我国的影子银行以及监管对策

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1、我国的影子银行以及监管对策摘要：本文首先分析了影子银行概念及其在我国的发展现状，并重点研究了当前我国影子银行的表现形式和影子银行的风险，并提出了影子银行的监管建议。关键词：影子银行；金融监管一、影子银行概述2007年8月在美联储的年度会议上，由太平洋投资管理公司执行董事麦考利(PaulMcCulley)第一次提出并被广泛采用，专指那些游离于监管体系之外的，与传统、正规、接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构。二、影子银行在屮国的发展现状建国以后我国实行计划经济体制，建立了以银行间接融资机制为主的金融结构，通过利率管制促进储蓄转化为投资。改革开放以后，多层次的金融市场开始建立，直接融资占

2、社会融资总量的比重逐渐上升，这也意味着投行、基金、信托、担保公司等非银行金融机构发展迅速。我国的影子银行从其产生原因来看,主要源自规避监管。从其规模上,目前对影子银行的规模还没有准确的计量方法。2014年5月，中国社会科学院金融所、社会科学文献出版社共同在京发布了《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告(2014)》称：中国影子银行体系所涉及的非传统信贷融资规模大致为27万亿元，占银行业资产比例为19%,从中可以看出影子银行在我国可谓是发展迅速，规模庞大。三、我国影子银行的几种典型形式及英影响(-)银行理财产品及其风险分析近儿年，随着投资意识的增强，银行理财逐渐成为居民主要的投资方向。然而随着市

3、场的竞争不断加剧，银行理财趋于雷同，部分理财产品逐渐异化，期限越來越短，功能上有变相违规揽储之嫌。同时，一些商业银行通过理财资金向企业发放委托贷款，有的甚至投资于资金组合池不确定的项目，来规避监管当局的监管，在一定程度上对宏观调控产生了不利影响，影响了金融系统的稳定。(-)私募基金及其风险分析通常，私募基金是以非公开的方式向特定群体筹集资金的一种集合投资理财方式。近年来，我国的私募基金发展很快，主要有两种方式：一是民间私募基金，完全依靠其民间的个人信誉来维持运作，主要通过委托理财的方式为客户提供投资服务，是纯民间行为，例如，投资咨询公司、投资顾问公司等等。二是阳光型私募基金，有明确的法律规

4、范其运作，例如:银行的理财产品、集合理财计划、集合资金信托计划以及私募的股权投资基金等。虽然私募基金在屮国发展迅速，实力巨大，但是也存在许多问题，蕴藏着很人的风险，一是我国还没有成立民间私募基金的金融管理机构，没有明确的监管法律和规范，容易滋生非法集资。二是由于缺乏法律规范，投资者与投资管理者间的权利与义务没有明确规定，很容易发生纠纷，很难保护投资者的合法利益。三是大量的私募基金游离于监管体系之外，会增加金融活动的不确定性，在一定程度上冲击了我国的交易秩序与金融安全，加大了金融系统的风险。（三）委托贷款及其风险分析委托贷款是指由委托人提供资金，商业银行根据委托人的委托代为发放、监督使用并协

5、助收回的贷款业务。在实际操作中，委托贷款基与银行信贷基本上是没有差别，只是委托贷款的利率比较灵活，可随行就市。实际中，公司在发放委托贷款时，其委托贷款利率普遍高于同期商业银行的贷款利率，存在较大的风险。同时，i些公司通过委托贷款取得的利润已经成为其整体利润的重耍构成部分，导致部分企业过分热衷于委托贷款，从而导致主业的衰落，这样既不利于构建富有竞争力的产业结构，又存在很大的经营风险与财务风险。（四）银信合作及英风险分析银信合作是我国影子银行屮最具代表的形式。银信合作是指商业银行以信托理财产品的形式曲线地向企业提供贷款。银行在为企业提供贷款时，仅仅充当中介的角色，并不占用自身的资本金，通过发放

6、信托产品筹集的资金向企业发放贷款。又因为信托产品是商业银行的表外资产，不属于银行的管控范I韦I,所以既能规避监管当局的监管，又可以有效地转移资金风险。然而，银信理财合作屮隐藏着巨大的风险：一-是部分资金容易流向房地产等受宏观政策调控的高风险行业；二是融资性理财产品的担保藏着很大的风险；三是银信合作通过信贷资产转让行为，优化了商业银行的资产负债结构，不能反映商业银行面临的真实风险。（五）英他类此外，部分逐利资本也通过各种方式参与到影子银行。比如，小额贷款公司，近几年虽然发展迅速，但它的迅猛增加也使行业在发展中出现了一些问题违背小额贷款发展的初衷。例如，贷款对象分布不合理，大多集中在人户、小额

7、贷款的额度及其利率相对较高、有的小额贷款公司其至违规吸收存款。其次，随着网络技术的迅速发展，网络借贷也作为一种新型的影子银行呈现出快速发展的态势。由于对网络借贷并无明确立法，可参考的合法性依据自然很少，法律法规还不健全，需要加强对金融服务的合法性和正规性。再次，地下钱庄等违规的融资模式也是重要的影了银行，这种融资方式信息公开度不够，一般在司法案件中才会浮出水面。四、完善对我国影子银行监管的政策建议(一)加强资金池的监管，