破解中小企業融資難題對策探究

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1、破解中小企業融資難題對策探究摘要：中小企業融資困境是一個世界性的難題。文章通過對中小企業自身特質、銀行經營模式以及政府政策效能等方面的分析,揭示瞭中小企業資金供需矛盾形成的原因，在此基礎上結合我國當前經濟環境實際，從中小企業、政府等角度出發，提出緩解中小企業融資難題的政策建議關鍵詞：中小企業;融資困難;對策一、中小企業資金供給與需求矛盾（一）中小企業的融資來源融資是指企業融入生產經營所需資金的一種經濟活動。企業的融資渠道可以分為以下兩種：第一，外部融資。外部融資是指企業從其他經濟體獲得資金並將其轉化為投資的過程。

2、根據融資方式的不同，可以分為直接融資與間接融資。直接融資指企業不通過中介機構直接從資本市場融入資金的過程。間接融資是指由金融中介機構如銀行充當媒介實現資金由供應者（儲蓄者）向需求者（融資企業）轉移的融資方式。第二，內源融資是指企業創辦過程中，創辦人投入經營的自有資金、留存收益以及向企業內部員工的集資等。目前，這種融資渠道是我國中小企業的主要資金來源（二）中小企業的融資需求1、需求層次。中小企業的融資需求層次可分為三類：首先是破解中小企業融資難題對策探究摘要：中小企業融資困境是一個世界性的難題。文章通過對中小企業自

3、身特質、銀行經營模式以及政府政策效能等方面的分析,揭示瞭中小企業資金供需矛盾形成的原因，在此基礎上結合我國當前經濟環境實際，從中小企業、政府等角度出發，提出緩解中小企業融資難題的政策建議關鍵詞：中小企業;融資困難;對策一、中小企業資金供給與需求矛盾（一）中小企業的融資來源融資是指企業融入生產經營所需資金的一種經濟活動。企業的融資渠道可以分為以下兩種：第一，外部融資。外部融資是指企業從其他經濟體獲得資金並將其轉化為投資的過程。根據融資方式的不同，可以分為直接融資與間接融資。直接融資指企業不通過中介機構直接從資本市場

4、融入資金的過程。間接融資是指由金融中介機構如銀行充當媒介實現資金由供應者（儲蓄者）向需求者（融資企業）轉移的融資方式。第二，內源融資是指企業創辦過程中，創辦人投入經營的自有資金、留存收益以及向企業內部員工的集資等。目前，這種融資渠道是我國中小企業的主要資金來源（二）中小企業的融資需求1、需求層次。中小企業的融資需求層次可分為三類：首先是生存需求，屬基本需求；其次是成長需求，用於企業擴張；再次是投資需求，用於追求高層次收益。中小企業的融資需求處於第一、二層，屬較低層次，具有數量少、期限短和次數頻繁等特點2、影響融資

5、需求的因素。中小企業的融資需求取決於企業領導人價值取向、企業規模、行業、資本結構以及經營模式等。（1）如果企業領導人具有強勁的冒險精神,會安排較高的負債比率，融資需求就會旺盛。（2）企業規模越大，融資能力越強。企業隨著經營規模的不斷擴大，融資需求會逐步走向多樣化。（3）行業資本有機構成有時會形成行業壁壘，對進入該行業的企業融資需求產生影響。對資本密集型的行業來講，其資本要求起點高，對金融產品的質量也比較高；勞動密集型行業則相對要求較低。（4）為形成合適的資產結構和穩定的財務狀況，企業會調整各類資產來源結構，相應形

6、成瞭不同的融資需求。（5）新型的網絡營銷、連鎖經營等方式，對融資需求也産生直接影響（三）中小企業融資供需矛盾1、中小企業貸款總量占商業銀行貸款總額比例偏低。從中人民銀行2000年4月12日公佈的當年第一季度金融統計資料來看，當年3月底，全共發放短期貸款65456.07億元，其中私營企業及個體貸款593.24億元，僅占0.9%o據統計,2005年，我國中小企業貸款金額隻占全國貸款總額的2%-3%。中小企業所占貸款份額與其對促進社會經濟增長、吸納就業和稅收上繳等方面所做的貢獻極不相稱2、中小企業資本結構中外源資金占比

7、小。據國際金融公司(IFC.1999)在中國北京、成都、順德、溫州等地開展的一項針對民營企業的調查表明，我國民營企業不論處在哪個發展階段，其融資來源都嚴重依賴於內部融資。而在《中小企業發展問題研究》聯合課題組發佈的《2005年中國成長型中小企業發展報告》也顯示，目前中小企業首選的籌資方式中，利用企業積累的自有資金占比48.41%、通過銀行貸款來擴大生産規模占比3&89%,其他形式籌資占比不足13%,通過發行股票和債券進行融資僅占2.38%O這說瞭明我國中小企業多把內源融資作為首選的融資方式，而銀行貸款、發行股票或

8、債券等外源性融資運用得太少3、外源資金結構中間接融資占比大。據中國人民銀行2003年8月的調查數據顯示，我國中小企業外部融資中98.7%來自銀行貸款。處於創立期與成長期的中小企業融資結構的特點表現為:外部融資所占的比重很小；在外部融資中，債務融資占比大，主要其是銀行貸款。究其原因，資本市場的進入門檻相對較高，將許多中小企業擋在資本市場門外二、資金需求與供給産生差異的原因(