施工企業現金流量風險的分析與防范

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1、施工企業現金流量風險的分析與防范一、施工企業現金流量不足的成因1.施工企業長期存在大量的應收款項。施工企業形成長期的大量的應收款項主要來源於：因承攬工程項目而墊支的投標保證金、履約保證金和預付工程款保證金；施工生産墊支在未完工程上的在建工程款，以及經營過程中形成的墊支款項、備用金;因承攬工程項目而應收未收的工程款、應收工程質量保證金等,往往是數量金額大、占用時間長。收入的確認未能給企業帶來相應的現金流入，並且具有不確定性因素在內，其中之一為壞賬,另一部分被扣抵因質量缺陷的補償等2.用於成本費用的現金流出

2、大於流入。現在承攬的施工項目大多流行於先墊支後結算的施工結算體制，或是以支付等額的工程預付款保證金的形式獲取工程預付款的方式。往往需要企業墊支較大金額的前期人力、材料、機械後再經過數月的工程施工,形成一定的實物工作量完成後，再按照計量程序組織第一期的工程結算，並且還不能按時間兌付工程款，導致施工企業墊支大量的施工款而無現金流入3.執行施工合同新增加的一次性投入。由於承攬的施工項目千差萬別，可能在接受一項新的施工項目時，為瞭滿足該項工程施工工期、質量的需要，企業需要添置新的機械設備和周轉材料，如專用機械設

3、備，專用鋼模等，導致當期的現金流出大於現金流入1.執行施工建造合同的特殊要求。施工企業大多在執行建造合同過程中得到不公平的對待，如：業主無條件要求提前工期,提高工程質量標準等。施工單位為瞭提升自身信譽隻有別無選擇的被動的接受不對等條款，增加人力、物力、財力等投入來滿足業主需求，如：增加勞務用工數量、增加機械設備使用數量、增加購買原材料的數量等。往往是對下傢單位（個人）又不能拖欠,導致現金流出大於流入2.執行建造合同當期收入與現金的流入不同步。執行建造合同在一般情況下，按照完工百分比法確認當期的收入、毛利

4、和費用，然而當期的累計實際成本大部分已由現金支付（除折舊和少量的應付賬款外），當期的實際工程價款收入要麼是業主還沒有審批下列，要麼是審批後還沒有及時兌付的工程款。所以，即使是當期有大量的盈利但未必就有大量的現金流入二、施工企業現金流量分析及其主要財務指標選取（-）現金流量與流向的分析。首先分析當期現金淨流量總額的增減變動狀況，從其淨流量的大小（正負）值上分析企業目前的財務狀況、經營質量的優劣，並對企業未來現金淨流量的趨勢變化做出預測；其次，再按照經營活動、投資活動、籌資活動的淨流量大小（正負）值進行分析

5、。經營活動產生的現金淨流量一般為正數，對於項目業主信譽較高、經營狀況良好的企業，經營活動可以帶來可觀的現金增量，而對於主營業務收入大但經營活動的現金流出超過現金流入的企業，大都是因為巨額的應收賬款或已完工程未計量結算等原因，投資活動產生的現金淨流量一般為負數。通過對各項活動產生的現金淨流量的分析可以得出其相關活動給企業帶來多少現金，又用去或支付多少現金，分析其相關活動產生的淨流量對企業整體現金淨流量帶來的影響的大小，分析出導致現金淨流量産生增減變化的主要環節、次要環節,對企業下一步經營決策所要産生的具體

6、行動提供影響現金淨流量朝有利方向發展的預測（二）主要財務指標的選取。①獲利能力質量分析指標：經營現金淨流量/稅後利潤，該指標主要反映經營活動產生的現金淨流量與當期淨利潤的差異程度，也即當期實現的淨利潤中,有多少是有現金保證的。這一指標過低，就有虛盈實虧的可能性,應進一步分析會計估計、會計差錯變更的影響以及應收賬款及存貨的變現能力。②成長潛力分析指標：現金再投資比率二（經營現金淨流量-現金股利）/（固定資產總額+投資+其他資產+營運資金）。該指標可以評估企業成長的潛力，該指標越髙，表示企業可用於再投資在各

7、項資產的現金越多。一般而言，該指標達到8%-10%,即被認為比較理想。③獲取現金能力分析：銷售收入現金比率二經營現金淨流量/銷售額（總資產、淨營運資金、淨資產、普通股股數等），該指標反映企業在經營過程中取得現金的能力，其數值越大越好。④償債能力分析指標：經營現金厝流量/流動負債（或負債總額），這一指標反映負債所能獲得的現金保障程度，這一指標越高，說明企業償付債務的能力越強，但過高，企業就可能沒有很好的利用現金資源，而過低，則又意味著企業可能出現支付危機三、施工企業現金流量風險的防范策略1.樹立新型的理財

8、觀念。樹立貨幣時間價值觀念及理財的財務風險價值觀念，改變傳統重形式輕實質的理財觀念，改變那種隻重收入、利潤指標而不關心收入、利潤是否真實實現的經營理念。把現金流量的管理納入日常重要的管理、理財議事日程；把現金流量指標、主營業務收入指標、利潤指標放在等同的重要位置上來。隻有這樣，才能有效的提高企業的收益質量，才能有效防范因現金流量不足給企業帶來的財務風險和經營風險1.建立施工企業對現金流風險防范的預警機制。在企業經營理財的過程中，建立一套現金