财务管理第2章筹资管理概论

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1、课程名称：财务管理实务授课章节编写时间:第二章筹资管理概论第一节筹资概述第二节筹资的类型企业要进行生产经营活动，就要进行资金筹措。目的耍求通过本章学习，了解筹资的动机、原则，熟悉筹资类型，掌握货币时间价值和资金需要量的测定。重点难点货币时间价值和资金需要量的测定教学环节:考勤、复习、学习方法筹资是企业教学方法:多媒体、图表法、案例法资金运动的教学案例:货币时间价值、资金石要童测定起点。教案内容:第二章筹资管理概论第一节筹资概述一、筹资的动机企业筹资的基本H的是为了口身的维持与发展。筹资动机对筹资行为和结果产牛：着

2、百接的影响。归纳起來主要有三类，即扩张动机.偿债动机和混合动机。（一）扩张筹资动机扩张筹资动机是企业因扩大工产经营规模或追加对外投资的需要丽产生的筹资动机。具有良好发展前景.处于成长时期的企业通常会产生这种筹资动机。（二）偿债筹资动机偿债筹资动机是企业为了偿述某项债务而形成的借款动机，即借新债还旧债。偿债筹资有两种情形：一是调整性偿债筹资；二是恶化性偿债筹资。（三）混合筹资动机企业因同时需要长期资金和现金而形成的筹资动机，即为混介筹资动机。二.筹集资金的原则企业筹集资金是指企业向外部有关单位或个人，或从企业内部筹

3、措和集中生产经营所盂资金的财务活动。教案（续页）筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要坏节。企业筹集资金的基本原则是耍研究筹资投资的多种因素，讲求资金筹集的合理经济效益，充分保护投资者权益。具休原则如下：1.建立资本金制度，充分体现资本保全和完整2.根据资金需要量和时间，确立筹集资金的数量和时间3.周密研究投资的方向，大力提高投资效果4.认真选择筹资的來源，力求降低资金成本5.掌握口有资金的适度比例，止确运用负债经营。止确运用负债经营应注意以下三点：（1）借债要适度。（2）用债要

4、适当。（3）述债要及时。第二节筹资的类型企业从不同筹资渠道和用不同筹资方式筹集的资金，山于具体的来源、方式、期限等的不同，形成不同的类型，不同类型资金的结介，构成企业具体的筹资组介。企业的全部资金來源，通常可分为自有资金与借人资金、长期资金与短期资金、内部筹资与外部筹资、百接筹资与间接筹资等类型。一、自有资金与借入资金企业的全部资金來源，可以按资金权益性质的不同区分为自有资金和借入资金。合理安排口有资金与借人资金的比例关系，是筹资管理的一个核心问题。（一）自有资金口有资金亦称口有资本或权益资本，是企业依法筹集并长

5、期拥有、口主调配运川的资金来源。根据我国财务制度，企业自有资金包括资本金、资木公积金、盈余公积金和未分配利润。自有资金具有卜•列属性：（1）自有资金的所有权归企业的所有者。（2）企业对口有资金依法享有经营权。（3）企业口有资金是通过国家财政资金、其他企业资金、民间资金、外商资金等渠道，采用吸收氏接投资、发行股票、留用利润等方式筹措形成的。（二）借入资金企业的借入资金亦称借人资本或债务资本，是企业依法筹措并依约使用、按期偿述的资金来源。借入资金包括•各种借款、应付债券、应付票据等。借人资金具有卜•列属性：（1）借入

6、资金体现企业与债权人的债权债务关教案（续页）系。（2）企业的债权人有权按期索取木息，但无权参与企业的经营管理。（3）企业对借入资金在约定的期限内享有使用权，承担按期付息还本的义务。（4）企业的借入资金是通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用银行借款、发行债券、发行融资券、商业信用、财务租赁等方式筹措取得的。借入资金有的可按规定转化为口有资金，如可转换为股票的公司债券。二、长期资金与短期资金企业的资金町以按期限的不同区分为长期资金和短期资金，两者构成企业全部资金的期限结构。介理安排企业资金的期限结构，有利于实现

7、企业资金的最佳配置和筹资组合。（一）长期资金长期资金是指使用期限在一年以上的资金。企业要长期、持续、稳定地进行生产经营活动，就需要一定数量的长期资金。企业需要长期资金的原因主要有购建固定资产、取得无形资产、进行长期投资、热支于长期性流动资产等。长期资金通常采用吸收百接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁等方式來筹措。（二）短期资金短期资金是指使用期限在一年以内的资金。企业由于生产经营过程中资金周转的暂时短缺，往往需要一些短期资金。企业的短期资金一般是通过短期借款、商业信川、发行融资券等方式來融通。三、内部

8、筹资与外部筹资企业应在充分利用内部资金来源之厉，再考虑外部筹资问题。（一）内部筹资内部筹资是指在企业内部通过计提折III而形成现金來源和通过聃川利润等而增加资金来源。内部筹资是在企业内部“口然地''形成的，因此，一般无需花费筹资费用。（二）外部筹资外部筹资是指在企业内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹集形成资金来源。企业外部筹资的渠道和方式很多，外部筹资通常都需花费筹资费