【精品】企业融资分析

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1、引言第一章：企业融资概论第一节：企业融资管理概述第二节：企业融资的类型和渠道第二章：企业融资的主要方式第一节：短期融资方式商业信用/短期银行贷款/商业票据融资第二节：长期融资方式发行普通股/发行优先股/债券融资/长期借款第三章：案例分析关键词：企业融资融资方式短期融资长期融资股票债券银行借款引言资金是企业进行•生产金鹰活动的前提条件。企业融资是企业作为资金需求者进行的资金融通活动。融资和投资是资金活动不可分割的俩个环节。一方面筹资是融资的前提，是从资金來源的角度反映企业通过哪些方式來筹措生产经营活动所需要的资金，没有资金融通，就无法进行资金的投放和使用；另一方面，投资是融资的H的，是将筹集

2、的资金投入到生产过程小以后的收益。融资工作做得好，不仅能降低资本成本，给投资者创造较大的利润空间，还能够降低财务风险，提高企业的经济效益。一次筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。我国小企业融资相对较难，是一个一直都存在的现彖。而当下的融资难，除信息不对称、抵押物不足等通常情况下的因素外，信贷额度不足，也是眼下比较突出的问题。第一章企业融资概论第一节融资管理概述一、企业融资的定义：企业筹资就是指企业根据生产经营等活动的需要数量，通过金融机构和金融市场，采用恰当的方式，从外部有关单位或个人以及从企业内部获取所需资金的一种行为。二、企业融资的目的：1.设

3、立企业企业的设立，必须首先筹集一定数量的资本金。2.扩大企业经营规模企业因扩大生产经营规模或追加对外投资，需要筹资满足对资金的需要，会给企业带来增长机会和潜在风险。3.偿述债务偿债性筹资可分为两种情况：一是调整性偿债筹资，是一种积极主动的筹资策略，二是恶化性偿债筹资，表明企业的财务状况已经恶化。4.混合

4、=

5、的为了满足多种需耍而产生的筹资动机。三、企业融资的原则：合理确定资金需要量，努力提高筹资效果研究资金的时间价值，适时取得所需资金正确选择资金来源，力求降低资金成本确定最佳资本结构，正确运用负债经营遵守相关法律法规，维护各方合法权益周密研究投资方向，大力提高投资效果第二节企业融资的类型和

6、渠道一、类型：短期融资和长期融资短期融资是指融入资金的使用或归还其现在一•年以内它主耍满足企业所需的流动资金。企业曲于生产经营过程中资金周转的暂时短缺，往往需要一些短期资金。短期资金主耍投资丁现金、应收账款、存货等，一般在短期内可收回，可以通过短期借款、商业信用等方式筹集。其特点是：融资速度快而且容易取得、融资富有弹性、融资成木较低、融资风险高长期融资是指融入资金的使用或归还年限在一年以上。长期资金主要投资于新产品的开发和推广、生产规模的扩大、厂房和设备的更新，一般需要几年甚至十几年才能收回，通常采用吸收直接投资、发行股票或债券、留存收益等方式筹集。二、渠道（一）国家财政资金国家对企业的投

7、资，历来是国有企业的主要资金来源。国家财政资金具有广阔的源泉和稳固的基础，今后仍然是国有企业筹集资金的重要渠道。（-）银行信贷资金银行对企业的各种贷款，是各企业重要的资金来源，可以适应各类企业的多种资金需要。银行一般分商业性银行和政策性银行。前者可以为各类企业提供商业性贷款，后者主要为特定企业提供政策性贷款。（三）非银行金融机构资金非银行金融机构主要有信托投资公司、租赁公司、保险公司、证券公司、金业集团的财务公司等。这些金融机构可以为一些企业直接提供部分资金或为企业筹资提供服务。这种筹资渠道的财力比银行要小，但具有广阔的发展前景。（四）企业自留资金企业内部形成的资金，主要有计提折I口形成的

8、临时沉淀资金，提収公积金和未分配利润而形成的资金。这是企业的“口动化”筹资渠道。随着企业经济效益的提高，企业口留资金的数额将H益增加。（五）民间资金企业职工和城乡居民节余的货币，可以对企业进行投资，形成民间资金渠道。随着证券市场的发展和股份经济的推广，这一渠道将会发挥越来越大的作用。（六）企业间资金调剂金业在生产经营过程中，往往形成部分暂时闲置的资金，可在企业Z间相互调剂使用。随着横向经济联合的发展，企业与企业之间资金联合和资金融通也有了广泛发展。其他金业投入资金往往同木金业的生产经营活动有密切联系，它有利于促进企业Z间的经济联系，有利于开拓本企业的经营业务。（七）境外资金境外资金是外国投

9、资者以及我国香港、澳门、台湾地区投资者投入的资金，这是引进外资以及外商投资企业的主要资金來源。吸收外资，不仅可以满足我国建设资金的需要，而只能够引进先进技术和管理经验，促进我国技术的进步和产品水半的提咼。第二章：企业融资的主要方式第」节：短期融资方式短期筹资，也称为流动负债筹资或短期负债筹资，是指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动。金业的短期资金一般是通过流动负债的方式取得。短期融资的特点：（一）筹资速度快（二