工程决策与资金时间价值

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1、第二章工程决策与资金时间价值一.工程决策的槪念工程决策是工程经济分析与决策，以经济效益作为选择工程方案的准绳。二.工程决策的要素K认识问题2、确定目标3、收集数据4.确认可行方案5.选择判断方案优劣的经济准则6＞内在联系模拟7.预测各方案效果8＞选择达到目标的最好方案9.成果的事后审计投入相等时一使收益（产出）最大产出相等时一使费用（投入）最小投入产出均不相等时——使效率（收益•费用）最大三.现金流量表在大多数情况下，项目的方案有不同的（费用和收益）结果，且会持续一段时间。我们力求把每个方案标示为对应于不同时间的现金流入和流出。这样一来，

2、方案就转化为“现金流量表S四.现金流量表的写法综上，我们可以总结：在工程决策中，一般把第一年初定为“0”年，满一年时定为“1”年，依此类推。收到现金，用“+”号，付出现金，用“•”号，对应于某一年的现金流量指的是在年末的现金流量。以后的公式所依据的计算数据就是指在年末的现金流量。2.1资金时间价值概述2.1.1资金时间价值的含义及意义2.1.1.1资金时间价值的含义货币的作用体现在流通中，货币作为社会生产资金参与再生产的过程中即会得到増值、带來利润。我们常说的'‘时间就是金钱”，是指资金在生产经林及其循环、周转过程中，随着时间的变化而产生

3、的増值。资金的时间价值，绘指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。资金的时间价值是商品经济中的普遍现象，资金之所以具有时间价値，概括地讲，是基于以下两个原因：（1）从社会再生产的过程來讲，対于投资者或生产者，其当前拥有的资金能够立即用于投资并在将來获取利润，而将來才可取得的资金则无法用于当前的投资，内此也就无法得到相应的收益。（2）从流通的角度來讲，对于消费者或出资者，其拥有的资金一旦用于投资，就不能再用于消费。消费的推迟是-•种福利损失，资金的时间价值体现了对牺牲现期消费的损失所应作出的必要补偿。2丄1.2研究资金时间价值的意

4、义1）资金时间价值是市场经济条件下的一个经济范畴。（2）重视资金时间价值可以促便建设资金合理利用，便有限的资金发挥更人:的作用。（3）随着我国加入WTO.市场将进一步开放，我国企业也耍参与国际竞争，耍用国际通行的项目管理模式与国际资本打交道。总Z,无论进行了什么样的经济活动，都必须认真考虑资金时间价值，千方百计缩短建设周期，加速资金周转,节省资金占用数屋和时间，提高资金的经济效益。2.1.13衡量资金时间价值的尺度衡星资金时间价值的尺度有两种：其一为绝对尺度，即利息、盈利或收益：其二为相对尺度，即利率、盈利率或收益率。利率和利润率祁是表示

5、原投资所能増加的百分数，因此往往用这两个虽來作为術鼠资金时间价值的相对尺度，并R经常两者不加区分，统称为利率。（1）利息在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（廉借贷款金额常称作本金）的部分，就绘利息。其计算公式为：利息二目前应付（应收）的总金额•本金从木质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。在工程经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。（2）利率利率就是单位时间内（如年、半年.季、月、周.日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。即：利率=单位时间内所得的利息额/木金X100%【例2」】某

6、人现借得本金2000元，1年后付息180元，则年利率是多少？【解】根据公式年利率=180/2000X100%=9%。利率的高低山如下因素决定：①利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，并随Z变动。②在平均利润率不变的情况卜J利率高低取决丁金融市场上的借款资本的供求情况。③借出资本耍承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的高低。④通货膨胀对利率的波动有玄接影响。⑤借出资本的期限长短对利率也有重大影响。（3）利息和利率在技术经济活动中的作用①影响社会投资的餅少。②影响社会资金的供给量。③利率是调节经济政策的工具。2丄2现金流量图2.1.2.1

7、现金流ft的含义在工程技术经济分析中，我们把项目视为一个系统，投入的资金、花费的成木.获得的收益，总可以看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或流入。这种在项H整个寿命期内各时点上实际发生的资金流出或流入称为现金流量。流出系统的资金称现金流出，流入系统的资金称现金流入，现金流入与现金流出之差称净现金流虽。2.1.2.2现金流量的分类(1)财务现金流量财务现金流呆主要包括项II财务现金流呆、资本金财务现金流呆、投资各方财务现金流竝。财务现金流呈主要用于工程项A财务评价。(2)国民经济效益费用流量国民经济效益费川流竄上耍包括项11国民经济效益

8、费用流鼠、国内投资国民经济效益费用流疑.经济外汇流戢。国民经济效益费用流最主要用于工程项目国氏经济评价。2.1.23现金流量图所谓现金流鼠图，就是一种描述现金流虽作为时间函数的图形，即把项tl