当代计量经济的研究领域(张晓峒教授最近讲座)

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1、当代计量经济学的研究领域张晓峒南开大学、吉林大学教授，数量经济学专业博士生导师中国数量经济学会常务理事天津市数量经济学会理事长xttfyt@public.tpt.tj.cn；nkeviews@yahoo.com.cn当代计量经济学研究的六大领域1．单位根检验2．时间序列分析3．面板数据分析4．向量自回归模型与向量误差修正模型分析5．离散选择模型6．ARCH、GARCH模型分析(非参数方法、半参数方法、分数积分研究、Bayes估计)单位根检验是非经典计量经济学的重要组成部分。当人们认识到序列的非平稳性会给建立计量经济模型带来严重影

2、响之后，检验经济序列平稳性的单位根检验理论与方法得到迅速的发展。目前已经形成一个比较完整的理论体系。里程碑式的论文是Dickey的博士论文“非平稳时间序列的估计与检验”(1976)和Dickey-Fuller共同发表的论文“含有单位根的自回归时间序列估计量的分布”(1979)。对单位根检验理论贡献最大的当属Phillips。Phillips在1986、1987连续发表两篇文章，从理论上彻底解决了单位根过程和虚假回归中回归参数和相应统计量的极限分布问题。1.单位根检验DF、ADF检验和带有结构突变的单位根检验一．非季节时间序列单位

3、根检验图1随机游走过程图2趋势平稳过程（退势平稳过程）图3随机趋势过程（差分平稳过程）图4趋势非平稳过程DF（Dickey-Fuller）、ADF（Augmented-Dickey-Fuller）检验。最常用的一种检验方法。检验式有3种对应三个检验式的DF统计量的极限分布三个检验式对应的DF统计量分布的蒙特卡罗模拟图5T=50，utIID(0,1)模拟10000次分布的蒙特卡罗模拟图7T=50，检验式（2）中分布的蒙特卡罗模拟（模拟1万次）图8T=100，检验式（3）中分布的蒙特卡罗模拟（模拟1万次）详细内容请见张晓峒，攸频（

4、2006）：DF检验式中漂移项和趋势项的t统计量研究，《数量经济技术经济研究》，2,p,126-137。单位根检验示意图图5原假设是yt含有单位根。DF、ADF检验属左单端检验案例：421天的深证成指序列（szindext）的单位根检验H0:c==0，Dickey-Fuller的F检验结果如下。F=3.56<4.61（临界值），所以接受原假设H0：0==0。前面已知=0，所以必有0=0。序列实际上是随机游走序列。非季节时间序列单位根检验的其他方法3．WS（weightedsymmetric）检验（Pantulaetal

5、.,1994）。4．RMA（recursivelymean-adjusted，递归均值调整）检验（Taylor,2002）5．PP（Phillips-Perron）检验（1988）6．KPSS（Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin）检验（1992）7．ERS点最优（Elliot-Rothenberg-StockPointOptimal）检验（1996）8．NP（Ng-Perron）检验（2001）季节时间序列的单位根检验方法1．DHF（Dickey-Hasza-Fuller）检验（1984）2．HE

6、GY（Hylleberg-Engle-Granger-Yoo）检验（1990）二．结构突变序列的单位根检验。实践证明，对于在趋势或水平值存在结构突变的过程来说，如果不考虑这种突变，用ADF统计量检验单位根时，将会把一个带趋势突变或水平值突变的退势平稳过程误判为存在结构突变的单位根过程。即进行单位根检验时不考虑结构突变，会导致检验功效降低（实为退势平稳过程，检验结果却认为是单位根过程）。1．结构突变点已知的单位根检验如果时间序列的结构突变点已知，那么采用在ADF检验式中加入描述结构突变的虚拟变量就可以了。序列中含有多少个突变点，就

7、相应加入多少个虚拟变量。检验单位根的零假设是：时间序列是含有结构突变点的单位根过程；备择假设是：时间序列是含有结构突变点的趋势平稳过程。检验用临界值从Perron(1989,1990)中查找。2．结构突变点未知的单位根检验Banerjee,LumsdaineandStock,(1992）采取在原样本范围内连续抽取不同子样本的方式提出3种检验方法。递归检验、滚动检验和循序检验。3种检验方法得到的都是一个单位根检验统计量值的序列。从中选择最小的一个值与临界值比较。若大于临界值，认为原序列是单位根过程；若小于临界值，认为原序列是带有结

8、构突变的趋势平稳过程。临界值在Banerjee,LumsdaineandStock(1992）的表1、2中查到。1980年4月1日开始，中国货币市场上出现了一种崭新而神秘的支付凭证，外汇兑换券。1981～1984年，经历了官方汇率与贸易外汇内部结算价并存。198