[精品]融资风险分析之报表分析

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1、Xx公司财务报表分析一、企业财务报表分析主要数据如下：偿债能力流动资产流动负债营运资本变动幅度评价2009.127059686.566167851.77891834.792010.127297763.263874881.465276016.984384182.19营运资本变动幅度较大主要由于流动负债的变动，英中09年年底流动负债与10年年初数据不符流动比率2009.127059686.566167851.771.14459407基准数据为2,相比较偏低2010.127297763.263874881.466.9159129465.77主要变动源于流动负债速动资

2、产流动负债速动比率2009.123305469.326167851.770.53591906基准数据为1,相比较偏低2010.122821328.983874881.460.7281071720.19主要变动源丁•流动负债现金资产流动负债现金比率2009.12511361.156167851.770.082907497偏低2010.12513765.283874881.460.1325886440.05偏低运营能力应收账款销售收入应收账款周转率09年1985635.5617246027.020.11513582610年2307563.7020189426.10

3、0.114295656(0.00)销售收入存货存货周转天数09年17246027.023754217.2479.5210年20189426.104476434.2880.931.41向不好趋势发展流动资产销售收入流动资产周转率09年7059686.5617246027.020.40935147310年7297763.2620189426.100.361464621(0.05)向好的趋势发展销售收入总资产总资产周次数09年17246027.0210246685.061.68308354510年20189426.1010352276.21.9502402860.2

4、7向好的趋势发展盈利能力净利润销售收入销售利润率09年1579684.30517246027.020.09159699810年1444584.2420189426.100.071551526(0.02)指标降低，主要由丁•销售成本率上升，营业外收入比率下降净利润总资产资产利润率09年1579684.30510246685.060.154165410年1444584.2430232159.330.047783032(0.11)利润下降，企业经营存在问题二、金业无长期负债三、报表分析数据（披露问题）说明:（-）企业戒期偿债能丿J说明：1、2010年年初流动负债数据

5、为4999733.83,2009年年末该数据为6167851.77,之间差额为1168117.94,主要原因在于其他应付款数据不符，建议进一步调查该金业其他应付款结构、还款时间等数据，企业应当出具相关说明。2、鉴于企业流动负债存在偏差，流动比率变动幅度不具有相关说明性，但就2009年流动比率分析，该企业流动比率偏低，短期偿债能力偏低，但近儿I•年，企业的经营方式和金融环境发生很大变化，流动比率有降低的趋势，很多成功的企业流动比率都低丁•2。如若2010年流动负债数据表示真实，则该金业短期偿债能力很强，同时也说明金业存在存货滞销、赊销手段运用过度。3、速动比率较

6、低，即使201（）年流动负债数据表示真实，速动比率也较低，从流动比率和速动比率比较可知，金业存货积压，应收账款过多。4、单从现金比率分析，企业现金资产09年与10年分別可偿还流动负债的8%和13%,所以从以上指标町得，该企业的短期偿债能力整体较低，偿还短期债务具冇一定压力。（二）企业营运能力说明：1、从应收账款周转率数据可知，企业侮实现100元销售收入就有超过10元是靠赊销所得，赊销收入占销售收入的比例在正常范围内。2、存货周转天数逐步扩人，表明企业存货流动趋向缓慢，可能出现产品滞销等，整体说明企业经营环境不利，营销手段单一。3、流动资产周转率向好的趋势发展，

7、每实现一项销售收入所投入的流动资产降低。4、总资产周转次数提高，企业实现销售收入的周期缩短。（三）企业盈利能力说明1、销售利润率下降，造成原因可能是由于原材料价格上涨，市场竞争压力所致。2、资产利润率下降，造成原因可能是企业内部经营策略岀现问题，企业自身消耗资产增多。四、综合评价从金业短期偿债能力、营运能力、盈利能力分析该企业短期偿债能力一般，可能存在较大风险，企业近两年产品可能出现滞销现彖，经营环境不利，企业利润逐渐下降，原因主要可能是原材料价格r.涨，从企业自身來说，投入用于销售的资产下降，说明企业自身消耗资产加大且经营者经营较为保守，总体來说该企业距离短

8、期贷款申请条件具有-•定差距。投资方需