第9章+项目风险管理

《第9章+项目风险管理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第9章项目不确定分析与风险评估9.1不确定性分析概述9.2不确定性分析的方法9.3项目风险管理概述9.4项目风险管理综合案例8/30/202119.1项目不确定分析概述一、项目不确定性的影响因素人们主观认识能力的局限性市场价格的变动项目工艺、技术方案的更改项目工期与资金的变化项目经济寿命的变动项目所用外汇的汇率的波动国内外政策和法规的变化其他的不确定性事件8/30/202129.1项目不确定分析概述二、项目不确定性分析的含义与作用含义通过分析研究可能出现的不确定性因素对项目评价的影响，从而推测项目可能承担的风险，进一步确认项目在财务上、社会经济上的可靠性的一种技术方法。作用明确项

2、目不确定性因素对项目成本效益指标的影响确定项目评估结论的有效性和有效范围提高项目评估结论的可靠性和有效性确定项目成本效益指标的变化情况8/30/202139.2项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（一）盈亏平衡分析的定义又叫本-量-利分析（简称CVP分析，即Cost-volume-profitAnalysis），它是在成本性态分析和变动成本法的基础上根据项目的成本、业务量（产量或销量）与利润之间的关系，确定盈亏平衡点（保本点），进而选择最佳方案的一种分析方法。（二）种类线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析8/30/202149.2项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（三）盈亏平衡分

3、析的基本假设期间假设业务量假设模型线性假设产销量平衡假设项目的产品（服务）品种结构不变假设项目环境稳定假设8/30/202159.2项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（四）盈亏平衡分析模型XBEP=a/(p-b)XBEP(BreakEvenPoint)-盈亏平衡点的业务量a-固定成本b-单位变动成本p-项目产品（服务）的单价8/30/20216固定成本线总成本线收入线盈亏平衡点盈利区亏损区业务量盈亏平衡分析图8/30/202179.2项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（五）盈亏平衡分析的有关概念贡献毛收益：产品销售收入扣除自身的变动成本后为企业所做的贡献，即x(p-b)。单位

4、贡献毛收益：p-b((p-b)小于0的方案不可取)贡献毛益率：(p-b)/p变动成本率：b/p8/30/202189.2项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（五）盈亏平衡分析例题[例1]：某公司生产一种产品，单位80元，该公司每年发生固定成本10万元，产销量5000件，息税前利润为4万元。公司拟扩大规模增加4万元固定成本，这将使单位变动成本降低15元，产量提高2000件，同时为增加销量降低售价至60元。要求：计算扩充前后该公司盈亏平衡点业务量各是多少？8/30/202199.2项目不确定分析的方法二、敏感性分析（一）敏感性分析的定义和目的敏感性分析(SensibilityAnal

5、ysis)是投资项目的经济评价中常用的一种研究不确定性的方法。它在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对投资项目的最终经济效果指标的影响及其影响程度。若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。8/30/2021109.2项目不确定分析的方法二、敏感性分析（二）敏感性分析的步骤计算基本情况下备选方案的目标值列出影响项目经济效果指标变动的主要因素预测主要因素的变动幅度以及分析变动后对目标值的影响程度将各种因素变动所形成的影响幅度进行汇总比较根据项目性质以及对各种因素敏感程度的排序，选择风险较小，较为可靠的方案8/30/2

6、021119.2项目不确定分析的方法二、敏感性分析（三）敏感性分析的种类单因素敏感性分析多因素敏感性分析（四）敏感系数的计算敏感系数=目标值变动百分比/因素变动百分比8/30/2021129.2项目不确定分析的方法三、概率分析（一）概率分析的定义和目的概率分析(ProbabilityAnalysis)又叫风险分析，是利用概率分析值定量研究不确定性的一种方法，它通过计算项目目标值的期望值及目标值大于或等于零的累计概率来定量预测项目风险大小，为投资者决策提供重要依据的一种分析方法。8/30/2021139.2项目不确定分析的方法三、概率分析（二）概率分析的指标经济效果的期望值：是指参

7、数在一定概率分布条件下，投资效果所能达到的概率平均值。经济效果的标准差：反映了一个随机变量实际值与其期望值偏离的程度。经济效果的标准离差率：它是标准差与期望值之比8/30/2021149.2项目不确定分析的方法三、概率分析（三）概率分析的步骤列出各种拟考虑的相互独立的不确定性因素设想各不确定因素可能发生的情况确定各不确定性因素出现各种情况的可能性。分别求出各可事件目标值的期望值。求出目标值大于零或等于零的累计概率。8/30/2021159.2项目不确定分析的方法三、概率分析（三）