与速动比率有时并不能真正反映企业的偿债能力。3.财务分析方法的局限性。比如趋势分析法，有时不是时期的财务数据没有可

8、比性；比较分析，不同企业由于经营性质、规模、涉及的行业范围不同，并不具备可比性。第2节财务能力分析一、短期偿债能力分析流动比率速动比率现金比率现金流量比率3.2财务能力分析1.短期偿债能力比率流动比率速动比率现金比率2.长期偿债比率资产负债率产权比